鯨魚擁有所有的alpha。它們總是領先一步。使用正確的工具，我們可以看到鯨魚的一切行為。而這些信息可以讓你變得富有。這是一份識別鯨魚和分析他們的交易如何影響市場的指南。
鯨魚運動是一項大型加密貨幣交易，這是一個簡單的信號，可以對加密貨幣的價格產生巨大的影響。在本指南中：
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鯨魚交易的類型
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市場深度
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尋找要追踪的錢包
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追踪和分析錢包
每一個都有不同的價格信號，重要的是要知道如何識別這些。
鯨魚交易的類型
向交易所發送加密貨幣
在Etherscan 上很容易識別交易所，它們通常都有標籤。例如，在下圖片中，400 ETH 被發送至KuCoin。
當你看到一個加密貨幣正在從普通錢包發送到交易所錢包時，通常意味著有人要出售。
如果數億美元的加密貨幣被送到交易所，可能會大大增加拋售壓力，甚至導致代幣的價格暴跌。
從交易所向錢包發送加密貨幣
在下圖中，2000 ETH 正在從KuCoin 中提取。正如預期的那樣，將加密貨幣從交易所移出，會給價格帶來上行壓力。
如果鯨魚剛剛將其持有的資產從交易所移出，那麼他們就不太可能出售。足夠多的鯨魚從交易所轉移到特定加密貨幣的錢包裡，可能會導致市場上的供應突然減少。這可以成為推動價格上漲的“火箭燃料”。
錢包到錢包的交易
除了上述兩種類型，還有一些鯨魚不喜歡交易所。他們想要購買或出售的大量加密貨幣可能會攪動市場。一般來說，這類鯨魚經常進行場外交易（OTC），這允許大投資者可以直接從交易所或加密託管機構以固定價格購買或出售大量加密貨幣。
錢包到錢包的交易可以說是一條“紅鯡魚（red herring）”（DeFi之道注，紅鯡魚意為轉移注意力的次要事實）。這些交易通常不會對市場產生重大影響。另外，我們也不知道是誰在買進或賣出，等到我們知道時，或許為時已晚。
跟上鯨魚動向的最佳方法之一是通過Whale Alert。這是一個很棒的帳戶，它可以通知你有關大額交易的信息。
市場深度
當我們追踪錢包時，我們應該尋找什麼規模的交易？這取決於所謂的市場深度。
市場深度表明，在任何給定的加密貨幣交易所，需要多少錢來推動一個加密貨幣價格的上漲或下跌。推高或壓低價格所需的資金越多，那麼這個加密貨幣的市場深度就越大。
你可以在CoinGecko 或CoinMarketCap 的市場（Markets）欄目下輕鬆查看一個代幣的市場深度。在下圖中，你可以通過交易所看到ETH 的市場深度。它顯示了在一個特定交易所需要買賣多少ETH，才能推動其價格上漲或下跌2%。
在考慮鯨魚運動將如何影響價格時，市場深度很重要。
如果你看到價值1000 萬美元的ETH 從一個錢包轉移到市場深度為2000 萬或3000 萬美元的交易所，這對價格的影響可以忽略不計。但大多數山寨幣的市場深度要低得多，只有幾百萬美元甚至更少。那麼，1000 萬美元的鯨魚運動將對其價格產生巨大影響。
尋找錢包並追踪
Etherscan 和DeBank 是兩個非常棒的錢包追踪方法。你可以使用Etherscan 來研究任何ERC-20 山寨幣，輕鬆地獲得關鍵數據，如市值、交易量和持有者數量。
並且可以查看有多少資金進出，以及持有量的變化。這裡你可以看到Uniswap 的持有人明細。
一個真正糟糕的跡像是，一個代幣很大比例的數量存在於交易所中。這意味著很多頂級持有者正準備出售。
尋找好的錢包來進行追踪的一個好策略是，查看那些早期就持有大倉位的錢包。他們可能擅長於早期識別（潛力）代幣。為此，請查看轉移歷史並按最後排序。
但是，尋找那些早期購買了大量（代幣）的錢包只適用於相對較新的代幣，因為Etherscan 僅跟踪最近的10 萬筆交易。以AXL 為例，這個銷售看起來很有趣。這個賬戶在首次銷售後的幾週內就買入了約16.6 萬枚AXL 代幣。
在區塊探索器中查看該地址，然後看看這個人是否有過成功的經歷或許是一個好的方法。通過查看他們的ERC-20 交易歷史，了解其在過去是否取得過成功。如果是，那麼他們很可能值得關注。
在DeBank 上查找錢包比較簡單。 DeBank 對頂級ERC-20 錢包進行了排名。這是一個很好的開始。
你可以看看他們的持有量和最近的交易歷史。任何你覺得有趣的代幣可能都值得關注。也有必要看看他們在Etherscan 中的地址，以確定該賬戶在過去取得過多少成功。
分析錢包
大多數山寨幣與比特幣密切相關。比特幣鯨魚運動可能會摧毀你最喜歡的山寨幣。每天我們都會看到一些藍籌股的鯨魚運動。其中有些是大型的，它們對價格有可預測的影響。
有一件事很罕見，那就是一個舊的比特幣錢包在很長一段時間內第一次進行交易。這些交易可能會撼動市場，並且它們通常也會成為加密貨幣的頭條新聞。
在分析錢包時，請記住加密貨幣的代幣經濟學以及交易來自哪個鯨魚錢包。
最大的DogeCoin 持有者拋售1000 萬DOGE 和一個較小的Dogecoin 錢包做同樣的事情是有區別的。 OG（元老級）持有者拋售是一個巨大的負面價格信號。
查看鯨魚的最大持倉量，並了解他們最近拋售和買入的東西。對此，你應該有一個至少包含幾個錢包的清單。
被多個錢包擁有的幣可能真的值得關注。例如FTM，目前該代幣被很多頂級錢包持有。它的價值可能被低估了，或許值得關注。
詐騙者也會使用這些技巧。很多時候，他們將代幣和NFT 空投給鯨魚。留意這一點。區塊瀏覽器可以幫助你分析這一點。尋找鯨魚何時獲得代幣。
如果是錢包與錢包之間的轉賬，看一下發送者。有可能這個錢包一直在向許多人發送代幣。不要盲目地跟隨鯨魚。也需要DYOR（研究）。
除此以外，分析錢包沒有任何技巧。跟隨鯨魚給了你一個開始的地方。如果你看到鯨魚撿起了什麼東西，那麼這個代幣或許值得關注。當然，你仍然應該認真調查。
作者：pothu，下文由DeFi 之道整理編譯
