在過去的幾年裡，機構加密的採用率飆升。許多公司現在在其資產負債表上持有BTC 和其他加密貨幣資產，像Coinbase 這樣的加密貨幣交易所已經上市，而全球最大的基金經理Blackrock 現在提供私人比特幣信託。然而，很大一部分機構資本仍處於觀望狀態，全球加密貨幣市場目前價值約為1 萬億美元。就背景而言，全球股票市場價值120 萬億美元。
在Fidelity Digital Assets 2021 年的一項調查中，54% 的受訪機構投資者將波動性視為進入加密貨幣市場的關鍵障礙。然而，更仔細的分析表明，對波動性的擔憂源於缺乏市場情報。例如，儘管研究表明比特幣的波動性低於許多標準普爾500 指數的股票，但許多機構仍然認為領先的加密貨幣是新生的和波動的。
機構投資者歷來依靠可靠的市場情報而蓬勃發展——這是他們的加密貨幣投資武器庫中仍然缺少的基本武器。加密貨幣市場很大程度上去中心化且不受監管，這使得機構參與者難以利用鏈上數據來了解價格行為背後的相關原因並相應地定位其投資組合。
在這篇文章中，我們將深入探討阻礙機構參與者獲得可靠的加密貨幣市場情報和數據的挑戰。理解和解決這些瓶頸總是會為加密貨幣行業在未來幾年中更多的機構採用和價值增長打開大門，Nuant 等專業的加密貨幣原生金融科技為數字資產管理公司提供了正確的工具和情境化數據智能，以克服這些挑戰。
加密貨幣市場情報數據的瓶頸及其對機構參與者的影響
碎片化託管解決方案
持有加密的固有安全風險要求機構開發複雜的內部存儲解決方案或使用第三方託管解決方案，例如Fireblocks 或Coinbase Custody。儘管這種簡單的方法適用於長期投資組合管理，但對於經營積極管理的全權委託和系統性基金的大量機構投資者來說，它存在重大障礙。
在加密貨幣行業，機構缺乏傳統股票市場中的全球流動性深度。因此，投資組合經理必須從去中心化的中心化和去中心化交易所獲取流動性——充斥著交易對手和時間執行風險。例如，最佳價格交易執行通常需要PM 在第三方託管解決方案、交易所賬戶和錢包之間轉移數字資產——每次轉移都會使PM 面臨市場時機風險和成本。由於缺乏跨區塊鍊網絡進行DeFi 執行的互操作性，這一障礙進一步加劇，需要資金在容易發生風險的橋接解決方案之間流動。
機構投資組合經理需要從與市場及其走勢相關的整體投資組合角度積極管理和監控其資產。他們需要將投資組合中所有資產的單一視圖與實時市場數據以及對鏈上數據及其驅動因素和相關性的深入洞察相結合，以真正管理風險並發現機會。數字資產投資組合經理的複雜之處在於，為了在實現最佳執行的同時降低交易對手風險，構成投資組合的資產需要通過無數的中心化交易賬戶、鏈上錢包和託管解決方案持有。因此，經理們不得不依賴基本的投資組合跟踪應用程序，或者將自己投資於內部工具的開發和持續支持，以了解不僅用於監控和決策支持的深度分析，而且在許多情況下，只是為了獲得一個標記整個投資組合一天一次或兩次上市，在一個24/7 全天候開放的市場中。
因此，機構需要一個尖端的解決方案來從單一平台視圖管理投資組合，而不考慮持有投資組合資產的賬戶和錢包的位置。這種機構級工具將能夠實時可視化有價值的鏈上數據以及市場數據和分析，以便資產管理者準確衡量風險和機會。
鏈上數據利用的障礙
區塊鏈數據提供市場情報，使數字資產投資者能夠優化其投資組合表現。然而，即使是在基礎層面，這種情報也很難獲得。主要數據（例如資產價格）沒有權威來源，因為這些數據在各種交易平台上的報價不同。
此外，現有的鏈上數據源是去中心化的，極難將其中心化在一個中心化位置，以構建具有實際意義的可操作見解並獲得投資決策支持的整體概覽。因此，機構必須依靠自己通過複雜的API 文檔手動集成鏈上數據來編碼和構建自定義見解和分析，從而增加訪問這些數據以進行有意義的使用所需的時間和開發工作。
投資組合經理通常還需要與鏈上分析提供商維護幾個不同的訂閱，並依賴這些平台提供的儀表板。使用Dune Analytics 等開源工具創建自定義數據可視化的任何嘗試至少需要編寫SQL 查詢以查詢區塊鍊網絡的經驗。在許多情況下，不存在查詢這些新時代網絡的工具，從而限制了對鏈上數據的訪問。
如果沒有復雜的投資組合管理解決方案，機構幾乎不可能360 度全方位了解其加密貨幣投資策略或使用鏈上數據來獲得競爭優勢。這一瓶頸也延遲了預測分析模型的形成，這是機構投資者蓬勃發展所需的另一個有價值的基於數據的要素。
缺乏預測分析模型
投資中的預測分析模型是指使用歷史數據和算法對資產或策略的表現做出可靠的預測。在基礎層面，投資者可以對特定的經濟情景進行建模，以使用概率分佈度量來確定相關的風險和機會。
例如，華爾街分析師通過考慮歷史股價、銷售量、生產成本、行業增長和宏觀經濟因素等指標，對公司提供大致準確的盈利預測。與傳統金融行業相比，加密貨幣市場相對較新，對於在沒有任何真正的基本面分析來支持他們的假設的情況下評估對該行業的分配的公司來說，這是一個主要挑戰
很難準確評估加密貨幣項目的基本面或預測其未來的價格走勢，大多數項目僅存在不到五年。在大多數情況下，機構必須依賴傳統金融中使用的簡單評估模型，例如公司簡介、用戶指標和產品市場匹配度。
行業共識是，隨著市場的成熟和更多歷史數據的可用，加密貨幣資產的預測分析模型將顯著改善。與此同時，像Nuant 這樣的機構級加密貨幣投資組合管理解決方案使機構能夠利用對關鍵鏈上洞察力和指標以及價格和數量數據的策劃和濃縮抽樣，構建提高投資組合回報的假設情景。
Nuant 如何為機構解鎖卓越的加密貨幣市場情報
Nuant 是一種集成解決方案，使機構專業人員能夠解決與管理加密貨幣投資組合相關的瓶頸。 Nuant 為投資組合經理提供單一界面，以查看針對其投資組合組成的實時機構級數據、分析和研究材料。客戶可以跨區塊鍊網絡連接多個交易所和錢包賬戶，以監控整個投資組合級別的投資組合表現
Nuant 對其專有鏈上數據服務和領先的第3 方市場數據的數據管理方法，集成到核心平台中，為加密貨幣投資組合經理節省了寶貴的時間，否則這些時間將用於嚴格的數據清理、規範化和來自多個數據源的集成鏈上數據提供者。 Nuant 還支持使用自己的查詢語言進行自定義分析和模型創建，使客戶能夠使用其數據來創建、回測和實施專有模型，從而在管理風險和最大化回報的同時產生alpha。
此內容由Nuant 贊助。
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