DeFiance Capital 合夥人:如何做出更高效的加密投資決策?

撰文:Wangarian,DeFianceCapital合夥人

編譯:深潮TechFlow

目前,加密貨幣代表著技術創新的前沿,這已不是什麼秘密。隨著人力和金融資本進入該行業,如果認為一個人就能跟上整個行業的發展,那就太樂觀了。

12個月前,這個遊戲還相對簡單。在市場上的大多數人關注之前,在以太坊上找到未被充分關注的DeFi代幣,並在資本最終旋轉時獲利。那時,回報率很高,機會是可以有效識別的。今天,我們有無數不同的垂直領域(DeFi / GameFi / NFTs)在多個生態系統(SOL / AVAX / ETH / LUNA等)開花結果。

鑑於目前存在的大量信息,從噪音中識別信號是推動回報的最重要的技能。雖然這種技能無法傳授(一個人必須親自體驗市場的考驗和磨難),但我經常發現開發一個消除不必要的決定的過程是有幫助的。下面是一個在過去18個月裡一直在研究加密貨幣市場的人所總結的一些經驗教訓。

簡化是關鍵

對於99%的投資者來說,年度業績可以歸功於2-3個具體的決定。在1月份做多$SOL或$LUNA,在1美元時發現Axie,在2020年第一季度大漲後輪流離開DeFi 1.0……

如果你是一個專業的基金經理,這些決定中的每一個都可以讓你的一年變得容易,或作為一個散戶投資者獲得10倍淨收益。儘管大部分人是事後諸葛亮,但重點仍然是——每個投資者只面臨幾個關鍵的十字路口,反映了他們收益的絕大部分。

那麼,棘手的部分是如何實時識別這些十字路口。我們每天都在做無數的決定,因此,我們不可能確定這些決定何時會出現。然而,傑出的投資者/交易者最終會以某種形式(無論是有意識的還是下意識的)把握住這一點。

我從沒有水晶球或差異化的優勢,但我經常發現,修剪決策樹有助於建立一個更清晰的心態——一個在機會出現時更好實現機會的心態。

投注思考

就其核心而言,公開市場投資頭寸反映了對某一特定想法的逆向承諾。他們表示相信市場是錯誤的,但隨著時間的推移,市場將按照投資者的預期對資產重新定價。每項投資都有3個主要階段,每個階段都有自己的一套決策方法。

第一階段:進入——這是一項好的投資嗎?我們要把這個頭寸做多大?

第二階段:監控——投資理論是否在發揮作用?我們是否應該根據新的信息來改變我們的立場?

第三階段:退出——我應該因為我錯了而減倉嗎?我應該因為我是對的,並且投資主題已經湊效而減倉嗎?我們應該賣出整個頭寸還是只賣出一部分?

減少決策次數的最簡單方法是盡量減少投資組合中活躍頭寸的數量。一個好的經驗法則是不要有超過10個活躍倉位。通過這樣做,你可以通過稀缺性的因素,迫使你的持幣集中以及更加堅定。

代幣A是比我目前的前10個頭寸更好的投資嗎?

這種直接比較為評估新的機會提供了一個更清晰的風險/回報框架。除了投注的數量之外,賭注的大小也同樣重要,我依賴的一個好框架是2/20規則。

探索性:投資組合的2%

想像一下,你第一次發現了一個有前途的新代幣,並相信它是金融的未來。你做了一點DD(盡職調查),總結了你所知道的和你需要發現的東西,總的來說對這個賭注感覺很好。

2%足以讓你參與其中(10倍=20%的回報),但也足夠小,如果你錯了,這對你的整體回報來說是一個蜜蜂刺痛。

Balls Deep :投資組合的20%

在對你的新倉位感到興奮之後,你就開始努力鑽研,涵蓋所有盡職調查的基礎。你已經制定了一個明確的論點,有了可操作的催化劑,並準備好賺取改變生活的財富。

雖然你總是可以超過20%,但10倍的結果是使你的組合翻倍。如果你打了一個全壘打(50-100倍),這一個賭注就足以讓你過上一年。

如果你錯了,你會失去一條腿,但還能再活一天——而這才是最重要的,不要因為一個賭注失誤讓你出局。

抑制衝動

加密貨幣市場是一個棘手的東西。當每時每刻都在尋找多巴胺的高點時,我們往往會蒙蔽自己的雙眼,看不到大局。除了不斷與PvP市場作鬥爭外,你還在與你內心的惡魔——貪婪和恐懼作鬥爭。

對我來說,24小時不間斷地暴露在市場中,對心理和身體健康都產生了不良的副作用。我發現,為了使自己的能力達到頂峰,遠離市場的精神休息是必要的。

個人經驗告訴我,2-3天的休息時間會產生最好的結果。足夠長的時間讓頭腦安定下來,但又足夠短,這樣你就不會錯過整個加密貨幣的牛市和熊市週期。

作為投資者,我們的目標是在長期內實現回報最大化。這並不意味著我們需要在每一個清醒的時刻將收益最大化。心理休息是重置多巴胺水平和情緒高/低的關鍵,這使得頭腦清晰,紀律嚴明,可以做出最佳決策。

紀律

這是投資中最被低估的方面之一。你可以有最詳細的計劃或最周密的框架,但如果你不能堅持計劃,那就毫無價值。這是一個我仍在努力解決的問題,最近我也為此付出了代價。計劃的執行幾乎和計劃本身一樣重要。做多的東西,它已經達到了你的止損點?切斷交易。催化劑結束了,但價格還沒有上升?終止交易。構建看漲的敘述和價格目標很容易。如果情況不妙,很難制定和執行退路計劃。有趣的是,這也是最重要的過程,當市場對你不利時,它將拯救你。

在加密貨幣領域,我們經常被訓練去思考什麼是TO MOON的情景?我們專注於投資的潛在回報(10倍?50倍?100倍?),因為這是最令人興奮的事情。然而,我們也必須為不理想的結果做計劃。如果我錯了怎麼辦?我注意到市場參與者幾乎沒有問過這個問題。你是否有一個框架來處理如果價格走勢不利於你的情況?你能在需要時可靠地削減頭寸嗎?沒有人真正喜歡承認自己的錯誤,但在這個遊戲中,即使是最好的投資者也有40%的時間是錯誤的。如果沒有為40%的結果制定計劃,就是為最終的災難做準備。

旅程,而不是結果

在一天結束時,你要記得投資是一個長期的過程。隱性貨幣市場經常以顯著的1000倍TO DA MOON來歪曲這一事實,欺騙了普通人。幸運的市場參與者會來來去去,但那些專注於方法論,不斷迭代框架和完善過程的人將隨著時間的推移脫穎而出。你今天播下的種子將在未來獲得數倍的收穫。

聲明:本內容為作者獨立觀點,不代表0x财经 立場,且不構成投資建議,請謹慎對待,如需報導或加入交流群,請聯繫微信:VOICE-V。

來源:深潮TechFlow 原創

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