來源：Tech in Asia
原文標題：《Explaining Vietnam’s crypto boom》
編譯：海爾斯曼，鏈捕手
Nam Nguyen於2021年3月加入加密熱潮，並且已經投資了約3000美元。他說，作為一個新手，實際上也有一點特別的優勢。 “我看的不多，所以有點’無知者無畏’，在投資時比較果斷。”
Nam最終從加密貨幣中賺到了足夠的錢來拯救他在越南胡志明市的餐廳。他的餐廳在疫情期間一度關停了數月。
在越南的限制措施解除後，他的生意重新恢復運轉。而現在，這家餐廳的部分營收會更多反哺Nam的加密賭注。這位25歲的年輕人絲毫不在意他的加密資產最近貶值了約46%。
“與股票市場不同，加密世界對我來說更方便，因為它是24/7”他告訴《Tech in Asia》，“我經常醒得很晚，這意味著我已經錯過了股市的早盤交易時段”。
考慮到越南仍然主要是一個以現金為基礎的社會，其加密貨幣的採用率可謂高得驚人。
根據加密貨幣支付公司TripleA的數據，近600 萬人（約佔人口的6%）擁有數字資產，躋身世界前五名。越南和印度也在Chainalysis的個人投資者採用加密貨幣的全球排名中名列前茅。
多年前，越南的年輕人和精通技術的群體跳過電腦，直接轉向了移動設備。今天，同樣的故事也發生在加密貨幣上。儘管沒有得到政府的認可，但虛擬貨幣已經成為熱門的投資資產，尤其是在千禧一代和Z 世代中。疫情和Axie Infinity促成了加密貨幣的日益增長的吸引力。
忘記房地產和黃金吧。一時間，每個人都在“玩”幣。
誰在使用加密貨幣？
Trung Nguye於2014年加入加密市場，但幸運的是在2018年加密貨幣冬季來臨之前退出。他隨後又於2020年回歸，現在喜歡通過閱讀和諮詢不同的資源來保持行情。 “目前，我的投資組合是：40% 的加密貨幣、40% 的股票和20% 的儲蓄，”他補充道。
與今天的加密貨幣交易員相比，Trung出生於1996年，他認為自己“老”了，因為Z世代更了解市場，有些人甚至“從父母那裡借錢玩加密貨幣”。
與韓國類似，加密貨幣被視為年輕人的“出路”，這裡的許多人即使有一份穩定的工作，也看不到通往財務自由的道路。 “與其拼命工作每個月拿2000萬越南盾（870 美元），不如每天從加密貨幣中賺取1000萬越南盾，”Trung 估計。
志同道合的加密貨幣交易者們開始抱團取暖，用來交流和分享技巧的在線群組數量激增。儘管一些類似NFT遊戲CryptoBike這樣的最新騙局經常被報導，這並不足以阻止那些想從加密貨幣上快速致富的人。
Nicole Nguyen見證了當地區塊鏈場景在過去十年中的演變，她對加密在越南獲得前所未有的吸引力並不感到驚訝。
Nicole注意到，當地加密貨幣採用者中有一種強烈的“群體文化”意識。這意味著如果有人察覺到機會，一般會拉上朋友或家人購買這種幣。
“疫情已經抑制了其他商業渠道，這就是為什麼人們想要押注加密貨幣。這個市場是開放和無國界的，”Nicole提到，她也是NFT項目Duelist King的聯合創始人，也兼任Blockchain Founders Fund的顧問。
自2021年4月下旬以來，越南一直在遭受另一波疫情的衝擊，截至1月18日，已有超過200萬人感染，造成35975人死亡。 2021年越南經濟僅增長2.58%，低於2020年的2.91%。
疫情引發的封鎖打擊了房地產和黃金等傳統投資方式。但即使在疫情之前，大多數中低收入階層的人通常也無法接觸到它們。與此同時，利率一直在下降。
除了加密貨幣，散戶也紛紛湧入股市。到2021年11月，新開設了近130萬個證券賬戶，與包括印度等地的趨勢相呼應。
但對於年輕的連續創業者Duc Trinh來說，越南國內股市缺少加密貨幣的靈活性以及NFT、區塊鍊和Web3（或去中心化網絡）的吸引力。
Trinh已建立了配飾製造商Curnon Watch和眼鏡專家WeeHours作為年輕消費者的品牌。 2021 年底，他又與人共同創立了Neko，這是一款旨在“使加密貨幣投資民主化”的聚合投資應用程序。 Trinh估計，越南的加密貨幣採用率正在以比股市快7倍的速度增長。
下一個Axie Infinity什麼時候到來？
Axie Infinity的全球成功讓越南的遊戲行業成為焦點，該行業面臨著生產下一款Flappy Bird的壓力，這款手機休閒遊戲曾經令人上癮。
Axie Infinity背後的初創公司Sky Mavis才成立三年，但已經遠遠超過了這個目標。它的估值已飆升至30 億美元，據報導，在去年的某個時候，該遊戲的日活躍用戶已接近200 萬。
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在Axie現象之後，越南的團隊一直在爭先恐後地駕馭加密遊戲浪潮，幾乎每週都會有新的GameFi項目進入市場。
風險投資公司和加速器AppWorks的合夥人Jun Wakabayashi認為，GameFi 在越南成為“重大事件”並非巧合。 “即使在這種加密炒作之前，越南在休閒和半休閒遊戲方面就已經非常強大。但這只是冰山一角，”他說。
