Dragonfly 合夥人親授:Web3 VC很賺錢,但如何做才能成為優秀的Web3 VC?

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以下為GuildFi分析師Cloud 針對Bankless播客《How to be a Web3 VC with Haseeb Qureshi 》所做播客筆記,並授權深潮TechFlow 編譯發布。

發言人:Haseeb Qureshi (Dragonfly Capital的管理合夥人)

一些有趣的事實:

Haseeb曾是一名德州撲克牌手。

在進入Dragonfly Cap擔任Web3全職MD之前,他學習瞭如何編碼,並成為了Airbnb的一名軟件工程師。

看漲或看跌

最近出現了很多關於ETH合併的好消息,但也有很多關於宏觀和地緣政治的壞消息,宏觀經濟肯定會成為今年的主要主題。

Haseeb認為,加密貨幣存在敘事上的枯竭,但基本面看起來仍然相當不錯。

1月早些時候,Dragonfly收到了大量遊戲和DAO基礎設施的Pitch Deck,其中大部分都是重複的,儘管現在隨著投資者的追捧,速度正在放緩。

遊戲:未來幾年是否可以投資下一個P2E遊戲?

Haseeb的想法:僅僅知道P2E遊戲現在很受歡迎是不夠的,作為一個投資者,你需要了解未來的經濟形勢。我們都需要問自己一個問題:你認為3年後的市場會是什麼樣子?

Haseeb個人看跌當前幾代的P2E遊戲,因為它是不可持續的,每個談論Axie的人都沒有提到它真的很有趣,關於Axie的大部分內容都是關於它如何賺錢的。

Cloud(分析師)的觀點:從第一性原理的角度思考遊戲很重要,人們玩遊戲是因為它很有趣。大多數P2E遊戲都是短期的賺錢工具,但如果你能預想到你會很喜歡玩某一款遊戲,那就會更容易建立起信念。

撲克如何影響Haseeb的決策?

1、撲克和交易有很多共同點,比如說風險管理、情緒控制、了解結果不確定性。

2、與撲克不同的是,撲克可以讓你為交易做好準備,而風險投資則不同。

3、風險投資是由權力法則驅動的,它更多趨向於關係驅動並建立品牌:

很少有事情能讓你幾乎賺不到錢,同時很少有事情能賺到很多錢(著名的80/20帕累法則)。

你做100個投資,其中3個會用光你所投資的全部資本,而1個會有1000倍的回報。

風投公司中的正和博弈

在加密貨幣風投公司領域中,你要變得真正有價值,變得讓人們願意與你合作:你希望你的投資組合公司高度重視你,並與共同投資者建立牢固的關係。

Dragonfly 所做的大多數輪融資都來自天使/合作投資人,他們不想承擔全部的融資交易。因此,從長遠來看,在這個領域維繫關係是非常有價值的。

如何為企業增加價值

1、幫助招聘,這是對初創企業來說最難做的事情之一。

2、幫助它處理法律和合規事務。

3、許多加密貨幣初創公司在審計方面需要幫助,但審計師往往有大量積壓的工作。利用你的關係來幫助加速這一過程是很有價值的。

4、幫助公關——例如在Coindesk上發布信息。

5、在更專業的方面,比如:

GTM戰略

Tokenomics設計

6、像a16z、Paradigm、Dragonfly等風險投資公司傾向於為頂級項目投資,因為他們提供了金錢買不到的附加價值,即上述用途的專業性:

每天都有大量的Web3風險投資公司湧現出來,你需要找出自己的優勢所在,這樣你就可以把你的資本捆綁在一起,使你比其他風險投資公司更有價值。

Cloud的觀點:我很欣賞Darren Lau & Not3LauCapital。與其他大的風險投資公司相比,他們仍然能夠通過Darren在這個領域的聯繫找到自己的優勢。他的TG頻道有著43k+的本土加密貨幣受眾。

Haseeb對初創者的宣傳

1、分享他以前的成功投資經歷。例如:對AVAX/NEAR/Dune Analytics的種子輪投資,等等。

2、幫助設計Tokenomics、協議以及告知其他項目所陷入的陷阱以及如何避免這些陷阱。

3、加密貨幣領域的頂級網絡,與其他風險投資公司、審計師和媒體的關係。

4、Dragonfly在亞洲也有一些風險投資公司所沒有的業務,這對吸引美國以外的社區很重要。

VC什麼時候會拋售代幣?

首先,Dragonfly 不做沒有任何鎖定或短期鎖定的交易,因為他們堅信激勵機制的一致性。在2017年的ICO熱潮中,在沒有鎖定的情況下,一些創始人推出項目,並在獲得一波支持者的財富後直接將其拋棄。

一般來說,Dragonfly Cap不會在鎖定期滿時出售,因為他們相信從長遠來看,在這個領域可以賺大錢,人們通過在熊市中購買BTC和ETH,並在牛市中賣出而致富,但富有的人是那些早期買入並長期持有的人。

Dragonfly進行賣出操作的一些情況是當基本面改變或他們對項目/創始人失去信心時,否則他們就會保持持有。

ETH與其他山寨Layer1相比

1、在知道ETH2.0不會馬上發生的前提下,2019年底,Haseeb認為其他L1會很重要。

2、這將是一個多鏈的世界,ETH是不會壟斷L1空間的。

3、展望2025年至2030年,Haseeb認為ETH可能會佔有50-60%的市場份額,而第二個L1操作者可能會有20%,其餘的則由其他L1分別佔有。

關於承擔責任

關於如何從單純的散戶提升到Web3領域的明星參與者:

1、很多人都不願意做臟活累活。

2、在你所參與的社區中承擔責任是最有價值的事情。例如:創建一個對社區新成員有幫助的筆記/AMA摘要,或者主動提議進行管理投票(相對於許多人只是寫東西或在Discord上抱怨而不提出實際的建議來說)。

3、積極承擔責任可以讓你被邀請到其他社區/DAO,成為一個緊密聯繫的圈子的一部分。

關於空投

儘管一些項目的空投已經被操縱,但空投還是會長期存在的:

1、不做空投的暗示通常會在社區內造成恐懼/不必要的憤怒。

2、空投在Web3領域也已經成為一種粘性規範。

履行Web3的承諾

現實是,沒有人知道Web3革命將走向何方。

作為一個加密貨幣投資者,重要的是關注現在,而不是特別關注未來。當Dragonfly投資於DeFi協議和L1時(在DeFi summer和ETH變得擁擠之前),他們的理由是,現在有大量的企業家對如何建立下一代區塊鏈有著合理的新想法。

Cloud 的看法:要問自己的問題是——

這個想法有意義嗎?

這是一個新的發明還是只是X在Y鏈上的一個分叉?

如果這兩個因素都得到了驗證,並且它吸引了數十億的TVL,那麼就太棒了。不然,你就要接受許多想法都要失敗的事實,但你只需要1-3個大的勝利,就可以獲得躍升。

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