所有的勝利，都是來自對信仰的堅持。相信相信的力量，這裡從未讓你我失望。歡迎關注星空價值投資，總要有人，仰望星空。
現在我管Crypto叫做“概念元年時代”。 19、20年被叫做“DeFi元年”、21年被叫做“NFT元年”，更早的還有“ICO元年”、“公鏈元年”，今年Messari的報告又寫了一個“體育NFT元年”。
絕非貶義。很多人會認為各種各樣的概念都是資本製造出來收割韭菜的。但事實上資本是沒有想像力、也沒有能力去製造一個概念，只能推動、包裝概念。
舉個例子，16年的“THE DAO”並非是資本製造，但他“萬物皆可DAO”的邏輯和想像空間讓資本感受到了“財富的召喚”，所以才在諸多因素下推動了歷史上最大的一次募資盛況。
THE DAO的成功所反映的問題一個是行業早期的“巧婦難為無米之炊”，第二個就是資本也沒辦法去“憑空造米”。
只有創業者不斷的在思考，不斷的去嘗試，去做出一些東西出來，包括技術，基礎建設等等。並且這個東西背後所想像的市場是符合資本投資邏輯的，這時候資本才會拿出資本的優勢去推動它們去實現，比如資源、金錢。
因此，所有的“元年時代”都值得去關注並且重視。
隨之而來的問題是，自公鏈、DeFi以後，未來確定性的趨勢往往沒有特別好的投資標的。去年開始NFT和元宇宙其實還是有一些的，比如NFT聚合交易平台以及元宇宙遊戲的土地和代幣。但web3.0、DAO、GameFi包括SocialFi的機會卻不是很多。
很多人會提到說NFT頭像、各種社區DAO的代幣怎麼不是機會？是又不是。 BAYC、Cryptopunks之後確實有機會，但那時候是什麼情況呢?酷貓基本都是1個ETH起步，Azuki的發行價也去到了2000U——-這種價格和不確定的漲幅，是散戶進場最大的門檻（即便是有一些梭哈，但佔據的倉位過大也會導致操作變形提前割肉）
但web3.0、DAO就很模糊了。 web3.0這個概念下很難說有一個像樣的龍頭，更關鍵的一點就是，在web3.0下的關鍵賽道還沒有發幣。就拿layer2來說，layer2重要嗎？重要，但是頭部的layer2，arbiturm、optimism都還沒有發幣。
越往後越難，現在arbiturm去年八月的估值就是12億美元了，今年TVL的鎖倉量是40多億美元，估值會更高。現在不發幣，未來如果要發幣，你覺得二級市場還有多少溢價的空間？
包括optimism也是一樣。說起來我們能抓住RARE、RARI的機會還得感謝Opensea沒發幣—–大家都FOMO，都想參與，擠破頭都想去買Opensea，但它沒發幣，只能往龍二、龍三去找，看看有沒有發幣的NFT平台，所以RARE、RARI才在市場情緒下提前起了一次小高潮。
類似的還有web3下的去中心化社交、身份認證、存儲等等，要么賽道沒有經過整合，龍頭市佔率太低給不了太大的估值；要么就是賽道都還是在鋪路的階段。 DAO就更別提了，從SOS這些第三方碰瓷到APE這樣的自己碰瓷，有一個算一個都是割韭菜。
所以今年整個季度，其實我都是在以參與項目交互的方式來觀察行業的變化——-說到這，正好也給大家分享一下我的倉位情況。
去年7月20做的實盤，主要持倉集中在BTC\ETH\DOT、DeFi藍籌以及元宇宙NFT上，並且到今年3月之前都沒做多少變動（因為已經接近滿倉了），只是在DYDX暴跌後加倉了5%，利潤略有回吐，從最高的200%回撤到了47%。
整個比例如下圖：
沒有更多的涉及到前沿概念，一方面是出於安全性的考量，另外一個就是今年的熱點從宏觀轉到了微觀，略微有點“措手不及”。
比如GMT的機會其實不應該錯過。在Stepn火起來之前我其實就有所關注，並且在gameFi1.0失敗後，我就預感到solona上會出現一個現象級的遊戲來帶著gameFi1.0進入2.0。
沒想到Stepn帶著趣步模式走來了。經歷過CryptoMines、BNX之後，我並不是太想去參與Stepn遊戲的，更關鍵的是，我沒有持倉BNB，所以參與不了binance的Launchpad（IEO）…..
隨後又因為團隊的一些事務性管理沒有持續關注，再回首GMT已經上天了。所以臨時抱佛腳，寫了一篇《我看GMT：區塊鏈的趣步，卻沒有趣步的命數》，提示大家不要去高位接盤GMT—–幸運的是還是及時寫了，也算是為讀者朋友面避免了一些損失。
但這也是旁枝末節的事情。從一般理性人的角度去思考，GMT這樣的項目確實會給嗅覺敏銳的投機者以一定程度的紅利，但仍舊不能實現財富跨越。
重倉這種代幣承受的不確定壓力太大，大部分人是吃不到完整的漲幅，但如果倉位放小到能夠承受這種壓力的比重時，即便倍率奇高，真實收益也不會太高。
穩定持續確定的收益還是來自BTC\ETH以及DeFi。
在我審調行業的時候，我仍舊認為DeFi的潛力還沒有被打開。我在《我看DeFi:什麼才是2.0？ 》已經寫得比較詳細了——-這個也是我仍舊保持DeFi處於BED（BTC\ETH\DOT）之外最重倉的原因。
總結下來，尤其是處於22年行情“低開X走”的不利開局中，我接下仍舊是執行“守正出奇”的基本戰略。
倉位思路仍舊是：BTC\ETH＞DOT＞DeFi藍籌＞前沿賽道；而投研思路則是加大對web3.0\DAO下級細分賽道的關注度，並且更加註重對“新概念”研判和佈局的執行力。
2022年二季度開始，又會是一個發掘新賽道、新機會最好的時期。瘋狂的牛市帶來的是瘋狂的情緒，而陰跌中的市場，才是行業建設的時期，同時也是見“真金”的時期。
還是認知。浪成於微瀾之間，作為一個投資人，是不需要在浪尖上和風險共舞、做刀口添血的事情；而是找到那些微瀾之處，靜待風來。
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