回顧即將過去的2022年，你會怎樣概括這個跌宕起伏、波譎雲詭的年份？
如果要為2022年的加密行業提取一個關鍵詞，“動盪”一詞或許最貼切。這一年，我們見證了Luna 百億公鏈的崩塌、親歷了FTX 帝國的分崩離析，在前所未有的美聯儲加息之下，感受著加密市場一步一步地走向寒冬。年初還在暢談Crypto 的變革之路，年末就在刺骨資本寒風中苦苦支撐，無數的加密項目都在浪潮中迭代著，進化著，也在消亡著。
所以，讓我們從加密項目發展的視角出發，回看2022年不同加密項目的潮起潮落，盤點都有哪些項目驚艷一時？有哪些項目突然從聚光燈下倒塌？他們當前近況又如何？
Crypto 時刻| 輝煌與崩塌
-
Luna
Luna 作為2022年加密行業的第一顆大雷，引發了一系列連鎖反應，甚至為後來三箭資本和FTX的大潰敗也埋下了伏筆。
2018年1 月，來自韓國的Do Kwon 和Daniel Shin 推出名為Terra 的區塊鍊網絡，計劃開發電子商務支付應用程序Chai 和穩定幣來促進交易，之後伴隨著Terra 主網的上線以及穩定幣UST發展，這個最初的設想逐漸擴張成為了一個龐大的公鏈生態。但在2022 年5 月8 日這天，伴隨著一場UST的拋售潮引爆了Luna，誰也沒能料到，這筆在Crv 上的8400 萬UST 拋售，竟成為了壓死這個百億巨人的最後一根稻草。次日的5 月9 日，受到恐慌情緒的影響，大量Terra 的鏈上資金從生息協議Anchor 中出逃，造成了踩踏，原本造就了Luna 大廈的UST 的生成模式在此時則成為了一個加速Luna死亡的催化劑，伴隨著UST 和Luna 的死亡螺旋，一天時間，Luna 市值蒸發了近400億美元，全生態項目TVL也幾乎歸零。
曾經輝煌大廈轉瞬間一地雞毛，而這也再次警醒我們，加密行業從沒有什麼大而不倒。
-
Solana
作為FTX暴雷事件中，影響最大的公鏈就是Solana。
2018 年初，Solana 由Anatoly Yakovenko 創立，同期發布了內部測試網和官方白皮書。一直以來，SBF是Solana 最大的助推者。不僅SBF 旗下的Alameda Research 是Solana 早期投資者之一，而且他還一直積極推動Solana 生態發展，諸如：Serum、Raydium、Oxygen、Maps.me等一眾Sol生態項目背後都有SBF的影子，另外，生態中的諸多項目也都會率先在FTX交易所上線，正是這些原因，Solana 也一直被視為是SBF光環下的一條公鏈。
在SBF影響下，Solana 不僅成為僅次於以太坊和BSC的合約公鏈，同時也成為最大的一條非EVM公鏈，鏈上TVL一度高達百億美元，無論是鏈上活躍度還是開發者數量都展示了極大的活力。但在FTX暴雷後，Solana 鏈上生態開始雪崩，DeFi項目接連出現流動性危機，壞賬不斷聚集，NFT 引發拋售潮等等，不少項目TVL幾乎一夜歸零。此外，近一年以來，Solana 鏈上的活躍開發者也持續流失，目前，無論是核心開發者數量，還是子生態系統開發者，相比年初都減少了80%以上。
Solana 鏈上開發者周活躍度數據來源：gokustats
可以說，Solana 成也SBF，敗也SBF，一般來說，當某個人對一條公鏈、一個項目的影響力過大時，並不是一件好事，他們或許能聚沙成塔，但也會人走“茶”涼，Fantom如此，Solana也如此。
-
Fantom
公鏈Fantom 的發展與傳奇人物Andre Cronje（AC） 有著最直接的關係。
年初的二月末，”DeFi之父”AC宣佈在Fantom 推出自己的新項目Solidly，這一結合了Curve 協議veTokne 投票託管機制與DeFi 2.0 協議rebase 機制的項目，一經推出迅速引爆了市場，引發了一場數十個協議競爭Solidly 代幣空投的群雄之戰，短短幾天，Fantom 生態直線飆升，TVL 一度達到80 億美元，成為TVL 排名第四的公鏈。
戲劇性的地方在於，僅在數天之後，AC宣布正式退出幣圈，一時間AC 概念幣閃崩，Fantom 的鏈上TVL也在三天時間內跌去了近50%，而失去了AC庇護的Fantom 在後續發展中也開始一路走起了下坡路。目前， Fantom TVL 僅剩下4.6億美元，不及巔峰時期的一個零頭，排名也從第四跌落到了第八位。但有趣是AC在前不久突然發帖暗示回歸，但當初在決定退出時他還發表過不復出的聲明，甚至直言“加密貨幣已死，望其長存”，這屬於自己打自己臉？
