流動性告訴我們在不影響市場價格的情況下將加密貨幣或代幣轉換為另一種資產是多麼容易。
這是一個對買賣雙方都有利的價值，因為流動性高的市場更容易買賣，而流動性較低或流動性差的市場更容易受到價格波動、不執行交易和操縱的影響。
流動性很重要，這樣該市場的交易才能順利和更快地進行。
加密的流動性
一般來說，區塊鏈具有去中心化和抗審查的性質。這使得改進我們交易所信息和金錢的方式成為可能。
即便如此，雖然我們買賣資產的平台已經取得了許多好處，但它們的行為仍然與傳統市場一樣。
我們在其中觀察到的最多的行為之一是市場流動性，這是促進資產轉移和減少資產日常波動的關鍵因素。
我們現在知道，市場流動性是一個指標，它告訴我們在不影響其價格的情況下將一種資產交易所或轉換成另一種資產的難易程度。但更具體而言，市場上資產的流動性與兩個參數有關：
第一個與成交量有關
其次是市場活躍參與者的比例。
你為該資產下訂單的買家和賣家越多，你擁有的流動性就越大。一個被認為是健康的市場將有相似數量的買家和賣家。
如果它不具備這兩個特徵，資產的價值將很容易被一些大魚（也稱為鯨魚）扭曲或操縱。
買入價和賣出價
在傳統市場中，買方願意為資產支付的最高價格就是所謂的買入價或買入價。
雖然一個人願意出售資產的最低價格是所謂的要價或銷售價。
這兩個值之間的差異，即買價和賣價之間的減法，就是所謂的點差。另一個可以為我們提供有關此事的大量信息的指標，因為買賣價格之間的相對較小的價差表明有很多人在買賣。
資產流動性的另一個重要因素是它可以在兩方之間輕鬆轉移。
要使資產被認為具有流動性，買賣雙方不僅需要能夠就其價格達成一致，而且還需要能夠輕鬆快速地進行轉移。
例如，黃金是一種商品，許多人對買賣感興趣。然而，很難將實物黃金從地球的一端運送到另一端。這與數字加密貨幣有很大不同。
我們想要執行的訂單大小也會影響流動性，或者至少我們可以談論有限的流動性。因為如果我們需要大量購買或出售，那麼另一方可以完成它的人會更少。
在傳統金融領域，法定貨幣通常是最具流動性的資產。尤其是當我們談論全球使用的貨幣時，例如美元或歐元。對於作為全球儲備貨幣的美元來說尤其如此。
在加密貨幣市場中，比特幣（BTC）和以太坊（ETH）是我們可以處理的兩種最具流動性的資產。
這與幾乎所有交易所都有至少一對這些加密貨幣參與的事實有關。
流動性有什麼用？
流動性對於市場正常運作極為重要。如果沒有足夠的流動性，交易可能會以與我們正在尋找或不被執行的價格截然不同的價格執行。
流動性收益對於健康的市場至關重要。任何稱職的人，無論是傳統市場中的納斯達克，還是加密貨幣市場中的幣安，都擁有提高流動性的機制。通過這種方式，參與者可以受益。
由於市場的流動性，有幾個可能的因素，讓我們看看它們是什麼。
一、市場穩定
具有更多流動性的市場享有更高的交易量，這有助於在這些資產交易時穩定價格。
另一方面，當我們發現一個流動性很小的市場時，它的價格從一個時刻到下一個時刻都發生波動，以及擁有大量該資產的投資者可能進行的操縱，這種情況並不少見。
擁有許多加密的買家或賣家可能會導致流動性危機，引發價格大幅波動，以不同方式影響其他投資者。
儘管資產價格總是在變化，但更大的流動性有助於交易減少滑點的影響，滑點是我們創建交易時的價格與最終由網絡處理時的價格之間的差異。
當特定加密的價格在我們下市價單和執行時之間發生變化時，就會發生滑點。
雖然我們在交易時總是可以預料到一些滑點，但當我們交易交易量不大的資產或在特定的高波動時期時，它變得更加重要並且對我們的影響更大。