AppWorks主要專注於中國台灣和東南亞地區，去年8月為其Fund III完成了1.5 億美元的融資，區塊鏈被確定為核心投資主題。
隨著GameFi的助推，傳統銀行系統之外的人們開始學習和採用加密貨幣，Wakabayashi 認為，這一趨勢也將激勵團隊構建其他金融產品。
越南擁有更廣泛受眾的科技社區也持有同樣的觀點，加密市場也越來越多地在“主流”中賺取注意力。
Coin98的聯合創始人兼首席執行官Vinh The Nguyen認為，GameFi 成為最熱門的類別是有道理的。 “這些項目可能更容易產生收入或被新用戶採用。但比較讓人擔心的一點是，資源其實更應該分配給那些想在區塊鏈上構建一些實用產品的團隊，”他說。
Coin98成立於2017年，允許用戶交易、借貸、投資和賺取加密貨幣。該團隊表示，它在150 多個國家擁有超過100萬用戶，其中約25% 來自越南。
Coin98最初是一家區塊鍊和加密貨幣研究公司，但在經歷了2018年的加密貨幣崩盤後，於2019年轉向產品構建。該公司同時也在運營Coin98 Insights，這是一個向新手和高級用戶傳播越南語區塊鍊和加密知識的平台。
這家初創公司表示，它希望支持能夠以批判性思維接近加密貨幣的用戶，而不僅僅是為了短期利潤。 Vinh認為，這種教育努力對於廣泛採用去中心化金融(DeFi) 至關重要。
Coin98的願景是為用戶構建一個超級應用程序來訪問DeFi生態系統，其首席執行官將其描述為“升級”加密貨幣交易所巨頭幣安所做的事情。然而，與幣安不同的是，Coin98表示自己是“去中心化的”：簡單來說，這意味著只有用戶才能控制他們的資產。
事實上，幣安認可Coin98的努力。全球平台的風險投資和孵化器部門Binance Labs最近宣布對Coin98進行戰略投資。
根據Crunchbase 的數據，在此之前，這家初創公司已從投資者那裡籌集了約1650萬美元。
不管怎麼說，“加密是許多越南人等東南亞人入門投資的第一個指引，”加密投資平台Finblox的首席執行官兼聯合創始人Peter Hoang說：“他們第一次能夠接觸到全球資產類別，並能夠與世界其他地區進行投資。”
Finblox於2021年11月推出，已經從紅杉印度和CoinFund等知名機構投資者那裡籌集了資金。這家總部位於中國香港的平台更期待用戶持有加密資產並賺取收益，而不是單純進行交易。
Finblox聲稱，可以為USDC和BTC 等代幣提供高達10% 的年收益率，Axie的收益率甚至更高。 Finblox將加密貨幣借給金融機構來實現。
Hoang估計，儘管目前大肆宣傳，但只有大約2%的東南亞人口接觸過加密貨幣，Finblox希望彌合這一差距。 “我相信加密貨幣是進入投資世界的最佳入口，並且可以接觸到令人興奮的另類金融系統，”他補充道。
灰色地帶
越南沒有明確關於加密貨幣的法律框架，因此這類資產交易仍處於灰色地帶。從技術上講，用戶可以依靠像幣安這樣的點對點交易所從其他人那裡購買加密資產。
去年年初，幣安宣布推出越南盾（VND）的P2P交易服務。援引幣安首席執行官兼創始人趙長鵬的話說，越南可能成為“下一個全球區塊鏈中心”。
然而，2018 年，越南國家銀行(SBV)發表聲明，禁止通過銀行系統進行所有與加密貨幣相關的交易。這意味著用戶不能使用銀行購買或兌換加密資產。
2021年7月，越南總理要求SBV研究加密貨幣並探索一個試點項目。目前尚不清楚該項目需要什麼，但目標是“幫助政府發現加密貨幣的積極和消極方面”，因為這是“不可避免的趨勢”。
去年發布的當地新聞報導稱，該計劃可能導致“數字越南盾”的發行，但與典型的數字貨幣不同，其價值仍取決於政府的決定。
雖然這是一個有希望的跡象，但越南關於加密貨幣的具體政策可能不會很快出台。該行業仍在等待金融科技沙盒。
在早期階段，大多數東南亞國家政府也不太清楚如何監管加密貨幣和其他數字資產。
印度尼西亞允許交易加密貨幣，但不承認它是一種支付方式。菲律賓是Axie Infinity第一次迅速崛起的地方，它允許使用虛擬貨幣“購買虛擬物品”，甚至“從網店/商家那裡購買真實商品”。
據彭博社報導，新加坡還警告民眾，謹慎在NFT和元宇宙資產等數字投資上作出決策。其中央銀行也在近日發布指導方針，禁止加密公司向公眾宣傳服務。
與此同時，儘管處於“所謂的灰色地帶”，越南的加密貨幣採用者仍處於“蜜月期”，Duelist King 的Nicole Nguyen 這樣描述。但是灰色地帶並不能保護用戶和個人投資者免受詐騙。
其他挑戰包括加密市場的自我修正以及美聯儲利率正常化的潛在影響。
儘管如此，像Nicole這類真正的支持者希望這一趨勢最終會促進越南區塊鏈技術的實際使用案例。
AppWorks 的Wakabayashi 在越南也看到了同樣的潛力。長期以來，越南一直以擁有強大的技術人才庫而聞名。
“正如我們在2018年看到的那樣，一旦這個炒作週期過去，那些基本面薄弱的項目可能不會在塵埃落定後出現，”他說。 “Web3 的美妙之處在於它是開發人員的世界。如果你有技術背景，那麼眼下的希望是無限的。”
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