除了上述比較大的項目在這輪熊市中，還有更多的應用型項目也被波及，當然，更多深陷泥潭的還是CeFi 類項目，所以接下來我們就盤點下都有哪些CeFi 項目已經倒在這個寒冬。
-
StepN
和很多加密項目一樣，Move-to-Earn 應用StepN 也可以劃分為鮮明的兩個發展時期，前半程都是輝煌的敘事，後半程則是衰退的序章。
2021 年12 月底，StepN 在Soana 鏈上正式上線beta 版，上線後不久迅速引爆了鏈遊圈，5個月時間DAU 突破百萬，市值直衝10億美元，更獲得了紅杉資本、幣安等明星機構的青睞，在最狂熱的4-5月份，到處充斥了StepN 改變生活、改變Crypto 行業、重塑鏈遊行業的論調。但在5 月27 日伴隨著一紙《關於清查中國大陸賬戶的公告》的發布，迅速擊退了市場對StepN 玩家的信心，治理代幣GMT 直線暴跌40%，隨之而來的是用戶的持續流失，讓StepN 開啟了一輪死亡螺旋般的下跌。
根據dune 上的統計顯示，目前StepN 每日活躍用戶還不到5千，僅有巔峰時期5%左右，其中Solana 鏈上的活躍用戶更是僅有一百人，這個發跡於Solana 鏈上X-to-Earn 鏈遊，如果不是BNB鏈上還維繫著基礎的用戶，或許早已涼透。
StepN 每日活躍用戶變化（橙：新用戶藍：現存用戶）
縱覽現有GameFi，出娘胎就自帶的龐氏基因似乎注定了他們的結局，Axie、StepN 等紅極一時的項目也驗證了Game+Fi 或許本就是一個偽概念，鏈遊的未來需要全新的思路。
-
Tornado Cash
8月8日，美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)將混幣協議Tornado Cash 及其關聯的加密錢包地址正式添加到其“特別指定國民名單”（SDN）中，禁止美國公民與該協議或與之相關的任何以太坊地址進行交互，而這也是首個DeFi協議面臨如此高規格的禁令。
Tornado Cash成立於2019年來，運行在以太坊之上，作為用戶進行隱私轉賬的工具，這種去中心化的匿名隱私轉賬功能也成為黑客洗錢的“聖地”。今年Ronin Network 被盜的6億美元和Nomad Bridge 被盜額2億美元資產中，大部分都流向了Tornado Cash，據統計自2019 年以來，通過Tornado Cash 清洗了價值超過70 億美元的虛擬貨幣，這也注定了Tornado Cash 的結局。
Tornado Cash 被列入禁令名單後，代幣價格跳水，數天內腰斬，此外，Github、USDC 發行方Circle、加密行業基礎設施機構Infura、Alchemy 等紛紛制定了各自的製裁手段，一時間Tornado Cash 可供普通用戶操作的前端和相關服務迅速在互聯網世界中消失，但在合約端卻無法被封禁，這或許也正是區塊鏈行業的價值所在。
CeFi時刻| 倒閉與破產
-
倒閉的交易所
FTX：
成立於2019年5月，猝於2022年11月12日，存續約3年6個月，鑑於有關其暴雷破產的內容已經很多，這裡就不再贅述。
AEX：
成立於2013年，猝於2022年7月17日，存續約9年。 AEX又名安銀（曾稱比特時代），創始人為黃天威，AEX 是成立時間最長的幾家交易所之一。因為Luna 的崩盤，導致其資產流動性驟降，6月16日暫停主流幣提款、7月14日關閉提幣功能、7月17日暫停了所有平台服務，至此這個存續了近9年、熬過了兩輪牛熊的交易所也倒在這輪寒潮中。
虎符：
成立於2018年6月，猝於2022年8月1日，存續約4年。虎符由王瑞錫創立，在Luna 暴雷後陷入了流動性危機，2022年7月15日虎符員工爆料創始人將大部分資產轉出，並且公司存在工資拖欠的情況；8月1日起停止所有交易服務；12月7日，虎符官網清空了所有內容，僅剩一則公佈了虎符實際控制人信息的公告，並再無後續，而用戶留存在平台上的資產也無從可知。
Bitfront：
