比特幣期貨使投資者可以接觸BTC，而不必擔心存儲和保護加密貨幣的所有內容。
它們類似於我們在某些商品或股票指數中發現的未來合約，因為它們允許投資者推測該商品未來的價格。
例如，芝加哥商品交易所(CME) 提供以現金結算的月度合約。這對於不想管理比特幣而是在結算合約時更喜歡法定貨幣的投資者來說很重要。
第一個提供比特幣期貨合約的是2017 年12 月10 日的CBOE。儘管他們後來在2019 年3 月撤回了這些合約。
與此同時，芝商所於2017 年12 月18 日開始在其期貨平台上提供它們。
除了標準合約，交易所還提供微型比特幣期貨，其規模是比特幣的十分之一，以及比特幣期貨期權。
其他交易所，如Bakkt 和洲際交易所，提供每日和每月的比特幣期貨合約進行實物交割。
它們是如何工作的？
比特幣未來的規則和創建方式與任何其他監管類型的未來相同。
首先，我們需要在要與他們交易的經紀人或交易所創建一個賬戶。一旦賬戶被批准，我們就可以開始投資了。
期貨通常使用大量槓桿。加密貨幣世界中的某些事情會加劇，因為從一個交易所到另一個交易所的槓桿率可能會有很大差異。
例如，幣安提供高達我們投資金額20 倍的槓桿。並且減少了，因為直到最近它還是125。
比特幣期貨合約的主要關注點是賬戶所需的保證金和合約的細節。
保證金是我們必須在我們的賬戶中擁有的能夠執行操作的最低保證。我們操作的金額越大，交易所要求我們執行操作的保證金就越大。
這裡的一個重要細節是交易所或經紀人可能有不同的保證金要求。例如，CME 對保證金有基本要求，而像TD Ameritrade 這樣通過CME 提供比特幣期貨的經紀商，除了CME 自己設定的費率外，可能還需要更高的保證金率。
由於比特幣是一種高風險且易波動的資產，這些受監管的交易所通常需要比我們在其他類型資產上發現的更大的保證金。
一些加密貨幣交易所，例如幣安，允許用戶使用其他加密貨幣作為保證金。例如，像Tether 這樣的穩定加密貨幣。
比特幣期貨的目的
比特幣期貨的目的不是一個，每個目的對每個投資者來說都是獨一無二的。
對於礦工來說，這是一個工具，可讓你設置BTC 的價格，以確保你的挖礦投資獲得回報。這消除了當你最終挖礦一個區塊時知道加密貨幣價值多少的不確定性。
投資者使用比特幣期貨來對沖他們的頭寸以應對市場崩盤。例如，如果他們打賭未來價格會上漲，他們可以創建一份合約，說明價格會下跌以進行對沖。
這樣，即使比特幣的價值與他們最初的想法背道而馳，他們也能賺錢。
通常進入和移除期貨市場的投機者和交易者可能會利用期貨來賺取短期和長期利潤。
這些合約的好處
交易這些工具而不是加密貨幣本身還有幾個好處：
期貨合約在由不同機構監管的交易所交易，具體取決於國家/地區。這為投資者提供了保證，特別是如果它是一個非常大的投資機構。對於我們任何人來說，這可能不是問題，事實上，我們更喜歡缺乏監管，但對於必須遵守某些法律的基金，它們變得非常有吸引力。期貨合約以法定貨幣結算，因此不需要比特幣錢包。交易發生時沒有BTC 的物理交易所。因此，這些工具消除了持有價格波動較大的波動數字資產的風險。此外，比特幣的保管可能非常昂貴，並增加了額外的成本。最後，期貨合約有頭寸和價格限制，允許投資者限制對相關資產的敞口。閱讀比特幣期貨合約
以下是芝商所提供的期貨合約的詳細信息：
合約單位：10 個比特幣，基於CME 比特幣基準利率。上市價格：美元交易時間：週日至週五，下午6:00 至下午5:00 產品代碼：BTC。保證金要求：合約金額的50%現金。掛牌合約：連續六個月掛牌的合約和兩個額外的十二月合約。結算方式：財務結算。
假設投資者購買了2 份這樣的合約，這將等於20 BTC。假設購買合約時每個比特幣的價格為10,000 美元，因此總投資為200,000 美元。
在這種情況下，在CME 交易這些比特幣期貨的要求是50%，這意味著我們必須至少存入100,000 美元作為保證金。合約的其餘部分可以使用槓桿融資。
