Seba Bank 主席Päivi Rekonen
塞巴銀行
從蘇黎世乘火車不到半小時，在風景如畫的楚格鎮中心，有一座百年曆史的建築，有著壁畫的外牆、古老的木天花板和柔和的百葉窗。
對於任何探索瑞士豐富建築遺產的旅行團來說，這座前市政廳都是一個受歡迎的停留點。然而，每個進出其宏偉入口的人都穿著正式的服裝。一個未來派的標誌位於門頂——上面寫著“Seba Bank”——一個單獨的符號“₿”透過窗戶凝視著楚格的鵝卵石鋪路。
你可能會認為鋼和玻璃摩天大樓將是瑞士第一家受監管的加密銀行總部的更合適的選擇。但Seba 的創始人選擇這些場所是有原因的。
正是在這裡，2016 年，楚格當地政府成為世界上第一個接受比特幣稅收的城市——新租戶同樣決心將傳統經濟與新的數字經濟聯繫起來。
Seba 的董事長Päivi Rekonen 是那種像沃倫·巴菲特和查理·芒格這樣的非老年投資者根本不會承認存在的金融科技領導者——沉浸在銀行業經驗中，極其聰明，並且毫無疑問地堅信比特幣和區塊鏈技術正在重塑全球金融體系。
“在我看來，我們仍處於這個新行業、這個數字資產世界的早期階段，”曾在諾基亞、思科、瑞士信貸和瑞銀等技術和金融巨頭的Rolodex 擔任高級職位的Rekonen 告訴我在Seba 的豪華辦公室接受采訪時。
“機構資金以及專業投資者已經意識到市場價值飆升的現實——在DeFi（去中心化金融）、NFT（非同質代幣）和加密貨幣中。 數據開始顯示這種情況正在發生，這絕對正在發生……如果你看看機構資金桶的規模，我們才剛剛開始。 我認為我們正處於整個行業的開端。”
Seba 由Guido Bühler、Sébastien Mérillat 和Guido Rudolphi 於2018 年創立。
2019 年，它獲得了瑞士金融市場管理局FINMA 的銀行和證券交易商許可證，成為全球首家專門從事數字資產的受監管銀行。另一個被許可人是蘇黎世的Sygnum。更多的監管批准已經湧入，包括為集體投資計劃提供機構級數字資產託管的權利——這是另一個首創。
講德語的楚格語是行動基地的自然選擇。不僅是因為當地政府對比特幣的熱情，還有越來越多的區塊鏈公司在這個被廣泛稱為瑞士“加密貨幣谷”的小鎮開設了店鋪（儘管其他城市，如講意大利語的盧加諾和法語- 說納沙泰爾的人現在正在為它的錢而奔波）。以太坊基金會——一個推廣世界第二大加密的非營利組織——於2014 年在楚格成立。如今，瑞士大約1,000 家加密貨幣初創企業中約有一半以該鎮為家。
Rekonen 說：“對我們來說，在一個可以接觸到人才的地方很重要。你想去一個員工也想去的地方——有志同道合的公司、機構、協會的地方——這樣你就可以學習和你可以成長。我認為Seba選擇了正確的地方。
然而，她補充說，對於任何新技術：“當創新誕生時，往往也會遇到阻力。” 總體而言，加密貨幣，尤其是比特幣，繼續被錯誤地視為龐氏騙局和全球相當大一部分人口洗錢的工具。許多政府和監管機構——儘管不是瑞士的——對這個行業深表懷疑，擔心它有可能擾亂金融市場，並故意為投資者設置障礙。
建立信任
“所以，”Rekonen 說，“你需要開始思考如何與你所服務的社區、你想要吸引的客戶建立信任？”
答案——無論如何，根據瑞士政界人士的說法——是監管。該國最高執行機構聯邦委員會去年頒布了十項立法修正案，對法律進行了更新，以闡明受監管實體在保管、證券化、遵守反洗錢(AML) 規則和很快。結合FINMA 源源不斷地頒發的許可證，這一全麵條例為謹慎地涉足市場的新一類機構投資者提供了法律確定性。
“[It means] 解釋我們如何做到這一點所需的時間更少，因為他們知道我們以同樣的方式受到監管。他們知道我們有相同的AML、KYC（了解你的客戶）要求，”Rekonen 說。 “所以這在某種程度上縮短了討論時間，同時也幫助我們揭開了這個話題的神秘面紗。因為我們不必在信任方面花費太多時間。 ”
與任何金融服務提供商一樣，Seba 不會公開其客戶的詳細信息； Rekonen 只會說他們中的大多數可以被歸類為該領域的“早期採用者”。它們包括需要公司賬戶來連接其法定和數字資產的加密公司； 礦工； 成功的加密項目的創始人和早期團隊成員； 以及具有專業投資背景的高淨值人士。
但該銀行最大的客戶——無論如何，就持有的資產而言——已經是金融機構。
“誰是機構資金？ 它可能是一家大銀行，背後的錢是他們的客戶。 這些客戶開始問，“這是你參與的資產類別，你認可，你建議嗎？ ” 如果答案是“不，不，不”，那麼他們會說，“好吧，我可以去哪裡？ ”
