作為全球最大的加密貨幣交易所Binance的內部區塊鏈，BNB Chain是一項獨特的投資。我們的論點是，持有BNB 就像擁有幣安“公司”的“股票”，使其對長期加密貨幣投資者俱有吸引力。
雖然BNB Chain 不是一家傳統公司，但它確實產生了收入。在本報告中，我們將探討加密貨幣價值投資者想知道的問題：BNB Chain 如何賺錢
幣安智能鏈現在更名為BNB 鏈
首先，讓我們理清命名混亂。
幣安幣(BNB) 於2017 年作為ERC-20 代幣發布，以啟動幣安作為其原始ICO 的一部分的增長。
幣安鍊是幣安於2019 年推出的區塊鏈。看到Uniswap 等去中心化交易所的業務威脅，幣安推出了自己的DEX，建立在幣安鏈之上，由BNB 提供支持。
幣安智能鍊是幣安利用DeFi 增長的下一步舉措。這個新的區塊鏈於2020 年推出，與舊的幣安鏈並行運行。它是一種更新的以太坊虛擬機(EVM) 兼容區塊鏈，支持智能合約和DeFi 應用程序。
由於較低的交易費用和擴展能力，幣安智能鏈在2020 年作為以太坊的替代品迅速增長。由於幣安智能鏈致力於更高效的股權證明(PoS) 算法，而不是比特幣和以太坊使用的耗能工作證明(PoW) 算法，因此它具有競爭優勢。
早年，幣安智能鏈達到了超過227 萬個每日活躍地址的峰值（2021 年12 月）。從那時起，每日用戶急劇下跌。為了解決這個問題並促進未來的發展，幣安團隊於2022 年2 月宣布重組，重新啟動該平台，更名為BNB 鏈。
以下是幣安如何整合這些不同產品的快速瀏覽：
幣安鏈成為BNB Beacon Chain，具有治理和Staking的核心功能。幣安智能鏈成為BNB Smart Chain，保留了EVM 兼容性和其他遺留功能。兩條鏈在BNB 鏈下共存，這是一個由BNB 代幣提供支持的多鏈區塊鍊網絡。
簡單來說，幣安智能鏈因其較低的汽油費和與幣安更好的集成而成為以太坊的替代品。但隨著以太坊、Avalanche 和Solana 等其他區塊鏈開始迎頭趕上，幣安通過從每種產品中挑選出最好的功能，然後重新命名並將它們整合到BNB 鏈下，進行了自我改造。
對於加密貨幣投資者來說，這種品牌重塑清楚地表明了BNB 代幣作為BNB 鏈的代幣的價值（就像ETH 為以太坊提供動力一樣）。
BNB Chain如何賺取收入
我們將以兩種方式涵蓋BNB 鏈的收入：公司的收入和加密貨幣投資者賺取的收入。
幣安公司收入
幣安是世界領先的加密貨幣交易所。它於2017 年在中國推出，然後將其基地轉移到開曼群島、馬耳他和其他對加密貨幣友好的金融中心。作為BNB 智能鏈的創建者，該公司從以下來源獲得收入：
交易費用：用戶在幣安平台上為每筆交易支付費用，從0.1% 到0.5% 不等。 （BNB 持有者獲得折扣交易，這是一項重大的財務激勵。） 提款費用：該平台還收取將你的加密貨幣餘額從你的幣安賬戶中轉出的費用。該費用可能會波動，由正在轉移的資產的區塊鍊網絡設置。存款費用：該平台還向使用信用卡/借記卡以美元為其賬戶注資的用戶收取4% 的固定存款費用。 ACH 和電匯是免費的。其他交易費用：幣安還提供高級交易選項，如期貨和槓桿交易，這些選項需要額外收費。利息：用戶還可以使用他們的加密貨幣資產作為質押借錢，以利息的形式為公司提供收入。
幣安投資者收入
在投資者方面，除了來自加密貨幣交易和期貨的利潤外，幣安還提供以下方式來賺取源源不斷的收入：
DeFi Yield Farming：通過在幣安Earn 平台上借出你的加密貨幣資產，你可以獲得0.5% 到100% 或更高收益的利息。就像高收益儲蓄賬戶或CD 一樣，你可以在幾天到幾個月的靈活期限內鎖定代幣。 （幣安將這些代幣用作其他交易的流動性。）用於收益農業的流行加密貨幣包括BNB、Avalanche、Cardano、Axie Infinity 和Polkadot。鎖定質押：質押類似於收益農業——你鎖定部分加密貨幣資產並獲得利息收入作為交易所。但是，質押代幣不是為交易和貸款提供流動性，而是用於為整個區塊鏈提供安全性（在權益證明系統中）。除了利息，BNB 質押還讓你有機會賺取BNB 代幣作為獎勵。