Messari近日發布了年度報告Crypto Thesis 2023，長達168頁，其中第7章是關於DeFi的2023年10大趨勢。
以下為2023年DeFi十大趨勢的要點：
1、dApps的複興
三款以太坊上的應用程序現在產生的月交易費合計超過以太坊L1： Uniswap、Lido、OpenSea。與此同時，以太坊的旗艦dApps正在迅速征服其他競爭性公鏈。
我們已經看到AAVE和Uniswap在其他公鏈上推出，並在其細分市場中名列前茅。然而，DeFi市值相與ETH之比接歷史低值。對新監管的恐懼可以解釋這一點。但鑑於TradFi市值高達23萬億美元，DeFi 的潛力仍然巨大。
2、Uniswap，最後的DeFi獨角獸
Uniswap的集中流動性被證明是流動性效率的巨大提升。現在看來，要顯著改進當前的AMM設計，已經沒有多少工作要做了。
然而，AMM仍然可以圍繞提供動態費用及其參考定價預言機展開競爭。但在2022年，很明顯Uniswap不能被邊際改進的分叉所取代。唯一剩下的問題是Uniswap的Fee Switch會發生什麼。
3、真實世界抵押DeFi
CeDeFi公司的倒閉再次證明去中心化和透明度很重要。儘管中心化貸方陷入困境，但對現實世界資產(RWA) 表現出興趣的DeFi貸方卻做得非常好。
MakerDAO增加了5億美元的美國國債敞口。現在RWA佔其收入的57%。除此之外，AAVE還將很快推出穩定幣。借款人支付的利息將為DAO產生新的收入。總的來說，DeFi貸方似乎能更好地管理風險。
4、抵押不足的DeFi借貸
該行業今年遭受重創。 Maple是一個鏈上信貸市場，受到FTX崩潰的嚴重影響。然而，如果沒有抵押不足的貸款，加密貨幣就無法與銀行競爭。
智能合約、靈魂綁定的NFT和去中心化的社會ID可能會被用來使這個部門更加可行和去中心化。但現在預測抵押不足的DeFi貸方將如何以其最終形式運作還為時過早。
5、超級流動質押和合成質押
流動性質押協議在說服ETH持有者質押他們的ETH方面發揮了重要作用。在幾乎通貨緊縮的流動資產上賺取5% 的年化收益是極具吸引力的。
目前，Lido和Rocket Pool似乎是最有前途的流動性質押提供商。然而，stETH和rETH可能會在某個時候失去它們的掛鉤，直到ETH最終可以解除質押。但展望未來，該行業有望顯著增長。
6、dYdX作為應用鏈亮相
令人高興的是，即將在其自己的Cosmos鏈上發布的dYdX V4將解決中心化問題。
dYdX在決定從以太坊L2遷移到Cosmos時承擔了風險。然而，遷移到自己的鏈將帶來許多好處，包括提高可定制性和可擴展性。總體而言，預計2023年對dYdX來說將是充滿挑戰的一年。
7、鏈上資產管理者
鏈上資產管理者幾乎是隱形的。儘管ETF在TradFi中非常受歡迎，但為加密貨幣定制的指數尚未獲得任何吸引力。但是，允許快速創建鏈上資金的dApp有望在今年大放異彩。
8、新創新市場：兩個真相和一個謊言
a) 像Nori和Toucan這樣的協議開始變得越來越流行。他們改造了破碎的碳交易市場以減少碳足跡。通過代幣化碳抵消，他們為綠色市場帶來了透明度和流動性。
b) 鑑於房地產市場的規模，利用加密貨幣的實體地產具有潛力。但這些不會很快起飛。
c) “我相信預測市場。” c) 是謊言。似乎只有體育博彩和價格投機才是真正的需求。
9、DeFi審查
2023年將是DeFi決定性的一年。預計很快會有更多的監管明確性，一些協議已經開始對其網站實施限制。 Uniswap Labs去年下架了一些代幣，AAVE地理圍欄阻止美國用戶。
聽起來很糟糕，但大多數DeFi交易可能會在未來幾年內進行KYC。但是，也可能會處理非KYC交易。 30-40% 的以太坊區塊仍在繼續處理來自美國黑名單地址的交易。
10、黑客攻擊、代幣解鎖-> 市場不利
鏈上黑客導致2022年損失30億美元，Mango, Poly Network, Nomad, Wormhole, Badger, and Harmony Horizon等遭到過攻擊。
需要更加重視安全性和可持續代幣設計。說到牛市套現（Bullish Unlocks ），這是一個牛市MEME。在熊市期間，請注意解鎖量巨大的代幣。