自2020 年夏季至2021 年第一季度掀起狂熱以來，去中心化金融（DeFi）行業一直處於次要地位。目前，投資者正在爭論加密貨幣行業是處於牛市還是熊市，這意味著，它是現在是檢查DeFi 狀態並確定哪些協議可能會引領新趨勢的好時機。
以下是排名靠前的DeFi 協議以及這些協議用戶使用的策略的回顧。
穩定幣是DeFi 的基礎
與穩定幣相關的DeFi 協議是DeFi 生態系統的基石，而Curve 一直是穩定幣質押的首選協議。
按總價值鎖定的前5 個協議。資料來源：Defi Llama
Defi Llama 的數據顯示，總價值鎖定(TVL) 排名前五的協議中有四個與穩定幣的創建和管理有關。
重要的是要注意，雖然這些協議在TVL 方面已經名列前茅，但其原生代幣的價值大部分都比2021 年的歷史高點顯著下跌。
主要收穫是，通過質押和農業參與DeFi 市場的穩定幣方面提供了穩定的收益，同時還獲得了這些平台的治理代幣作為額外獎勵，以幫助緩解代幣價值的下跌。
就目前而言，穩定幣在DeFi 的整體健康運行中發揮著不可或缺的作用，隨著Frax Share 和Neutrino 等新協議在越來越多的互連區塊鍊網絡中攀升TVL 排名，DeFi 繼續擴展。
借貸是DeFi 價值主張的核心
借貸平台是DeFi 生態系統的另一個關鍵組成部分，也是投資者即使在熊市期間也可以與之互動的關鍵功能之一。 AAVE 和Compound 是目前的領導者，其TVL 分別為120.9 億美元和66.5 億美元。
與其他穩定幣協議一樣，AAVE 和Compound 的原生代幣價值在2021 年達到頂峰，並且都處於持續數月的低迷狀態。
AAVE/USDT 與COMP/USDT 1 天K線走勢圖。資料來源：TradingView
AAVE 的TVL 增長超過了Compound，這主要是由於其對Polygon 和Avalanche 的跨鏈集成，這增加了支持的資產數量並允許用戶避免以太坊網絡上的高昂gas 費用。
厭惡風險的長期加密貨幣持有者可以從簡單地借出他們的代幣以獲得適度的收益中受益。
Aave 與Compound 穩定幣的收益率。資料來源：DeFi Prime
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流動性質押為DeFi 增加了更多實用性
流動性質押的日益普及也為去中心化金融增加了新的效用。像Lido Finance 這樣的流動性質押協議，最初是作為以太坊質押解決方案推出的，但後來擴大了對Terra (LUNA)、Solana (SOL)、Kusama (KSM) 和Polygon (MATIC) 的支持。
Defi Llama 的數據顯示，隨著新資產的增加繼續為協議吸引更多價值，Lido 的TVL 在3 月10 日達到了149.6 億美元的歷史新高。
鎖定在麗都的總價值。資料來源：DeFi Llama。
在Lido 上，用戶可以質押Ether 和Solana 並獲得stETH 或stSOL，然後可以將其用作AAVE 的質押品以藉入穩定幣。然後，這些資產可用於交易或收益耕作目的，從而增加從原始質押資產獲得的總收益。
其他值得注意的流動質押協議包括Eth2 質押提供商StakeWise、基於Cosmos 的pStake 協議和Stader Labs。
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