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作者：Teller 創始人兼首席執行官Ryan Berkun
與被動收益率、合成資產交易和猿jpeg 的創新對於那些深入加密的人來說令人興奮，大多數人無法想像獲得DeFi 承諾的好處。除非你沉浸在這個領域，否則像DAO、NFT 甚至以太坊這樣的術語都是難以捉摸和令人生畏的。
任何人都可以學習如何投資加密貨幣，但對於時間緊迫或擔心將有限資源投入這個非傳統領域的人來說，陡峭的學習曲線可能會令人反感。這就是為什麼我們需要擴大人們可以從開始加密貨幣之旅中獲得的第一大好處，無論他們是誰，他們擁有什麼，或者他們知道多少。輸入無擔保的DeFi 小額貸款，為人民提供貸款解決方案。小額貸款是由個人而不是銀行或信用合作社發行的小額貸款，可以由一個人發行，也可以由多個個人共同發行，每個人都貢獻了總額的一部分。
傳統和質押貸款的利弊
許多獲得質押貸款或學生貸款的人都熟悉通過傳統銀行進行的貸款。大多數信用良好的西方人都可以獲得這些貸款。然而，對於無法獲得金融資源的人來說，建立“體面”的信用可能是極其困難的。數以百萬計的美國人甚至沒有信用評分，16% 的人信用不佳。
這些人無法根據傳統的資格要求獲得貸款，這一結果會加劇而不是糾正他們的財務不安全感。那些確實有足夠信用評分的人面臨著另一個令人沮喪的財富增持障礙：與他們的貸款捆綁在一起的高昂費用。當借款人不得不支付數千美元的隱性費用來獲得貸款時，貸款的效用就會大大降低。
進入DeFi，質押加密貨幣貸款允許借款人將其數字資產作為質押品並以它們為質押借款。這些貸款使借款人能夠在不出售資產的情況下從其資產中獲得流動性。他們還為缺乏良好信用評分的借款人提供資金。
另一方面，質押貸款要求借款人擁有他們可以利用的資產。實際上，大多數缺乏資金（因此需要貸款）和信貸的人沒有很多資產可以藉用。即使他們這樣做了，他們也可能因價格急劇下跌而失去資產，並且在還清貸款之前無法移動或清算它。
過度質押造成不公平
令人驚訝的是，中心化融資在無擔保融資方面領先於曲線。醫院、大學和信用卡為藉款人提供無質押貸款。如果加密貨幣想要建立信用並成為它承諾的金融民主平台，它必須放棄對質押品的依賴。
基於質押品的貸款結構為較富裕的人提供了不公平的優勢。這位億萬富翁投資者比渴望開始web3 業務的幼兒園老師更有資格獲得商業貸款。沒有孩子的受薪僱員比作為承包商工作的單親父母更有資格獲得房屋所有權。不幸的是，最需要財政援助的人進入可持續借貸市場的機會最少。
但是，質押品難道不是必要的惡嗎？貸方如何將提供無質押貸款的風險降至最低？謹慎是明智的，但現實表明，過度質押會導致財務不安全。例如，在颶風艾爾瑪之後，被困的質押品使經濟損失了100 億美元的保險證券資本。由於過度質押，當這些資金本可以用來刺激遭受自然災害打擊的經濟時，它們就無法使用了。
DeFi 需要無質押、去中心化的借貸來兌現其承諾
依賴質押會剝奪DeFi 的民主潛力。無擔保的DeFi 小額貸款將其最大化。
它是這樣運作的：個別成員為貸款候選人提供流動性，而無需投入資金。流動性提供者——提供資產為流動性礦池提供資金的用戶——不是銀行在利息上大賺一筆，而是從借貸利率中獲利。借款人可以快速獲得他們需要的資金，而不會不必要地佔用剩餘的資金。隨著世界從大流行的經濟挫折中復蘇，無擔保DeFi 貸款等基於區塊鏈的解決方案為更高效、更公平的金融提供了變革性、可持續的途徑。
通過徹底檢查和減少質押要求，該系統吸引了借款人，並避免了無效率地鎖定資本。無擔保貸款使借款人能夠獲得可以投資於系統的資金，從而激活市場並促進其增長。創新蓬勃發展。資本流動。這位幼兒園老師獲得了她獲得資金和開展業務所需的學分。
推動DeFi 增長的動力是由一個明確的使命推動的：創建一個更高效、更公平的金融生態系統。為了讓這種經濟蓬勃發展，DeFi 借貸結構必須成熟。普遍獲得資產和消除過度質押為每個人打開了通往公平期貨的大門。無擔保的DeFi 小額貸款是關鍵。
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