成立於2020年，猝於2022年11月，存續約兩年。 Bitfront 是日本社交媒體巨頭LINE 所支持的一家交易所，LINE 最早在2018 年7 月於新加坡成立交易所BITBOX，後關閉BITBOX並在美國成立Bitfront，1月28 日官方正式宣布將關閉服務，並停止新用戶註冊。
ZB：
成立於2013年12月，猝於2022年8月，存續約9年。中幣官方目前雖然還未發布任何破產倒閉的公告，但平台提現已經暫停數月，而且平台上的U價格僅3.2元人民幣，此外在暫停提幣後還解散了大量的社群，已被社群用戶認定為跑路狀態。
Nuri：
成立於2015年，猝於2022年8月，存續約7年。這是一家位於德國的交易平台，前身是Bitwala，由於與前知名借貸機構Celsius 有深度合作，伴隨著Celsius 的破產，Nuri 資產也受到牽連，8月正式向柏林法院申請了破產。
Digital Surge：
成立於2017年，猝於2022年11月，存續5年多。 Digital Surge 是一家澳洲加密交易所，受FTX 暴雷影響，11月16日暫停了所有存取款業務，12月9日進入“自願託管”階段，這意味著Digital Surge 基本確認資不抵債將面臨破產清算。
AAX：
成立於2018年初，猝於2022年11月，存續約5年。這是一家總部位於香港的交易平台，受FTX倒閉影響，2022年11月AAX 突然宣布暫停提款服務，之後就一直未開放，不久就傳出合夥人攜款潛逃的消息。值得一提的是在今年10月舉行的香港金融科技周中，AAX 副總裁Ben Caselin 還出席發表了演講。
-
倒閉的CeFi應用企業與資本機構
三箭資本：
成立於2012年，猝於2022年6月，存續約10年。倒閉前，三箭資本作為行業內首屈一指的原生加密資本，在創投圈有著極大的影響力，其名下管理的資產淨值一度高達180 億美元。但因激進的運營模式和Luna 暴雷導致其不少資產歸零，並造成了重大違約，槓桿高企的三箭資本迅速崩塌，於2022 年6月27日正式被勒令清算，最終它們欠下了高達35 億美元外債，而作為創始人的Kyle Davies 和Su Zhu 目前卻依舊下落不明。
Voyager Digital：
成立於2018年，猝於2022年7月，存續約4年。 Voyager 是一家加密貨幣經紀商，受三箭資本暴雷影響，近6.66 億美元的巨額貸款無法收回，2022年7月5日正式申請了破產保護。在9月的破產資產競標中被FTX拍的，而後FTX倒台，Voyage 不得不重啟競標程序，破產後的Voyager 依舊命運多舛。
Celsius：
成立於2017年，猝於2022年7月，存續約5年。 Celsius 是一家中心化的加密資產借貸公司，在2021年10月的一輪融資中，其估值高達30 億美元，一度擁有170 萬的客戶和120億美元的資產。但在2022年6月因Luna暴雷影響，平台無限期暫停所有轉賬和取款服務，一個月後7月13 日，Celsius 正式申請了破產保護，最終披露的資產負債表中有高達12 億美元的赤字。
Alameda Research ：
成立於2017年9月，猝於2022年11月，存續約5年。作為一家領先的加密投資基金，Alameda 一度是Crypto 創投領域的代表之一，與同為FTX 交易所創始人的SBF 創立。因FTX暴雷事件影響，11月9日Alameda 網站被關閉，不久之後Alameda Research 連同FTX 和130 多家附屬實體正式申請了破產保護，走向了終結。
BlockFi：
成立於2017年，猝於2022年11月28日，存續約5年。與上文的Celsius 公司一樣，同為加密借貸機構，曾估值達40億美元，但在11月FTX宣告破產後，BlockFi 停止了平台上的所有提現，因其對FTX的巨大風險敞口，負債高達10億美元在11月28日正式申請了破產。
受FTX破產影響，更多的餘波影響還會進一步擴散，前不久加密借貸平台Salt已停止存取款，大概率又是倒下的一員，見證了在如此多所交易所、CeFi 機構隕落中，無數用戶無法收回資金，我們需要銘記一句老生常談的話：NO your keys， No your money！
-
倒閉的礦企
