原文標題：《 在分析前200 個DeFi 協議後，我們可以得到什麼見解？ 》
原文作者：Ren & Heinrich原文編譯：深潮TechFlow
在這篇文章中，我將會分享在分析200 個頂級DeFi 項目後所得到的見解。這不是一項學術研究，但這些發現對加密貨幣投資者來說是有價值的。
讓我們開始吧！
數據集
我使用了DefiLlama 的公共數據來進行分析。在我的分析中，我納入了2022 年10 月末鎖定總價值(TVL) 排名前200 的DeFi 項目。
鎖定的總價值
下圖顯示了各平台鎖定的總價值分佈。
14 個平台的TVL 超過10 億美元。 65 個平台的TVL 在1 億至10 億美元之間。其餘121 個平台的TVL 低於1 億美元，最少的為2300 萬美元。
TVL 的分佈遵循Pareto 分佈。該名單中的前40 名（20%）DeFi 佔所有TVL 的80%。
支持的區塊鏈
談到DeFi，以太坊無疑是領導者。所檢查的項目中有96 個只在或也在以太坊上提供服務。
BSC、Polygon 和Avalanche 以一定距離緊隨其後。
有5 個平台使用了10 多個不同的區塊鏈。 36 個使用了2 到10 個之間。剩下的159 個只使用了1 個區塊鏈。
DeFi 使用案例
下圖說明了所考察的平台最常見的使用案例。 DEX、流動性質押、收益農場和借貸是每個DeFi 平台最常見的功能。
以上哪個用例涉及的資金最多？下面的圖表解釋了這一點。 「抵押債務頭寸、流動性抵押、指數和借貸」與最高TVL 相關。
DeFi 市場
我比較了三個具有高TVL 的平台（Maker DAO、Balancer、AAVE）。這些說明了TVL 和平台Token價格的每月百分比變化。線條表示比特幣價格的每月百分比變化。
引人注目的是，每個平台都有相似的市場走勢。
這可能是因為存入各種DeFi 產品的大部分資金是加密貨幣。由於個別貨幣與比特幣的走勢高度相關，因此各個平台的走勢似乎一致也就不足為奇了。
總結
這項分析表明，DeFi 平台最經常提供的服務（去中心化交易平台、流動性質押、收益農場和借貸）也與平均鎖定的最高總價值有關。
雖然有些項目只在一個或兩個公共區塊鏈上運行，但有些項目存在於15 或20 條鏈上。
然而，分析表明，一個項目運行的區塊鏈數量與項目的成功沒有關係。很難對某些用例是否處於上升期得出結論。
一般來說，整個DeFi 市場的表現受比特幣價格的影響非常大。
此外，也有跡象表明，TVL 似乎是DeFi 平台成功和質量的一個很好的指標。 TVL 較高的平台似乎在其價格表現方面做得更好。意味著平均而言，它們在較長時期內是更好的投資，因為與TVL 較低的DeFi 項目相比，它們價格上漲較多或損失的價值更少。