無處不在的預言機:黃金時代

胖協議,瘦應用時代之後,最有價值的中間件將是預言機。

作者:Bryan, IOSG Ventures

本文僅做行業學習交流之用,不構成任何投資參考

預言機在DeFi的應用:Price Feeds並不簡單

在DeFi 中被廣泛採用的預言機主要有兩種。一類是以Chainlink為代表的通用預言機,提供按交易量加權平均的價格(Volume Weighted Average Price),並與Aave 和dydx 等主流的defi 協議達成合作。另一類是DEX本身可以作為Price Feed的來源,利用TWAP(Time Weighted Average Price)來自動實現價格的推導運算,並開放接口給其它協議。

在DeFi這個領域中預言機的主要用法是作為Price Feed(餵價服務)。一個合格的預言機需要時及時準確地更新基礎資產的價格。例如在Chainlink 的價格反饋機制裡,每當基礎資產的價格變化0.5%,就會自動觸發價格更新。價格的實時準確性對於DeFi十分重要,尤其是在當下DeFi協議運用越來越複雜的模型,非及時的價格導致的連鎖反應對協議造成巨大損失甚至於崩潰。

就在上週,Inverse Finance 因預言機故障而遭受重創,黑客通過該故障獲得了1560 萬美元。通過利用TWAP 預言機設計缺陷,該漏洞利用類似於典型的閃電貸款類型的惡意價格操縱。但它不是發生在一個區塊內,而是發生在多個區塊內。黑客手中的代幣(INV)的總價值,飆升至64.4 萬美元,而市場公允價值為1.7 萬美元。這個事件是一個重要警示:對於預言機來說,提供準確且安全的價格至關重要,尤其隨著抵押品類型愈加豐富,小類別幣種在DEX的交易深度仍遠小於CEX。

成為公眾認可的預言機的另一個基本條件是去中心化,即它是否允許單點故障。許多去中心化預言機的倡導者聲稱,中心化預言機將使區塊鏈的努力毫無意義。市場上應用最廣泛的協議,如Chainlink 和Band 協議,都非常強調他們在獲取鏈下數據的同時分散網絡的架構。例如,Chainlink 將節點分成兩個不同的部分,其中一組負責上傳鏈下數據,而另一組則獨立負責進一步的驗證。除了Compound 是仍然使用自己的中心化預言機之外,市場上的大多數DeFi協議都已經/正在計劃與第三方預言機集成,這主要是因為它們廣泛的市場覆蓋和去中心化。

預言機可能是GameFi中的關鍵

Cryptomines是預言機在加密遊戲領域被實際使用的一個案例。這個用例裡體現的最獨特的特性是,代幣支付和鑄造量可以通過oracle自動調整以保證其美元價值的穩定,這樣,對於即使是對項目不完全熟悉的新人也能夠以簡單的數學預測他/她的回報天數。這種新穎的機制在Cryptomines 的案例中稱為“pancho”,遊戲能夠通過該功能持續獲得新玩家。但是,上面提到的預言機是專門為管理代幣價格而構建的,而不是像我們在大多數用例中看到的那樣報告價格,因此它可能未必是每個遊戲都需要的通用解決方案。

另一個被廣泛採用的預言機功能被稱為VRF(verifiable randomness function 可驗證的隨機函數)。無論在基礎設施層面,還是在應用層,隨機性都是區塊鏈的重要組成部分。例如,Axie 利用Chainlink VRF 為鑄造稀缺的NFT提供安全保障。在鑄造期間,它可以抵抗會被攻擊者操縱的可預測確定性。對於遊戲玩家來說,VRF 可以在獎勵必須以公平和隨機的方式分配的情況,或者在打開包含隨機遊戲資產的戰利品寶箱時實施。

預言機未來將成為嫁接不同生態的橋樑

雖然最近DeFi 已經有些飽和,但我們認為,當新的基建加入這場遊戲,預言機將有機會發揮更大的作用。傳輸到鏈上的鏈下數據會比單純的餵價數據多的多。例如,要擴大目前的保險協議範圍,有許多類尚未被利用的鏈下數據,如一個人的銀行賬戶歷史,全球市場的指標,即實際利率,定價指標如通貨膨脹率/CPI等等。

NFT 預言機可以作為連接DeFi 和NFT 的橋樑。我們已經看到一些項目在朝這個方向發展,但還沒有看到能實用的里程碑。想像一下,借款人可以把他們的NFT 作為抵押品,主流代幣(如Eth)不再是唯一的選擇,資本利用率將隨之大大提升。 NFT 作為抵押品要面對的棘手問題是,要么NFT 的清算過程可能不像代幣那樣順利,要么借款人的習慣還沒有培養起來,即沒有人能忍受可能會失去他/她的punk 的風險。考慮到Gaming NFT 的屬性相對接近於代幣,我們預計,與PFP NFT 相比,Gaming NFT 可能更適合用於借貸。此外,隨著我們看到Coinbase 開放自己的市場,甚至Opensea 啟用Moonpay,以法幣計價的NFT 將大規模起飛。預言機會很樂意從中分一杯羹。

另一個預言機可能產生更積極的作用的方向是數據索引。在The Graph 的引領下,隨著我們看到獨角獸應用在市場上的飆升,API 調用變得更加頻繁。然而,一個主要的批評是,API 的策展和調用之間的不平衡仍是一大阻礙。我們已經看到許多策展者質押著Subgraph,但實際發生的API調用是隨機且稀少的。我們分析我們看到的案例可知,有幾個原因導致沒有持續的調用。 1. Dapps 可能只是偶爾需要調用某個API,而不是經常性地調用2.Dapps 可能發現使用底層API 並不像想像中那麼有用,因此不再查詢。

以Twitter 的API 為參考,建議的API 的平均調用時間間隔為15分鐘。然而,對於大多數流行的subgraph來說,調用的方式是相當隨機的— 對於Livepeer 來說,也就是第2個幾乎完全被策展的Dapp,調用的請求量在去年6月至8月達到峰值,而在過去6個月,我們很少有請求發出。此外,發送調用請求的用戶目前不需要支付任何$GRT 代幣(或者很少),儘管The Graph的原本模型假定用戶是需要支付一定的代幣去獎勵索引者。目前,我們猜測是The Graph 自己在補貼索引者。

預言機,作為The Graph 和Dapp 的中間人,能夠使web3 API 查詢達到我們在web2中看到的同等級甚至更高的活躍度。具體來說,預言機可以提供兩項幫助,使整個動態過程有更強的穩定的綁定。為了幫助消除The Graph 目前存在的問題,預言機可以通過獲得所有的subgraph的訪問權,然後提供Dapp 最需要的最可靠的subgraph。此外,就像預言機最初擅長的,他們可以驅動鏈下API 上鍊, 從而擴大The Graph 的生態系統。想像一下,去中心化的社交應用可以以去中心化的方式訪問Twitter 數據庫,並且在此過程中個人數據可以不被濫用。

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