加密貨幣的熊市突如其來，大多數DeFi 代幣的情況比BTC 或ETH 都要糟糕。
撰寫：Ignas
編譯：TechFlow intern
2022 年，加密貨幣的熊市突如其來，大多數DeFi 代幣的情況比BTC 或ETH 都要糟糕。
自2020 年10 月以來，DeFi 代幣兌ETH 的價格一直在下跌。僅在過去一年，追踪主要DeFi 代幣的DeFi Pulse 指數兌ETH 就下跌了69%。
與ETH 相比，DeFi 代幣大部分錶現不佳的原因是它們高度通貨膨脹設計和缺乏對代幣持有人的協議收入再分配。例如，Uniswap 的UN I 代幣只作為治理代幣，其產生的費用的0%被分配給UNI 持有人。
相比之下，在撰寫本文時，以太坊驗證者的質押在ETH 上的收益約為4.2%。此外，由於ETH 費用燃燒機制，ETH 通貨膨脹率很低或（在某些日子）為負數。
有鑑於此，我分析了25 個主要DeFi 協議的路線圖，看看下一步有什麼計劃。正如你所看到的，他們中的許多人正在重新設計他們的代幣經濟學，致力於通過新的迭代建立更有效的協議，並尋求進一步的去中心化。
在不久的將來，DeFi 的下一步是什麼？
對於此，我分析了25 個主要的DeFi 協議。
最終評估中排除了一些大型市值協議，因為它們沒有關於下一步的信息，也沒有解釋為什麼它們沒有路線圖，或者社區沒有回應Discord 上的問題。
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Chainlink：在今年的第三或第四季度，開放Link 的質押。
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Uniswap：沒有共享路線圖。
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AAVE：未來推出GHO 穩定幣。
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Maker：在12 個月內推出Endgame 計劃。
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The Graph：在2023 第一季度末，服務器完全遷移到去中心化網絡。
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Synthetix：在今年的第三季度和第四季度，完成V2 和V3。
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Shiba Inu：創建自己的DeFi 和元宇宙生態，時間待定。
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Loopring：zkEVM 和Loppring Earn，時間表即將出來。
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Pancakeswap：V2 代幣經濟學的完成，目前時間不確定。
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Lido：stETH 上線L2，使用分佈式驗證器技術，在治理上創建額外的製衡機制。
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Curve：上線穩定幣，時間不確定。
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Convex：支持側鏈/ L2，擴展FRAX 生態系統，對vlCVX 持有者的Frax 計重投票。
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Frax Finance：建立借貸市場。
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Compond：多鏈策略以及Compond 三期上線。
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1inch：未知
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OlympusDAO：讓Balancer 作為在OHM-DAI-ETH 池中託管大部分Olympus 協議擁有的流動性的平台，將新的Permissionless Olympus Pro 合同系統部署為更名為Bond Protocol 的獨立實體。
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Osmosis：集中流動性和限價訂單。
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Nexus Mutual：V2 鏈上市場，即將上線。
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Sushi：即將推出Sushi 2.0.
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GMX：優先支持合成資產，X4 和PVP AMM 緊隨其後開發。
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dYdX：使用自己的鏈啟動V4。
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Rocket Pool：正在計劃擴大規模，但沒有具體日期。
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Yearn finance：今年完成V3。
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KyberNetwork：這個月推出KyberSwap Elastic。
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Ren：鏈更去中心化，並啟動跨鏈交易所Catalog。
七大趨勢
1. 協議自己的穩定幣增長
如果你仔細看上面的列表，你會發現 Shiba Inu 也在裡面，這不是Meme 嗎？有趣的是，Shiba 一直在圍繞其品牌建立一個完整的DeFi 生態系統，包括他們自己的第二層區塊鏈、Shibaswap 交易所、元宇宙和他們自己的穩定幣SHI。
Shiba 並不是唯一一個有穩定幣野心的人。繼最近NEAR、Tron、Waves 推出穩定幣之後，DeFi 協議Aave 和Curve 也在計劃推出自己的穩定幣。雖然沒有太多的官方信息可用Curve USD，但Aave 已經透露了其GHO 穩定幣的機制。
協議擁有的穩定幣（POSCs）為協議增加了一個新的收入來源，為代幣帶來了額外的用例，增加了它的需求，並提高了流動性提供者的收益。如果POSCs 被廣泛採用，它應該吸引更多的資本到協議，因為LP 現在可以釋放鎖定的資本，並在原生協議之外提取價值。
2. 增加對Ve 代幣經濟學的使用
Curved Finance 開創了所謂的Ve 經濟學，即代幣持有者在一段時間內質押他們的代幣，以便為自己創造更高的收益，並對流動性挖礦分配進行投票。更多的協議也開始採用Ve 經濟學：
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Yearn Finance 預計將在8 月中旬推出veYFI，鎖定期為4 年，鎖定的代幣將不能轉讓。
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Synthetix 將使用veSNX 進行通脹加權。
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Pancakeswap 也將”很快”推出vCAKE 進行獎勵加權投票。
如果Compound Finance 將來也過渡到Ve 代幣經濟學，我也不會感到驚訝。最後，值得注意的是，Ve 代幣經濟學吸引了”聚合”層協議，如Convex 的Curve 和Aura Finance 的Balancer。我們可以期待這種聚合器協議也會為veSNX、veYFI 和vCAKE 推出。
3.向去中心化前進
2020 年，A16z 寫了一份關於加密貨幣應用的去中心化的指南，它在2022 年仍然非常有意義。隨著項目建立產品市場契合度、財務可持續性、參與社區和監管合規性，他們應該尋求減少其中心化。
4.升級協議
加密貨幣和DeFi 發展迅速，您要么快速適應變化，要么落後。為了跟上快節奏的市場，一些協議即將對其協議的工作方式進行重大升級。
5.未來是多鏈的
這一點非常明顯，甚至Compound 也為其Compound III 制定了多鏈策略。然而，簡單地部署在多個鏈上已不再具有競爭優勢，為了改善多鏈體驗，一些協議在沒有第三方跨鏈橋的情況下進一步集成原生資產。
6. Uniswap V3 影響力增加
Uniswap 的V3 引入了集中流動性，可以將流動性分配到價格區間，從而提高資金效率。
雖然對用戶體驗來說不是最好的，但其趨勢一直在回升。 Osmosis 正在努力實現集中的流動性機制，KyberSwap 最近推出了具有相同功能的KyberSwap Elastic，更重要的是KyberSwap 的Elastic 為LP 提供了不同的費用等級，這是Uniswap V3 首先推出的一項創新。
7. 擴展代幣用例
DeFi 和更大的加密社區都在批評DeFi 協議缺乏代幣用例。一些著名的協議，為了使代幣的持有更有吸引力，已經推出了一些改進措施：
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Chainlink 通過LINK 質押宣布了經濟學2.0。
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CAKE V2 代幣經濟學將CAKE 限制在7.5 億個，並提高APY、IFO 和權重投票。
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在其他協議縮減流動性挖礦的同時，Maker 將為MKR 甚至DAI 持有者推出流動性挖礦。
DeFi 將繼續存在
儘管市場崩潰和還處在熊市，但DeFi 團隊正在努力進行重大改進，希望能讓DeFi 代幣變得更具吸引力。