“因此，這些機構開始受到這種阻力。 他們正在尋找答案。 如果你是一個大機構——甚至是一個小機構——你必須問自己一個問題，’我要自己投資基礎設施嗎？ 我要建立自己的託管解決方案嗎？ [interact with] 在我自己的基礎設施之上的所有加密貨幣層、協議和流程？還是我要找一個合作夥伴？ ‘。
Rekonen 強烈暗示——不用說——對加密貨幣圈的焦慮最好的解藥是有一個有信譽的合作夥伴來牽你的手。如果你打算這樣做，那麼瑞士銀行執照將被視為“一種罕見的認可印章”。
Seba 擁有根據個人和企業客戶的需求量身定制的廣泛產品。在更簡單的方面，它的交易平台允許用戶持有和對沖14 種加密貨幣——BTC、ETH、DOT、LTC、XT XT Z、ADA、XLM、USDC、BCH、SNX、UNI、YFI、LINK 和AAVE——此外八個法定餘額和Seba Gold 代幣，這是一種由瑞士實物黃金支持的數字代幣。
它還提供多樣化的指數跟踪器，例如Sebax 交易所交易產品(ETP)。該銀行的研究部門不斷評估代幣是否包含在其旗艦指數中，該指數包括一籃子七種加密貨幣，其中比特幣（40.4%）和以太坊（21%）的權重很大。根據基於規則的智能貝塔方法，每月重新平衡持有量。客戶還可以使用全權委託和主動管理證書(AMC) 編譯他們自己的一攬子加密貨幣資產——後者以白標盤點形式提供，允許B2B 客戶為最終客戶開發定制的、受監管的加密投資產品，而無需跳過所有環節需要將其推向市場。
Seba Bank 位於瑞士楚格的總部
馬丁·里弗斯
在歷史上處於歷史低位（在瑞士為負利率）的時代，通過持有加密貨幣來產生收益的能力特別誘人。該銀行通過其Seba Earn 平台迎合這一細分市場，該平台允許客戶質押三種股權證明硬幣（Polkadot、Tezos 和Cardano），並將很快啟用工作證明比特幣和以太坊的借貸。
質押是一個將代幣鎖定在區塊鏈上的過程——儘管沒有離開他們的數字錢包——以促進網絡的運行。
監管限制
這些服務只觸及了DeFi 領域可能實現的表面，但正如Rekonen 解釋的那樣，在將瑞士監管機構推向監管能力極限的協議和智能合約方面，該銀行正在謹慎行事。
“受監管環境中的DeFi 仍然很新，我們已經非常明確地採取了我們將進入許可DeFi 空間的立場，”她指的是AAVE Arc 等協議，它使用了解你的業務(KYB ) 檢查以確保流動性礦池的所有參與者都得到識別和批准。 “我們實際上有一些非常有趣的DeFi項目即將推出，但我還不能談論它們。 再次，我們看到了機構的需求。 他們在說，’看，我想了解這一點，我想參與其中’。 但是要使用開放的DeFi 協議 [with unvetted participants] 對大型機構來說只是一個’不’。 ”
2 月，Seba 在海灣酋長國阿布扎比開設了第一個海外辦事處，這是另一個對加密貨幣友好的監管環境。
該銀行還任命了一位亞洲區首席執行官——常駐香港——現在其客戶遍布五大洲的二十幾個國家。正如你對瑞士金融家所期望的那樣，Rekonen 將國際擴張視為頭等大事。
“我們從楚格開始，這是一個不錯的地方，”她說。 “但我們也需要在外面發展。 我們從來沒有想過我們會只是一個本地玩家。 從一開始，我們就真的相信這是一個全球性的行業——這就是比特幣和區塊鏈的理念。”
大約100 名勞動力的增長可以採取多種形式。 Seba 不排除收購——而且由於1 月份籌集了1.1 億瑞士法郎（1.16 億美元）的資金，它有足夠的現金進行收購。但對於像加密貨幣這樣充滿活力的行業來說，Rekonen 非常正確地專注於近期。
“我們是一家快速發展的初創公司，但我們仍然是一家初創公司，”她總結道。 “所以我們必須做出選擇，我們必須明確我們的重點領域和戰略。
“十年後Seba和整個行業在哪裡，我什至不敢評測。 我認為現在，我們有我們的重點。 對於像我們這樣的組織而言，真正重要的是，當我們構建能力時，我們會以規模思維和可複制模型的思維方式來構建它們。”
謝謝閱讀。這個由四部分組成的系列文章中的下一篇關於瑞士作為比特幣和區塊鏈中心的新興角色將是我對Sygnum 首席執行官Mathias Imbach 的採訪。它將於4 月27 日星期三發布。
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0X簡體中文版：世界上第一家受監管的加密銀行為機構資金氾濫做好準備