加密領域第一季度回顧和市場展望

快覽:

  • 儘管市場低迷,但加密投資在第一季度仍然非常活躍。

  • 在基礎設施方面,我們在跨鏈解決方案和DAO工具中看到了很多的動向。新的layer-1仍在孵化中。

  • 在以太坊上開發的DeFi原語正在擴展到更新的L1,而Polkadot正在加速發展。

  • NFT項目專注於為該領域帶來更多的實用性,Yuga Labs在本季度掀起了巨大的浪潮。

  • Axie Infinity的崛起吸引了許多成功的傳統遊戲開發者在Web3上開發遊戲,東南亞已經成為遊戲的主力軍。

在2021年11月達到峰值後,本身流動性就強的加密貨幣市場進入了新的一年,並在第一季度或多或少地展示出停滯不前的狀態。然而,私募市場仍保持著去年的火爆勢頭。

根據The Block的數據,2022年第一季度,風險投資達到創紀錄的125億美元,這一數字已經連續增長了七個季度。但我們注意到,現在有放緩的跡象,特別是後期投資,這可能會在我們的第二季度活動中看到。

交易量反映了在該領域中正在不斷湧現新公司和新項目。這得益於加密和Web3公司的低啟動成本,也得益於開源代碼和通過發行代幣自助或自籌資金的能力。

我們的投資分為六個類別。在這六個類別中,以下是我們在2022年第一季度的表現。

考慮到我們會在項目初期進行投資,這可以讓我們看到行業在不久的將來會發生什麼。接下來,讓我們深入探討第一季度中確定的一些趨勢和主題。

跨鍊和Web3基礎設施蓬勃發展

在加密貨幣的早期,比特幣和以太坊占主導地位。隨著近年來新的1層的上線,BTC/ETH以外的生態系統已經呈現爆炸式增長,現在有10 多個鏈託管價值超過10億美元。

跨多個網絡的價值在不斷增長,使得一條鏈上的價值流向另一條鏈的需求越來越大。因此,我們將繼續看到跨鏈基礎設施的建設,以促進區塊鏈之間的活動。

即使多鏈技術的未來得到了保證,我們仍在開發新的L1。我們對Aptos(來自前Diem員工的通用L1)、Celestia(模塊化區塊鏈)和Subspace的投資表明,該行業並沒有在基層進行創新。這也引出了一個問題——今天占主導地位的L1有一天會被取代嗎?

還有很多的工具可以幫助DAO和Web3社區蓬勃發展。工資單(Diagonal、Zebec)、社交參與和網絡(Taki、Backdrop、Bonfire)和商業(Rain)的解決方案都指向了一個在線社區可以更加無縫地進行協調的未來。

DeFi 的多鏈擴散

說到多鏈世界,我們在這些迅速發展的L1 網絡中看到了很多熟悉的模式。基本上,以太坊為生態系統繁榮設定了基調:AMM(Uniswap)、貨幣市場(Compound/Aave)、預言機(Chainlink)和收益聚合器(Yearn.Finance)等。

對於新興的L1 競爭,團隊理解他們將需要那些相同的基本原語。因此,看到以太坊的DeFi 構建塊在Solana、Avalanche、NEAR、Polkadot 等項目中體現也不足為奇。

例如,從我們第一季度的投資來看,NEAR上的Aurigami和Solana 上的Solend類似於Compound。 Solana 上的Katana和Francium 類似於Yearn.finance。 Redstone類似於Chainlink,利用Arweave 進行更便宜的存儲,為更長尾代幣和NFT 數據饋送提供預言機服務。雖然這些項目類似於最初在以太坊創建的應用程序,但它們都進行了創新。

Polkadot

在第一季度特別活躍的是Polkadot生態系統。隨著期待已久的Polkadot平行鏈於2021年底推出,我們看到了圍繞DOT 的勢頭。

我們可以在Polkadot上啟動L1的網絡。這些L1被稱為平行鏈,都能夠相互操作。隨著平行鏈上線,Polkadot 現在能夠託管用戶應用程序。

NFT 擴展包

在經歷了一個有突破性的夏天之後,NFT的銷量已經從早些時候的高點有所回落。然而,在表面之下,創新比以往任何時候都更具活力。

2021年的NFT活動主要圍繞簡單的買賣(又稱翻轉jpeg),而下一波項目則圍繞NFT構建實用程序。例如,NiftyApes 和PawnFi 正努力為NFT的持有者帶來流動性,讓他們獲得以NFT為抵押的貸款。像Cymbal這樣的平台旨在圍繞NFT所有權帶來更多社區和社交功能。

Bored Ape Yacht Club背後的工作室Yuga Labs在本季度獲得了40億美元的估值,建立了一個BAYC品牌的元宇宙。接下來,他們獲得了NFT集合cryptopunk 和Meebits的IP產權。他們宣布開始——電影三部曲,BAYC NFT 持有者可以提交他們的NFT 以在電影中演員並獲得許可費——這是一個有趣的鏈上許可新實驗。

GameFi 2.0

基於區塊鏈的遊戲在2021年因Axie Infinity的崛起而盛行。 8月份,Axie Infinity NFT的銷售額達到了驚人的8.48億美元,之後急劇下降。 (值得注意的是,儘管趨勢發生了明顯的逆轉,並且出現了嚴重的黑客攻擊,但在3月份,Axie的NFT銷售額仍然達到了3000萬美元。)

Axie的數十億美元收益足以引起整個遊戲世界的注意,從那時起,下一波基於區塊鏈的遊戲便悄然興起。值得注意的是,許多團隊都曾創造過非常成功的手機,網頁和AAA遊戲(如Clockwork Labs, Block Tackle, Summoners Arena, Third Time, Avalon)。

未來基於區塊鏈的遊戲將把加密的NFT注入到更熟悉的Web2遊戲格式中——MMORPG、FPS、MOBA等。其他CBV投資公司,如Joyride,將使遊戲開發者更容易的將加密/NFT整合到現有的遊戲中。

目前,以菲律賓和越南等國家為首,東南亞正在將自己變成加密遊戲世界的中心。我們對該地區的發展以及越南游戲協會和CBV投資組合公司Ancient8的發展感到特別興奮。

展望

在不穩定的宏觀形勢下,許多加密貨幣投資者感到不安。更多時候,我們會被問及市場低迷將如何影響CB Ventures的活動。迄今為止,在加密和Web3領域,不乏高質量的企業家。然而,如果價格繼續下跌,就像更廣泛的風險投資領域(季度環比下降19%)所觀察到的那樣,那麼預期經濟放緩也不是不合理的。不管怎樣,我們的策略不會改變太多。

值得提醒的是,目前一些最成功的項目是在2018/19年熊市期間獲得融資的。從這個角度來看,我們早期投資的項目包括Compound、OpenSea、Polygon、Arweave、Starkware、Blockfi、NEAR和Messari等。因此,我們將繼續投資於高質量的創始人和推動行業發展的項目,而不考慮更廣泛的市場狀況。

值得重複的是,Web3的可投資領域已經擴大了很多:DeFi、NFT、DAO、元宇宙和遊戲都在L1中發展。然後是跨鏈基礎設施,將所有東西縫合在一起,以及L2解決方案,以幫助所有東西規模化。更不用說還有其他上千種想法還沒有出現。

Source:https://medium.com/the-coinbase-blog/coinbase-ventures-q1-recap-and-market-outlook-f84488b25ae9

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