此前，全球第二大的加密貨幣交易平台FTX擠兌風波導致的危機牽連了一系列其他機構。在持續發酵了快一個月後，這齣鬧劇似乎終於要以FTX創始人、前CEO薩姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried，SBF）被捕告一段落。
但加密貨幣行業的問題遠未終結，美國證券交易委員會（SEC）正加強對加密貨幣行業監管，但由於該行業的特殊性，如何有效落實這些監管似乎困難重重。
FTX創始人在巴哈馬被捕
據外媒報導，班克曼-弗里德週一傍晚被巴哈馬政府逮捕。此前，為了引渡班克曼-弗里德，美國紐約南區檢察官與巴哈馬政府分享了起訴書。在被宣布逮捕之前，他原本預計將在本週二通過視頻形式參與美國眾議院金融服務委員會的聽證會。班克曼-弗里德的被捕是美國監管機構首次採取具體行動，要求實體對FTX破產事件負責。
美國紐約南區檢察官威廉姆斯（Damian Williams）在社交媒體上表示，美國聯邦政府預計“在（當地時間週二）早上宣布起訴書”。據外媒援引一位知情人士的消息稱，對班克曼-弗里德的指控包括線上欺詐、線上欺詐陰謀、證券欺詐、證券欺詐陰謀和洗錢。
巴哈馬總檢察長平德（Ryan Pinder）表示，美國“很可能要求引渡他”。巴哈馬皇家警察部隊證實了班克曼-弗里德的被捕，並表示他將於週二在巴拿馬首都拿騷的地方法院出庭。巴哈馬總理戴維斯（Philip Davis）在一份聲明中表示：“巴哈馬和美國有共同的利益，要追究所有與班克曼-弗里德有關聯的個人的責任，這些人可能背叛了公眾的信任，觸犯了法律。儘管美國正在單獨對他提起刑事指控，但巴哈馬將繼續對FTX的倒閉進行監管和刑事調查，並與美國和其他地方的執法和監管合作夥伴繼續合作。”
11月，FTX因CoinDesk撰文稱FTX將客戶資金用於支持旗下對沖基金Alameda Research而出現擠兌，隨後由於FTX無法兌現客戶資金贖回要求，在其競爭對手幣安（Biance）拒絕收購後不得不宣布啟動破產程序。此前據媒體報導，FTX至今仍有10億~20億美元的客戶資金不知所踪。
在啟動破產程序後，班克曼-弗里德被雷（John J.Ray III）取代，後者曾監督安然公司的破產。雷還計劃本週在美國國會作證。週一，雷表示，從2021年底到2022年，FTX進行了一場“支出狂歡”，當時大約“花費了50億美元購買了大量企業和投資，其中當前很多價值可能已縮水至當時購買金額的一小部分”，FTX還通過“貸款給內部人士和以其他形式給內部人士付款”賺了超過10億美元。雷還證實了對於FTX客戶資金與Alameda Research的資產混合在一起的指控。雷表示，Alameda確實將客戶資金用於保證金交易，並因此面臨巨大損失。
有法律專家稱，如果美國聯邦政府以線上或銀行欺詐為名起訴班克曼-弗里德，他可能面臨終身監禁。如此嚴厲的懲罰是不尋常的，但也並非沒有先例。此前，龐氏騙局主謀伯尼·麥道夫就曾因其大規模騙局被判處150年監禁，相當於終身監禁。 FTX的崩潰已經引發了加密貨幣借貸商BlockFi破產，並使整個加密資產行業陷入混亂。
SEC強監管壓力陡增
FTX破產鬧劇可能將迎來最終的結局，但凸顯出的強監管需求和困境遠未結束。美國財政部長耶倫於近日呼籲政府加強對加密貨幣的監管，稱最近FTX破產是一個客觀教訓，表明該行業需要加強監管。 SEC面臨的要求其加強對加密行業關鍵樞紐執法的壓力越來越大。