伴隨著比特幣價格從年初的47000多美元一路下跌現在的17000美元附近，以及電力成本和比特幣全網算力的攀升，各大礦企都備受衝擊，不少知名的礦企也倒在了這輪寒潮之中。
Compute North：
成立於2017年，猝於2022年7月，存續約5年。作為美國第二大比特幣挖礦託管服務商，Compute North 不僅在美國德克薩斯州、南達科他州等地方擁有4個大型礦場，還在今年2月獲得過3.8 億美元的融資，但伴隨著成本的飆升和加密市場的急轉直下，企業資金鍊斷裂，9月23日正式向德州法院申請破產保護，而它也欠下了至少200名債權人5億美元的外債。
Core Scientifi：
成立於2017年，猝於2022年12月，存續約6年。 Core Scientifi 是北美最大的比特幣挖礦和區塊鏈託管服務提供商，同時也是一家上市礦企，在去年7月估值就達到了43億美元，在牛市期Core 瘋狂擴張，曾計劃在2022 年年底部署超三十二萬台礦機，但伴隨著整個市場資金流動性的驟降、礦場運營成本的上升，以及因合作方Celsius 的破產無法收回相關資金，資金鍊出現斷裂。 10月向美國SEC提交了未來有破產可能性的聲明，並不再支付到期的債務，基本已處於瀕死狀態，其股價距年初以下跌了近96%，僅剩0.43美元。
Celsius Mining：
成立於2017年，猝於2022年7月，存續約5年。作為上文提到的Celsius 的子公司，Celsius Mining 與母公司的命運一致，早在去年Celsius Mining 就在北美的比特幣挖礦業務投資了5億美元，而且在今年3月一度開啟了IPO的衝擊，但伴隨著母公司的破產，這些礦機資產都化為了待處理的債務資產。
Argo Blockchain：
成立於2017年，目前深陷破產危機中。 Argo Blockchain 是一家總部位於英國的礦企，股票先後在倫交所和納斯達克完成了上市交易，也是倫交所首家上市的礦企。前不久向倫敦證券交易所提交的文件顯示公司資金不足以維持1個月的持續經營，目前正在進行籌資和出售部分資產，如果無法籌措足夠的資金，破產將會成為大概率事件，目前股價為3.65便士英鎊，據年初下跌了近96%。
深陷危機礦企還在持續增加，比如加拿大礦業公司Bitfarms 最近也爆出經營困難，而且在整個市場情緒沒有明顯好轉之前，比特幣幣價跌破了不少礦機的關機價，所以可以預見的是，未來還會有更多的加密礦企在這個寒冬之中倒下。
NFT 時刻| 驚艷與反轉
-
Azuki
2022年1月12日，Chiru Labs 團隊通過荷蘭式拍賣推出了10000個名為Azuki 的PFP 項目，憑藉優質的產品質量、獨具一格的敘事風格、亞裔群體的文化屬性，推出後幾週，該NFT在二級市場交易量就達到了3億美元，迅速成為了一款現象級的產品；幾個月時間地板價從1ETH升至30ETH ，交易量長期處於NFT 排行榜前十名，甚至一度超越了BAYC。
反轉則以一種自爆的方式出現，5月10日創始人ZAGABOND.ETH 發布了一篇名為《A Builder’s Journey》勵志文章，回顧了自己的職業經歷，其中就提到了其先後主導運營的CryptoPhunks（非知名NFT CryptoPunks）、Tendies和CryptoZunks項目，而這些項目都以失敗告終，隨即ZAGABOND.ETH 被社區質疑，直言這些都是Rug Pulls 項目、ZAGABOND.ETH 是一個騙子背叛了社區，一時間Azuki 項目陷入了信任危機，地板價腰斬，持有者人數大幅減少。
但就其最終結果來看，這次自爆式危機似乎並沒有給Azuki 的發展產生太多實質性的影響，Azuki 依舊保持著藍籌的光環，截止寫稿時，Azuki 地板價12.7ETH，累計交易量27.1萬ETH，交易量排名第5位。
-
SudoSwap
如果用一句話概括SudoSwap 那就是，驚艷了一時，卻落得罵聲一片。
作為NFT交易市場上的一顆創新之星，SudoSwap 的AMM交易模式給NFT 市場帶來了一場久違的甘露。簡單的理解，在SudoSwap之前，NFT 的流通主要是通過點對點的方式交易，在這樣的情況下NFT的流通性會限制很大，而Sudoswap 更像是一種基於AMM 交易協議的NFT DEX，和熟知的DEX 一樣，流動性提供者可以通過注入資產獲取收益，可以解決長尾NFT資產的流動性問題。
