在加密市場清算危機中，FTX 創辦人 Sam Bankman-Fried（SBF）因“紓困其它機構”而再次成為焦點。有人稱其是 SBFed（意指加密市場央行），也有人覺得他只是趁便宜買進擴張而已。 《彭博社》日前整理了 SBF 的「加密版圖」，包括已投資和潛在投資。
熊市似乎沒有放緩 FTX 的腳步。光是六月，FTX 就完成了兩個收購案：加拿大交易所 Bitvo 和美國證券經紀商 Embed。此外，FTX 也當起了加密市場的“最後藉款人”，提供了 BlockFi 大量的信貸額度，同時為了拯救 Voyager Digital 也出借了大筆貸款，儘管 Voyager Digital 後來還是宣布破產。
總之，SBF 大約準備了 10-20 億美元的貸款額度給加密公司，希望能夠阻止清算危機的蔓延，進而保護更廣泛的產業及散戶。
SBF 的加密帝國
《彭博社》概略整理了目前 SBF 手中三間主要公司旗下的收購/融資對象，這三間主要公司分別為 FTX、FTX US、Alameda 量化交易。
FTX
其中 FTX 交易所現已收購日本交易所 Liquid、加拿大交易所 Bitvo、Blockfolio，通過這兩筆收購進軍日本和加拿大的市場。
FTX 6 月 3 日宣布推出日本合規交易所 FTX Japan ，並表示在收購流程走完之後，也會進軍加拿大市場。值得一提的是，目前 FTX 也已經在澳洲和歐洲分別推出 FTX Australia 和 FTX Europe，所以 FTX 足跡已遍布全球。
FTX 在 2020 年中收購 Blockfolio，該公司原是追踪投資組合的 APP，全球用戶近 600 萬人，可串接交易所追踪投資人賬戶盈虧、加密貨幣實時價格，以及最新的加密市場動態。 FTX 收購後改名為 FTX APP，並接入了錢包及交易功能，包括定期定額和固定收益。
另外，由 FTX 推出的 FTX Ventures 也相繼投資了一些區塊鏈協議，包括 LayerZero、Delphia、NEAR Protocol、Metatheory、Aptos Labs。
FTX US
FTX US 是 FTX 於美國推出的合規交易所，一開始的時候僅提供“現貨交易”，不過隨著 FTX US 收購了 LedgerX 和 Embed 之後，FTX US 已開始提供部分用戶“證券交易”。
Embed Financial 是合規證券經紀商，負責證券託管、交易執行、清算，同時它也是金融監管局 FINRA 的成員。
LedgerX 原是美國合規“衍生品交易所”，擁有三張 CFTC 的監管執照：DCM（指定合約市場）、SEC（掉期執行）、DCO（衍生品清算組織）。
今年 5 月 19 日，FTX US 宣布推出“FTX Stocks”，提供數百種美國上市證券的交易服務，包括一般股票和 ETF，不過目前僅限提供美國用戶使用。值得注意的是，不同於傳統經紀商需收取佣金，FTX US 提供免費的經紀帳戶、免佣金交易（還是需要手續費）、免費的市場數據和公司基本數據。
Alameda Research
Alameda 是加密市場著名的量化基金，管理超過 10 億美元的資產，每日衍生品交易量約為 100 億美元。除投資加密新創公司外，同時也是知名的做市商。
該基金投資領域相當多元，包括加密機構、DeFi 協議、加密錢包等等，彭博社這裡列出了 Voyager Digital、Magic Eden、Anchorage Digital、Lido、MobileCoin 等新創公司。
SBF 的加密版圖 Source：彭博社
SBF 是慈善家還是野心家？也許都是！
在 TerraUSD、Celsius、三箭資本暴雷後，加密市場迎來自身的雷曼時刻。 SBF 不只一次公開表示有責任阻止危機蔓延。之後，他做了兩件事，提供 Voyager Digital 4.8 億美元，以及 BlockFi 4 億美元的循環信貸額度。