合約的價值根據合約所針對的資產的價格而變化，在我們的例子中是比特幣。
CME 用來確定比特幣價值的價格是比特幣參考利率。這基本上是根據各種交易所的價格計算得出的加權平均價格。
該計算在倫敦時間每天下午3:00 至下午4:00 之間進行。
根據比特幣價格的波動，投資者可以說保留合約或將其出售給其他人。
合約到期後，你有兩種選擇：
生成新合約。讓它過期並拿走錢。
一些合約，例如Bakkt 和ErisX，是實物結算的。這意味著在合約結束時，我們將收到有問題的資產，在我們的例子中是比特幣。
請記住，在這些最新的期貨合約中，有必要考慮管理我們自己的BTC 的成本和問題。
最近，CME 推出了微型比特幣(MBT) 期貨合約。這些等於比特幣的十分之一或大型比特幣期貨合約的五十分之一。
這意味著，如果比特幣的參考價格是40,000 美元，那麼這些合約中只有一份的價值是800 美元。
你在哪裡可以買賣比特幣期貨？
這個比特幣期貨市場已經大幅增長，幾乎與加密貨幣現貨市場的增長平行。
交易所是我們可以購買和交易主要加密貨幣期貨的第一個地方，缺點是它們沒有太多的規定，這並沒有使它們對擁有大量資本或管理他人資金的投資者俱有吸引力。
CME 和Cboe 比特幣期貨市場的推出就是為了解決這個問題。雖然Cboe 已在其平台上停止使用這些金融工具，但CME 對它們下注更多，並推出了其他相關衍生產品。
例如，我們已經討論過微型比特幣期貨，它是芝商所比特幣期貨合約的十分之一。
Bakkt 由紐約證券交易所所有者洲際交易所支持，於2019 年推出，聲稱是促進受監管的價格檢測和市場流動性的端到端解決方案。它還提供交易實物比特幣期貨和期權。
ErisX 是一家總部位於芝加哥的投資公司，提供交易以現金結算的比特幣期貨的能力，該期貨通過設置上下限來限制加密貨幣的敞口。
塞舌爾交易所Okex 和馬耳他交易所幣安是一些提供比特幣期貨的大型加密貨幣交易所。
後者實際上是其平台上擁有最開放合約的交易所。不幸的是，它沒有來自習慣於這些金融產品的國家的監管，例如美國或歐洲的一些國家。
概括
就像股票和商品一樣，比特幣期貨允許投資者在不接觸比特幣的情況下投機比特幣。投資者可以從該加密貨幣的多種期貨合約中進行選擇。有些是受監管的，有些是不受監管的。你必須明白，比特幣的價格波動很大，這使得它成為一項風險很大的投資，尤其是期貨。在投資它們之前要了解什麼？
儘管這些比特幣衍生品的交易量顯著增加，但我們仍在處理具有動態和新生創造的資產。
因此，它與其他類型資產的期貨有很大不同。
在你直接投資比特幣期貨之前，這裡有一些注意事項，你應該知道的事情。
交易這些期貨與加密貨幣現貨市場非常相似，因為它缺乏足夠的流動性礦池或生態系統中足夠數量的參與者來進行大宗交易。我們確實在商品中發現了一些東西。
因此，交易量可能很低，價格波動可能很高，尤其是在波動的市場期間，這對於加密貨幣來說並不少見。
在交易商品期貨時，有一些指標可以讓你提前預測現貨市場價格。
與此同時，比特幣期貨跟隨現貨市場價格或以顯著溢價或折價交易。
比特幣期貨交易的前景仍不完全清楚。正如我們之前看到的，提供這些操作的交易所很少，尤其是受監管的交易所。
那些在歐盟或美國以外的交易所可能會從監管仲裁中獲得利益，但它們也可能帶來更高的風險。
這些期貨合約的價格取決於非常波動的比特幣價格。
雖然有計算比特幣期貨價格的理論公式，但在現實世界中還有其他因素在起作用。
投資者對波動性的看法就是其中之一。新聞中迴響的事件是其他事件。
隨著巨大的波動和價格上漲然後破裂，比特幣以波動性太大而聞名。
所有這一切都讓我們認為，比特幣期貨或許不能有效對沖其標的資產的波動性。
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