幣安提供超過100 種質押代幣的訪問權限，包括BNB、萊特幣和狗狗幣。根據加密的不同，質押獎勵可能會有很大差異，從1-2% 到高達15% 不等。 DeFi 質押：你的質押不是藉出你的代幣來為區塊鍊網絡提供安全性，而是用於使用BNB 鏈上的智能合約和去中心化金融(DeFi) 應用程序為貸款和其他信貸服務提供資金。儘管有高回報的潛力，但DeFi 質押也是一項高風險的冒險，因為你現在正在“堆疊” DeFi 產品，並且每增加一層都涉及額外的風險。年高峰交易量（24 小時） 年交易量用戶收入利潤2017 30億美元590 億美元150萬3.04億美元750 萬美元2018 190億美元5160 億美元1330萬10.5 億美元8.5億美元2019 150億美元4010 億美元1650萬12.9 億美元5.7億美元2020 350 億美元1.07 萬億美元2150萬55億美元9億美元2021 760億美元7.7 萬億美元2860萬200億美元不適用
資料來源：bqintel、Token Terminal、BusinessofApps.com
上表突出顯示了幣安公司的收入：交易費、提款費以及其他服務和貸款費用。
等式的另一面是供應方收入：支付給加密貨幣參與者的錢，他們將其加密貨幣資產用於借貸或質押。這遵循與更廣泛的加密貨幣市場類似的模式：
支付給代幣供應商的幣安費用（來源：代幣終端）
幣安智能鏈已向提供代幣進行借貸或質押的用戶支付了累計12 億美元的費用。由於這些用戶是幣安的“供應商”，我們稱之為“供應方收入”。
上圖顯示，供應方收入在2021 年令人眼花繚亂的加密貨幣市場中達到了新的高度，然後在2022 年的加密貨幣冬季出現萎縮。
對供應方收入排名前10 位的區塊鏈的快速比較描繪了一幅迷人的畫面：
來源：代幣終端
從供應方收入來看，BNB Chain 是投資者最賺錢的前5 名項目，儘管它與以太坊相形見絀。我們認為以太坊擁有強大的競爭護城河，因為它是第一個具有智能合約的區塊鏈，擁有最深入的開發者社區、最殺手級的應用程序和清晰的產品路線圖。
也就是說，高額費用和擴容問題繼續困擾著以太坊，讓其他競爭對手有機會開拓自己的利基市場。我們可以看到以太坊在第1 層市場份額最大的未來，但為競爭對手留下了巨大的空間。
在這種情況下，BNB Chain 很可能會排在第二位，因為它與幣安緊密結合，幣安是一家表現出創新才能和執行能力的公司。
銷毀BNB
幣安幣的初始供應量約為1 億枚BNB，最大供應量為2 億枚。在ICO 之後，供應的代幣數量穩步接近最大限制。
為了應對通脹對BNB 代幣價格的影響，幣安定期銷毀BNB，從供應中移除代幣。目標是將總供應量限制在1 億個。
銷毀對投資者有好處，因為它減少了蛋糕的大小，使你持有的BNB 價值按比例增加。銷毀事件的兩種類型是：
燒掉一部分BNB 的gas 費用季度銷毀事件
自2017 年以來，已經發生了18 次BNB 銷毀事件。由於這些舉措，目前BNB Coin 的供應量約為1.6 億枚。到目前為止，已從供應中移除了3860 萬個BNB 代幣，價值超過42 億美元，或接近BNB 總供應量的20%。對於BNB 投資者來說，這是令人鼓舞的。
雖然銷毀對長期持有者有利，但它無法超越加密貨幣市場更廣泛的經濟趨勢：熊市仍然可以推低代幣價格。但在牛市中，加密貨幣銷毀會對代幣價格產生更積極和更持久的影響。
投資者外賣
作為頂級的以太坊替代品和最大的加密貨幣交易所原生區塊鏈，BNB Chain 對投資者俱有重要意義。它的收入是整個加密貨幣金融系統健康和穩定的標誌。
高收益和回報的承諾吸引了更多的BNB 質押和借貸礦池參與者。這些對於加密的穩定性比代幣的投機交易更重要。幣安是一家真實的公司，提供支持整個加密貨幣生態系統的真實服務。
儘管收入反映了更廣泛的加密貨幣市場，但我們認為BNB 已準備好成為以太坊的長期競爭對手，這就是我們繼續將其作為未來贏家投資組合的一部分的原因。
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資訊來源：由0x資訊編譯自BITCOINMARKETJOURNA。版權歸原作者所有，未經許可，不得轉載