8月就在sudoswap 創始人0xmons 詳細介紹sudoswap 的發展願景的同時，OpenSea 計劃要IPO 的消息在社區中大量傳播，社區對此也普遍表示不滿，而SudoSwap 明確表示了會發行Token和空投，一時間迅速吸引了大批用戶和羊毛黨。單日交易量從最初的不足5萬美元，半個月時間漲到了超230萬美元，隱隱有一種黑馬之勢。
但伴隨著具體空投規則的公佈，情況急轉直下。 9 月2 上，Sudoswap 公告宣布Sudo代幣分配模型，不僅將大量的交易用戶排除在外，還將佔比41.9%Token分配給創始人前一個項目的持有者，如此操作之下，Sudoswap 的用戶和羊毛黨集體撤退，落得罵聲一片。
截止12月19日，Sudoswap 7日平均交易量約為20萬美元左右，單日活躍用戶不足百人，其實如果將空頭預期這個最大的吸引點做的更好一點，SudoSwap 的發展曲線可能會更好。
SudoSwap日活曲線數據來源：dune/sudoamm
-
阿狸
頂著的國產NFT之光的名號，結果硬生生的演成了一場鬧劇。
作為中國當紅原創動漫形象，阿狸這個IP的號召力在NFT行業，特別是在華語圈影響力一點也不小。在項目上線之前，用戶為獲取白名單可謂是各顯神通，並彙聚起了最為龐大和活躍的華人Discord 群，項目在宣發階段吊足了胃口，不少人都對其有著一種成為藍籌NFT的預期。
但在臨門一腳，卻出現了很多啼笑皆非的操作，引發群嘲。 2 月15 日阿狸的“Ali&His Friends”系列NFT正式上線，隨即爆出技術漏洞，NFT後台代碼邏輯直接暴露，用戶可在不打開盲盒的情況下訪問對應的元數據和圖片；而且鏈接錢包的Connect 單詞還被拼寫為Collect，之後又相繼出現Opensea 下架、Mod 號召出貨等風波事件，讓項目聲譽喪失殆盡。
截止寫稿時，阿狸NFT地板價僅有0.005ETH，而且官方推特目前已經成為了一個為其他NFT項目引流的抽獎賬號。而國產NFT在經歷以一年的發展之後依舊沒能打入主流領域，無論是曾名噪一時的小幽靈還是背靠周杰倫的Phanta Bear(幻象熊)，都沒能成為被全球用戶認同的藍籌NFT。
-
DeGods 與y00ts
DeGods 由FrankDeGods 團隊於2021 年推出的通縮型NFT 項目，y00ts 是創始人Frank 繼DeGods 後於今年9月推出的又一個項目，兩者都是發行於Solana 之上。
今年10 月9 日，Frank 宣布取消其旗下NFT 的交易版稅，DeGods 與y00ts 迅速躥紅，核心項目DeGods 交易量飆升上升，市值一度超越Doodles、Azuki等以太坊上知名藍籌項目，DeGods 項目地板價一度達到近600個Sol（當時近2萬美元），是Solana NFT生態中最大的一個NFT 項目，而y00ts 自發行後成交量以一直穩居前三甲。
但伴隨著FTX大廈的崩塌，Solana生態也受到波及。 DeGods 和y00ts 的地板價下跌幅度一度超過60%，大量持有者拋售，前不久，創始人Frank 表示考慮將NFT 合集轉移到以太坊，但卻遭到了Solana 社區的反對，這一想法也不得而終。
在我看來，NFT領域亦是一個修羅場，你所能看見各式精美的、華麗的、難以理解的圖片，感受到的各种红宏大的、振奮人心的願景，都可能在發售期結束後打回原形，跑路的例子更是屢見不鮮，比如：捲走270萬美元ETH的Evolved Apes ，捲走200 萬美元Sol的Baller Ape Club ，捲走130 萬美元的Frosties 等等，極低的作惡成成本為NFT欺詐提供便利，而在過去這些成千上萬的小圖片中，99%都會不可避免地走向歸零。
縱覽整個2022，“動盪”一詞貫穿全年，無論是大市場還是小項目，大家都在沉浮中感受熊市的來勢洶洶。
回首今年那些曾佔據主流視野的人、項目、機構，你會發現，從來就沒有什麼大而不倒，也沒有什麼點石成金，更沒有什麼天才之子。有的只是資本湧動下的水漲船高，而有人、有的項目剛好站在了浪潮之巔，但從潮起的輝煌，到潮落的崩塌也可能只是一瞬之間。
