你可能已經錯過了，但根據Capital 的說法，歐洲中央銀行希望迫使法國使用可變利率為質押貸款融資。必須承認，固定利率是法國的特色。大多數歐洲國家使用浮動利率已有一段時間了。此處已經對利率的作用進行了快速解釋。
可變和固定利率
很快，對於那些不知道的人：
以固定利率借款= 例如，你以2% 的利率借款20 年，你的每月還款額在這20 年內不會改變：你將始終支付2% 可變利率貸款= 與EURIBOR 銀行信貸利率（在歐洲）掛鉤的利率，金融機構在歐元區市場上相互借貸的平均利率。你的每月付款可能會發生變化。
這種可變利率的優點是收入更有限的家庭更容易獲得。入門利率往往更有優勢，但重要的是將風險轉移給借款人。
固定利率的風險
是的，以前由銀行承擔的風險將成為藉款人的風險。
以Bob 為例，他想以2% 的固定利率購買200,000 歐元的房子。
固定利率貸款
在固定利率下，借款人看不到他的每月還款額根據關鍵利率而變化。這會讓他處於劣勢，尤其是當他們隨著時間的推移而下跌時，但他簽下的是穩定
問題在於存在通貨膨脹，為了遏制通貨膨脹，歐洲央行決定提高其關鍵利率。對於商業銀行來說，借錢變得更加昂貴，但Bob 沒有以可變利率而是以固定利率借款。因此，虧損的是他的商業銀行。
在這種情況下上漲對銀行不利
顯然，你要想像鮑勃並不孤單，而是確實有數以百萬計的法國人以固定利率借款。因此，我們可能面臨系統性風險，或者商業銀行會違約。
可變利率的風險
為了防止商業銀行違約，人們可以選擇一種激進的解決方案，即以可變利率借款。然後風險轉移給借款人。
讓我們以Bob 為例，但他現在申請了可變利率貸款：
Bob 以200,000 歐元的固定利率為自己買了一套房子。不幸的是，他的收入不允許他。然後，他的銀行家與他談論可變利率。
成交時，價格優惠。事實上，它甚至比固定利率更好他借了20 年的貸款，每月支付800 歐元（目前）。
對借款人來說是一筆好交易，目前……
非常划算但要知道，世界在變化，通貨膨脹肆虐。為了反擊，歐洲央行將關鍵利率上調至2.25%。
Bob 看到他的每月付款大幅上漲，他不再受到保護
除了這裡我們會遇到問題。 Bob 本人簽署了他的可變利率貸款，因此他直接受到關鍵利率增加的影響。以前壓在他的銀行身上的利率上漲風險現在壓在他身上。他看到他的每月付款翻了一番。
一些更具體的案例
英語案例
首先，英國最近成為該國流行的可變利率借款的受害者。據Les Echos 報導，四分之一的家庭使用它。
為了對抗非常高的通貨膨脹率，英格蘭銀行決定像許多中央銀行一樣提高其關鍵利率。
例如，一個家庭在25 年內以2% 的利率借了200,000 英鎊，每月還款額為848 英鎊，如果利率上漲到4%，其每月還款額將增加到1055 英鎊。顯然，在這種情況下，風險只是藉款人，這裡是公民違約。
Liz Truss 關於稅收計劃的公告已經讓市場非常不滿，這就是英格蘭銀行不得不干預並短暫重啟量化寬鬆政策的原因。
在這種情況下，不僅存在這種風險。養老基金也受到威脅。但這種風險是非常真實的。
美國案例
現在美國。次貸危機對你說話，不是嗎？現代世界已知的最重要的金融危機之一。
回到2008 年，信貸很便宜，美國人以可變利率借款買房，因此房地產價格上漲。這些價格上漲得越多，就越多的美國人為了買房而負債累累。
因此，美聯儲尋求打破這種投機泡沫，並從2005 年開始提高利率。債務成本更高，許多美國人無法再償還債務。房屋被取消質押品贖回權並被拍賣，因此房地產價格暴跌。
銀行沒有預見到這種非常迅速的下跌，2008 年9 月15 日，雷曼兄弟巨頭破產，將此前一直是金融危機的危機傳播到經濟中。
歐洲央行現在想迫使法國人以可變利率借款
因此，歐洲央行正在走這條路，以減輕銀行的責任，並將公民置於危險之中。我們是歐洲的例外，這種例外很快就會結束。
在我看來，如果歐洲央行做出這個決定，那是有風險的，而且是它不希望銀行承擔的風險。
這有點容易，不是嗎？十年來的廉價信貸、極低的利率和在很大程度上支持經濟的量化寬鬆計劃，當情況不再有利於銀行時，我們是否會改變遊戲規則？
歐洲銀行同業拆借利率
2015年以來，銀行借錢甚至要收錢。我們在文章開頭談到的Euribor 低於0%，為負。
顯然，我們面臨的不是二元論戰。系統性銀行業危機將對歐洲產生絕對毀滅性的影響。但是，考慮到這些風險並因此在知情的情況下放貸，難道不完全取決於他們嗎？
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文章銀行家不喜歡失敗——為什麼固定利率可能會消失首先出現在Journal du Coin 上。
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