SEC表示，許多加密貨可以被定義為“證券類資產”，本應根據對股票和債券的規定進行交易。基於此，SEC主席蓋瑞·根斯勒（Gary Gensler）表示，加密交易所出售那些未經註冊，從而不需要遵守納斯達克交易所和紐約證券交易所交易規則的“證券類資產”是違法的。
一些行業律師表示，儘管SEC如此聲明，但由於加密貨幣市場已經成為一種主流交易市場，而且每天都有投資者將自己的儲蓄委託給加密貨幣交易所，SEC面臨著執法力度不夠的困境。
今年7月，SEC就曾指控Coinbase出售了七種非法發行的證券資產，但隨後Coinbase依然繼續交易其中六種。在此情況下，SEC本可起訴Coinbase，但卻並沒有這樣做。 Coinbase發言人當時表示，他認為，這六種加密貨幣都不屬於證券類資產，因而SEC針對Coinbase所參照和採用的美國法律是錯誤的，並拒絕了SEC的警告。
加密貨幣行業律師表示，在SEC強行用證券資產類法規處理加密貨幣行業問題多年後，這一策略已顯疲態。加密交易所的運營與證券交易所的運營全然不同，加密貨幣交易所不可能遵守SEC的規定。
“因為SEC採取了這種站不住腳的立場（即加密資產屬於證券類資產），加密貨幣行業如今越來越不把SEC的指控當回事兒了。”區塊鏈協會政策主管切爾文斯基（Jake Chervinsky）稱。該協會的成員包括許多大型加密公司。
前SEC執法律師斯塔克（John Reed Stark）表示：“SEC此前的監管戰略中有一個漏洞，就是不去追捕加密貨幣行業背後的那些實體。”
在FTX破產事件後，SEC又加強了相關警告。根斯勒在最近的一次採訪中表示，加密貨幣交易所在SEC註冊，並採用納斯達克等證券交易所必須遵守的規則的“跑道越來越短”，希望平台將存儲客戶代幣和向客戶借貸等功能分開。 SEC執法部門加密資產和網絡部門負責人（David Hirsch）也在上個月的一次會議上表示：“執法部門已經準備好了。”
具體而言，FTX的破產將SEC的監管重點引向了加密交易所，加密交易所是加密貨幣個人投資者的主要核心樞紐，提供加密貨幣銷售、貸款和資產保管等服務。此前，儘管SEC此前對加密貨幣行業的部分領域進行了六年多的調查，但只對數十家代幣開發商進行過罰款或起訴，尚未起訴過一家大型加密貨幣交易所。眼下，據知情人士透露，SEC正在對包括Coinbase Global Inc.、幣安和FTX美國業務在內的大型加密貨幣交易所進行調查。
但據外媒援引知情人士稱，監管機構也清楚，構建有效的對加密交易所的執法案件需要時間，因為針對交易所的案件更有可能需要提起訴訟，且大型交易所不太可能與SEC達成協議，因為達成協議可能意味著這些交易所不得不大規模採用SEC的法規，並不得不放棄一些有利可圖的活動。
除了對加密貨幣交易所進行調查外，據一位知情人士透露，SEC還試圖與交易所協商一種讓後者在SEC註冊的模式。 Coinbase曾與SEC會面，但尚未接近達成其認為可行的框架。在破產前，FTX也一直致力於獲得SEC批准，使其能夠合法交易數字資產。該計劃涉及與證券交易所運營商IEX集團（IEX Group）合作，FTX於4月持有了該集團的少數股權。 IEX曾與SEC討論瞭如何在不違反股票、債券和其他證券交易規則的情況下交易數字資產。如果該計劃得以實現，對加密貨幣交易所和SEC來說都可能是一個突破。
Coinbase的一位發言人表示，該公司“沒有計劃改變交易所的運營，SEC去年在我們的公開上市過程中也對此進行了審查。當然，我們始終願意並經常與監管機構就潛在的其他業務模式進行討論。正如我們說過的，我們歡迎任何能使我們在美國提供數字資產證券產品的監管框架”。