文/Jack Niewold，Crypto Pragmatist創始人；譯/金色財經xiaozou
我們現在盡可以樂觀一點，但這是一個一次暴雷後就會損失浪費數十億美元風險投資的行業。我們身在其中，儘管我們付出了那麼多努力，但我們還有什麼可以拿出來證明一個為期多年的牛市將至。這點確實讓我們有點尷尬。
然而，幾乎所有人都認同，加密技術的內核至少是有一些創新性的東西的，一些本質上截然不同的東西——這種差異是否該歸結為密碼學，代幣協調網絡的應用，無許可資本的獲取，或其他完全不同的東西——仍有待觀察。
那麼對加密貨幣的指責呢？有的，而且還很多。其中許多評價是公平的（因此，我們應該把它們作為一個行業來認真對待）。我認為最需要反駁的有：
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加密技術佔用了原本可以用於更大、更重要問題的思維精力。
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加密貨幣在很大程度上是一種投機的零和遊戲。
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加密技術做出的很多承諾都尚未兌現。
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截至目前，加密用例效率仍低於傳統用例。
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加密貨幣利用了缺乏經驗的散戶。
但要說加密技術沒有產生任何有價值的東西肯定是不對的——有很多加密安全的、無代幣的網絡，它們創造了具有強大產品市場契合的創新用例。
雖然以太坊和Solana等L1似乎在社交媒體上擁有最大的影響力，但它們只提供了運行其上的應用程序所能提供的價值。另一方面，以下五類協議為全世界提供了明確價值，它們需要運用加密貨幣技術發揮作用。所以，對於那些懷疑者或悲觀主義者來說：本文，你們應看。
1、穩定幣
穩定幣機制看起來很簡單，但已經有一整個類別的穩定幣被大規模採用，穩定幣是存在於區塊鏈上的美元支持型資產，代表穩定的價值。即使是狂熱的比特幣最大化主義者也承認，穩定幣讓生活在惡性通貨膨脹或壓迫性貨幣制度下的人們（如阿根廷、土耳其和黎巴嫩）擁有穩定的價值儲存來保護自己的財富。
例如在黎巴嫩，銀行賬戶最近被凍結了，所以即使這些錢保有其價值，人們也無法獲取價值。若將穩定幣存儲在加密託管錢包裡（記住，not your keys, not your crypto），那麼就沒有人可以限制你的財富轉移。
這個垂直領域不常被提及，我猜想一個重要原因就是：它很難推測。穩定幣的價格變化並非由設計決定。市場份額由Tether（USDT）、Circle（USDC）和幣安（BUSD）控制，這些公司都很難直接投資。它們也不是去中心化的；上述三種穩定幣只是“區塊鏈包裝的美元”。 $DAI是最大的去中心化競爭對手，其代幣$MKR很容易購買，還有很多新的去中心化競爭對手緊隨其後。
2、籌資
還記得ConstitutionDAO和它的PEOPLE代幣嗎？這是一個籌集了大量資金（4700萬美元）來建立DAO（數字自治組織）的項目，其明確目標是購買美國憲法的早期副本。出於某種原因，這個想法競被難以置信地瘋傳，並引發了一場傳奇故事，故事始於13名年輕的加密原住民，終於在佳士得拍賣行電話競拍的失敗。
在線眾籌並不是什麼新鮮事，但無許可代幣化所有權的想法實際上是相當創新的。現有模型是尋租的，它們收取一定比例的費用來籌集資金（GoFundMe），並且不支持底層DAO或資產的所有權。
對於ConstitutionDAO來說，這個想法的承諾和病毒式傳播取決於實際的所有權。他們宣稱“擁有憲法”，此言不虛！通過購買DAO代幣，你可以成為DAO的託管人之一，你擁有憲法真實副本的所有權。像Kickstarter這樣的模式在達到籌資目的後當然會發布產品，但這並不是底層組織的實際股權。
去中心化融資為去中心化所有權提供了一條清晰的路徑，它超越了簡單的產品所有權。它允許任何人購買股權，而且沒有所有的中間環節、中介、費用以及作為傳統股權守門人的投資銀行。
3、Arweave
Arweave實際上是我們在Crypto Pragmatic使用的一款產品。我們與傳說中的DeFi巨鯨Tetranode合作了一個項目，使用Arweave以一種去中心化和永久性的方式來證明特定漫畫（Tetranode的“Tetrachungus”）的出處和所有權，並通過知識共享許可協議（Creative Commons License）建立漫畫的筆名公共所有權。
許多文件存儲服務是中心化的，甚至需要某種程度的KYC，其他文件存儲是非永久的，或是臨時儲存的。當你想要存儲一些東西到公共互聯網上，你想讓它們安穩呆在那里而不用擔心什麼？這就是Arweave基於代幣的網絡的用武之地。你可以把它想像成一個永久的數字廣告牌，廣告牌維護人可以獲得Arweave代幣獎勵。
4、The Graph
The Graph是一個難以置信的加密項目，人們對其興奮度很高，因為它已經超越了“加密貨幣的成功”，具有與壟斷相抗衡的特定行業滲透率。該項目已被至少19個L 1/L2使用，全部都圍繞公共可訪問的subgraph和api使用其服務。
The Graph需要使用加密技術嗎？是的，由於Graph數據的加密可驗證性，其服務比競爭對手的服務更有價值——這種方式的任務本質上比中心化、可信的服務（本質上是數據託管人）更有價值。
The Graph創造了一個成功的產品，超越了僅基於加密貨幣產品的範圍，同時要求使用基於加密貨幣的工具來持續運營：它沒有被大家廣泛談論，但我認為The Graph將被視為加密原生產品和商業模式可行性的一種概念證明。
在市場滲透方面讓人想起AWS，The Graph唯一需要解決的問題是如何賺錢，這在加密世界是一個很重要的問題，就連比特幣都沒能找到一個長期的安全盈利模型。他們能否破解難題，我們拭目以待。
5、Filecoin
Filecoin早在加密貨幣史的早期就被設想出來了，其白皮書和概念直到今天依然具有影響力。按市值計算，Filecoin仍是第33大加密貨幣；這樣長久不衰的根源是什麼？
FIlecoin是一個開源網絡和數字支付系統，其設計針對合作文件存儲和數據檢索。類似於非基於代幣的去中心化網絡IPFS（大多數NFT的數字存儲家園），Filecoin支持用戶使用去中心化區塊鏈機制租用未使用的硬盤空間。區塊鏈來記錄這些“承諾”，以存儲特定文件並傳輸$FIL——網絡上的價值交換單位。
與Arweave和IPFS一樣，Filecoin是一種去中心化的文件存儲服務。但與IFPS不同的是，Filecoin有效地解決了關於數據存儲的激勵問題，並且Filecoin在網絡上構建了各種各樣的應用程序。 Arweave更像是一個去中心化的IPFS，但Filecoin有：
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Fleek，一家幫助用戶與IPFS交互的服務提供商。
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Slate，一個個人搜索引擎。
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Chainsafe，一個去中心化的Dropbox。
加密貨幣為我們上面提到的每個用例都帶來了效益：在文件存儲方面有一定的邊際效益，在穩定幣方面則是非邊際效益。當然，有很多創新，也有很多需要改進的地方。無論如何，如果那些討厭加密貨幣的人影響了你對加密貨幣的看法，請看向這裡。有很多已經實現，還有很多即將實現。