DeFi 槓桿協議Gearbox 流動性引導方案「Cider’ed」詳解

原文標題:《 三分鐘了解Gearbox 創新的流動性引導方案》

原文作者:Overkoalafied

原文編譯:DeFi之道

如果你最近一直在關注Gearbox 治理,你可能已經看到了關於如何最好地為GEAR token 引導流動性以及實現可轉移性的想法。如果你還沒有註意,那麼你來對地方了!

最近,[GIP-31] 通過了Cider’ ed 流動性啟動計劃,[GIP-35] 最終確定了參數,[GIP-36] 添加了GEAR/ETH LPs LM 獎勵。簡單來說,Cider’ ed 流動性是一種單邊的GEAR/ETH Curve V2 LP 拍賣機制,GEAR 持有者以及ETH 持有者都可以分別參與。

這個機制的目標是將當前賣家與新買家相匹配,並在交易開始之前以拍賣的方式進行,這有可能使市場狀況趨於平穩。無論如何,這是在正式開啟交易之前的一種過渡機制。

時間軸和機制

以下是Cider’ ed 流動性計劃的預期時間表,考慮到多重簽名交易的性質,可能會延長1-2 天的時間,以防出現任何緩慢簽名的情況。一旦Cider’ ed 流動性計劃第一階段(在這個例子當中是GEAR 存款)開放,所有後續階段將自動發生,直至FairTrading 結束。

審計:12 月5 日至12 月11 日

這些合約已經過ChainSecurity 的審計。報告和調查結果發佈在相應的論壇主題上。 Cider 不是一份複雜的合約,它非常簡單——所以審計非常快速,並且結果是令人舒適的。如果你正在閱讀本文但沒有在論壇主題中看到審計鏈接,請等待一些時間,審計報告和代碼將在開始前開源。

多重簽名交易:~12 月12 日

一旦審核通過,多重簽名就可以在12 月12 日這一天準備必要的交易。這可能要+1-2 天時間,以防出現任何緩慢的簽名。

Cider’ ed 推出時間:12 月13 日

Cider’ ed 流動性引導活動可以在12 月13 日啟動。同時,第一階段的GEAR 存款就會開始:

GEAR 供應期:12 月13 日至12 月14 日

在前兩天(48 小時),任何當前擁有GEAR token 的人都可以向Cider 合約存入GEAR 代幣。根據提案規則,最少的代幣供應為1. 2 億GEAR,最大代幣供應為1.6 億GEAR,即總供應量的1.2%-1.6%,流通供應量的12% -18%。存款沒有最低限額,你可以發送10,000 GEAR 或99,000 GEAR 或更多,這取決於你自己的決定。

那接下來會發生什麼?很高興你問了,因為接下來是……

ETH 供應期:12 月15 日-12 月16 日

在接下來的兩天裡,任何人都可以向Cider 合約提供ETH。根據提案,最低供應為2,000 ETH,最高為3,000 ETH。同樣,存款是沒有最低限額的,你可以發送0.1 ETH,也可以存入1000 ETH。請注意,如果未達到最低總額,則官方多重簽名錢包有權介入,並準備在最後一小時內從DAO 金庫中調取400 ETH,以作為對該計劃的支持。

注意:如果你將資金存入了Cider 合約(GEAR / ETH),你無法在公平交易階段結束之前取出你的LP 代幣(或在不成功的情況下提前退款)—這大約需要等待6 天的時間。

現在我們有了GEAR 和ETH,這意味著……

流動性創造活動:12 月16 日

這是Cider 合約開始做某事的地方!

它將引導它收到的所有GEAR 代幣,並將其與它收到的所有ETH 配對。但要做到這一點,它必須驗證最低GEAR 和ETH 存款(如上所述)是否得到滿足。如果未達到最低要求,則所有資金將被退回,並且DAO 需要確定新路徑。而只要滿足最低要求,就會創建一個Curve V2 流動性池,並且用戶提供的資產將被「計算」成對應比例的LP 代幣。

那價格是如何計算的呢?是以平均供應量算的,無論你從哪一方進入,你都將在0.015 美元至0.030 美元的範圍內「買入或賣出」GEAR 代幣,最終價格取決於第二階段結束時合約中的總金額。由於ETH 存款發生在GEAR 存款之後,ETH 存款者的範圍會更近。例如:

在第一階段,參與者存入了1.5 億GEAR 代幣,則ETH 存款階段開始後,你不知道會有多少ETH 存入這個合約(但限制範圍是2,000–3,000 ETH),但如果假設最後是成功的,那麼GEAR 代幣的成交價範圍應該在0.016 – 0.024 美元之間(ETH 價格計為1200 美元)。

公平交易期——12 月17 日至12 月22 日

一旦流動性池被填滿,GEAR 代幣就可以交易了,但只能通過0xcider 合約進行交易。在幾天的時間內,GEAR 代幣仍然是無法轉讓的。

另請注意,在這個階段,LP 參與者還無法調整他們的頭寸,即他們在公平交易結束之前不會獲得他們的LP 代幣。在接下來的6 天內,將GEAR 代幣賣給流動性池,將被收取較高的費用,這個費用最初將從25% 開始,並在6 天內線性下降至0%,而購買不會收取任何費用。

這些額外的交易費用,將累積在一個多重簽名0xcider 合約中,它們會在4 個月內線性分配給LP。

正式交易日期:12 月23 日

GEAR 代幣可以在12 月23 日完全正常交易(解除之前的各種限制),當然後續如何讓LP 留存下來,GEAR 給出的方案依然是流動性挖礦,還有一種激勵,就是之前公平交易期間累積的費用。

為什麼要採用這種新方式?

毫無疑問,Cider’ ed 是一個新的系統,所以很自然地,我們會想知道,為什麼Gearbox DAO 投票使用這個系統,而不是其他常見的方式。

最初的目標,是以盡可能最有效的方式為GEAR 代幣創造流動性,Cider’ed 方法的好處在於限制稀釋,允許價格發現,並以一種有利於LP 的方式重新設計代幣發行。

Cider’ ed 方法的文檔,提供了更多的背景信息,其最終瞄準的是新token 的買賣雙方,而他們通常會支付極高的gas 費來為代幣定價。

使用Cider’ ed 方法,費用會隨著時間的推移而分散,從而允許將費用重新用作流動性挖礦獎勵。價格範圍仍然允許一定程度的價格發現,而DAO 不需要出售大量自己的代幣並進一步稀釋供應。

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