梳理加密Token經濟5年趨勢Token分配是如何迭代的?

考慮在加密市場推出Token?抑或將未來的Token 授予員工和投資者?我們對最新的通證經濟學基準和趨勢進行了一些分析,以幫助您規劃您的關鍵Token 決策。

「給我激勵,然後我給你反饋」;

明確誰收能到你的Token、以及它們的分配方式,會影響Token 的認知和表現。

這有助於確定核心團隊和早期支持者是否有適當的激勵措施。

許多項目都失敗了,這源於核心團隊成員和早期支持者「向社區傾銷」,這種情況要么是只想「賺快錢」,要么是沒有實施歸屬和鎖定以防止早期拋售。

那麼加密貨幣創始人和運營商如何防止這種情況的發生呢?

為此,我們整理了一份關於Token 歸屬和分配的關鍵基準和見解的報告,使用這些數據:

(a) 計劃您可以擴大的團隊或投資者的規模上限;

(b) 籌資戰略;

(c) 參與門檻與社區激勵的預算;

在我們開始之前,先要了解一些定義和方法。有關於此的詳細說明,請訪問thread 末尾鏈接的文章。

1 / 用於規劃未來的Token 分配基準

自2021 年以來的總體Token 分配。

2 / Token 分配已從「公開銷售」轉變為「社區和生態系統激勵」

2017 年和2022 年之間最顯著的區別是,Token 分配從公開銷售到社區激勵以引導和資助項目開發的變化。

項目不再是直接在公共交易平台銷售Token,而是分發Token 以獲取參與獎勵(類似Uber 或Doordash 給予用戶積分獎勵以激勵使用)。

這一轉變導致的最終結果是,沒有初始價值的治理或實用Token 最終在DEX 上進行交易,並隨著對這些Token 的需求增加而獲得自然的價格發現。

通過公司儲備金或財政部,您可以使用這些Token 來支付運營費用,或繼續使用社區激勵和分配池來資助持續參與,並加強產品價值/使用。

3 / 項目從私人投資者那裡籌集資金時,會將約19% 的Token 分配給投資者

早些時候我們提到投資者擁有大約11% 的Token。但是,這個平均值包含了沒有投資者的項目,去掉後該數值將增加到19%。

並非所有項目都從投資者那裡籌集資金,尤其是隨著替代品的興起,甚至根本不籌集資金(例如,ENS)。某些類型的項目,如游戲或NFT 項目,使用了遊戲內資產或NFT 銷售來引導初始開發。

4 / 由於業務的不同需求,項目需要創建不同的Token 分配

由於行業的特定需求,我們觀察到DeFi 和遊戲的「社區激勵或分配」更高。

DeFi 項目需要流動性和資金才能啟動,激勵社區成員引導TVL 是最常見的策略。

遊戲項目還積極投資於早期玩家成長和社區參與活動,因為項目的質量在很大程度上取決於生態系統中玩家的數量。

基礎設施項目(例如ENS、Biconomy、Radicle 和API3)則傾向於將更多的Token 分配給核心團隊成員和公司/國庫基金,這可能是因為在不依賴足夠的流動性或遊戲玩家的情況下,團隊是提供即時效用的關鍵。

5 / Token 的分配範圍很廣,但趨向於某些利益相關者群體的共同分配

6 / 核心團隊成員的歸屬/鎖定期為3-4 年,0-12 個月為一個解凍階段

最常見的是1 年解凍期加上4 年鎖定期。

令人驚訝的是解凍期為0 的設計,但這可能是由於加密/DAO 的早期流動性需要。

核心團隊解鎖的其他趨勢包括: 加權解鎖(非線性解鎖計劃,前加權,後加權),這種設計被用於7% 的項目中,而有5.7% 的項目則是立即解鎖。

投資者則通常擁有2 年的鎖定期,0-12 個月的解凍期;

投資者鎖定有助於緩解拋售壓力和價格下跌。最常見的是,在Token 發布後至少1 年的鎖定期,這樣團隊成員和投資者都不會立即出售。

結語

向Lauren Stephanian 和Coopahtroopa 致敬,他們最初對最佳Token 分佈進行了出色的分析,這啟發了我的這篇論述。

諸多細節無法在此詳述,請參見完整報告。

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