大宗買賣訂單也往往會遇到這個問題，因為即使有流動性，也可能不足以了解我們的操作。
2. 公平的價格
當市場存在流動性時，買賣雙方之間就會保持健康的平衡，這有助於市場雙方的高活躍度。
雖然賣家尋求以最優價格出售資產，但買家在支付資產時也尋求這樣做。
在這裡，買家和賣家正在與像他們一樣的其他人競爭執行訂單。這種競爭通過使賣家以更具競爭力的價格出售而買家支付更高的價格，從而使價格更有效率。
通過這種方式，流動性帶來更大的穩定性，這也為各方帶來了更公平的價格。
3. 市場可靠性
當流動性改善時，這使參與者更容易識別潛在的市場趨勢，因為市場表現如預期。
與其看到沒有意義的價格變動，一切都朝著與市場情緒一致的方向發展。
4. 更快的交易
市場上更多活動的存在使交易能夠更快地執行，因為在這裡可以很容易地找到供求關係。
加密貨幣流動性提供者
無論你是長期投資者還是每天交易的人，你都寧願在流動性高的市場進行交易。這使你可以進出，而不會出現大幅波動或滑點。
這就是交易所尋找不同方式為其客戶提供運營所需流動性的原因。
但是，中心化交易所的方式與去中心化交易所非常不同。現在讓我們看看他們是如何做到的。
中心化交易所
託管我們資產的交易所使用類似於傳統金融機構的機制：
他們使用自己持有的儲備為加密貨幣提供流動性。
他們使用作為做市商的流動性提供者。
在後一種情況下，在某些情況下，大型交易所充當小型交易所的做市商。特別是對於那些沒有很多儲備或在特定的高需求時刻需要流動性的交易所。
相反，那些專門提供流動性的做市商，通過接受市場上的買賣訂單，充當促進交易的中介。
結果是買賣雙方不必等待對方願意接受價格，他們只是以合理的價格買賣。
就他們而言，這些做市商從價差中賺錢，即他們向市場參與者買賣的價差。
去中心化交易所
去中心化交易所（DEX）基本上是去中心化應用程序（DApps），允許用戶在不需要第三方的情況下執行交易並提供流動性。
DEX 是使用稱為自動做市商(AMM) 的協議構建的，該協議通過稱為流動性挖礦的過程產生流動性。
在這裡，用戶自願向流動性礦池提供加密貨幣和代幣，用於完成其他用戶的交易。
所有這些都是通過智能合約完成的，智能合約為整個過程定義了明確的規則。有了一個鼓勵人們通過獎勵將他們的資產貢獻給這些礦池的系統。
為了實現這一點，他們只需向這些稱為流動性提供者的用戶支付其他用戶為執行交易而支付的部分費用。一種無需信任第三方即可解決問題的機制。
雖然這在理論上聽起來很不錯，但實際情況是，在實踐中該機制實現起來有點複雜。
除了智能合約正常工作時存在的所有挫折之外，DEX 還需要吸引足夠的用戶以在不同的礦池中產生流動性。另一方面，有必要有人使用它們，以便他們可以將獎勵支付給第一個。
如果這兩件事都沒有實現，我們可以找到為簡單交易支付非常高佣金的礦池，以及無法從他們存入的代幣和加密貨幣中獲得利潤的用戶。
兩種解決方案都從不同的角度解決問題，並且都沒有完全解決問題而不給予回報。
雖然去中心化交易所可能在更大程度上解決了流動性問題，但它錯過了加密貨幣尋求實現的去中心化。但是，除非我們正在處理一個非常大的去中心化交易所，否則我們可能很難在他們處理的流動性很小的情況下進行操作。
恢復
流動性是一個指標，它告訴我們在不影響市場價格的情況下將加密貨幣資產轉換為法定貨幣或另一種加密貨幣是多麼容易。
最有價值的加密流動性最強，而市場份額較小的加密流動性較差。
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