彭博社統計，SBF 今年一直在逢低買進：
1. 2022/02/02：FTX 收購日本合規交易所 Liquid，之後改名為 FTX Japan
2. 2022/03/22：FTX US 收購 Good Luck Games，併入 FTX Gaming
3. 2022/05/02：SBF 購買 Robinhood 股票 6.48 億美元，約 7.6%
4. 2022/06/17：FTX 收購加拿大交易所 Bitvo，進軍加拿大市場
5. 2022/06/17：Alameda 提供 Voyage Digital 約 4.85 億美元的貸款
6. 2022/06/22：FTX US 收購 Embed，藉以提供 FTX Stocks 服務
7. 2022/06/30：FTX US 提供 BlockFi 6.4 億美元貸款，其中 2.4 億可以轉換成 BlockFi 股權
提供 Voyager Digital 的結局看起來是負面的，該公司最後依然宣布破產。對於此事，SBF 表示因為事出突然，FTX 只有兩天，而不是幾個月可以“盡責調查”。
「我們只有兩天時間，且初衷是保護用戶資產，而不是要支持 Voyager 的業務。」
對比之下，提供 BlockFi 貸款就變成是 SBF 和 BlockFi 用戶的雙贏，就算是競爭對手也是這樣認為。
Ledn 共同創辦人 Mauricio Di Bartolomeo 表示：
「SBF 可能會以幾美分一股的價格收購這家估值 30 億美元的公司，這對於 FTX、BlockFi 用戶甚至是整個行業都是好事。」
Mauricio Di Bartolomeo 進一步指出，不管最終結果是投資還是收購 BlockFi，對 FTX US 來說都是好事。一方面可以建立品牌名聲，以及獲得更多潛在用戶，另一方面 SBF 可以拓展至“加密借貸領域”。
對支持者來說，SBF 這樣的舉動就符合他長期以來一貫的人設：利他主義。
支持者相信，在加密產業最艱難的時候，SBF 自然會挺身而出。但對於其他人而言，SBF 不過是在趁火打劫，利用清算的“大甩賣”擴張自身的版圖，就像過去股神巴菲特和大銀行家 JP Morgan 所做的一樣。
不過這兩種說法似乎並沒有衝突。
SBF 日前接受 CNN 專訪時就表示，雖然 FTX 願意借錢給其它企業，為危機設下停損線，但藉錢給這些企業並不是在做慈善事業，所以必須審慎評估。
FTX 的標準就是尋找那些“業務表現良好”的公司。這些公司只是流動性暫時出現問題，所以只要提供一些貸款，就可以保護這些公司的用戶，且可預先制止系統性危機。
可以確定的是，SBF 對公司資本管控得宜。
投資策略分析師 Lyn Alden 認為 SBF 在牛市的時候控制得宜，大方向設定正確：注重企業本身的盈利，而非一味追求增長。
「其它公司現在面臨人事緊張，而且過去在不必要的時候融資，這導致 SBF 可以在其它公司遭到清算危機時逢低買進。」
同業評：業內最大危機融資提供者
SBF 透露，團隊迄今已經研究了 10 筆交易，包括 Terra 和 Celsius。不過這兩筆交易他都放棄了。除了 BlockFi 和 Voyager，SBF 還透露有貸款給其它公司，但並未透露確切的企業名字。
從媒體報導頻率以及同業評價，SBF 影響力似乎正在快速增加。加密產業當中的一些人表示，Alameda Research 已經成為一個深具影響力的風投機構。
據併購諮詢公司 Architect Partner，FTX 跟 Alameda Research 在 2022 年的下半年就可能變成加密產業中“最大的危機融資提供者”。而 SBF 不斷擴大的影響力，也可能會減少加密市場的競爭。
「你可以想像，如果 FTX 繼續保持這樣的發展水平，誰能跟得上？」
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來源：深潮
