雖然面對諸多壓力，我們對行業發展仍保持樂觀
2022年，眾多企業加入了元宇宙和Web3的浪潮，在此方向佈局投入；但與此同時，在通脹與疫情、通脹、地緣政治背景下，海外科技巨頭和國內相關企業也承受著巨大壓力。如何刺激有效需求，降本增效，對抗海外經濟衰退及疫情不確定性風險是所有企業需要面對解決的共同難題。
雖然面對諸多壓力，我們對行業發展仍保持樂觀：我們依然看到科技巨頭仍然進行著重點領域投資，國內行業激勵政策日趨完善，落地創新企業仍在持續湧現。本期，我們將首先回顧2022年元宇宙及web3發展歷程，其次盤點新機遇的方向和對下輪週期的趨勢預測。
2022行業整體受挫但保持長期樂觀
市場受挫，但投融資保持活躍
2022年由疫情反復和地緣政治餘波反复影響，各行各業都遭受不同程度的打擊，元宇宙相關主題指數回撤超過30%，但行業仍處於探索初期，2022年AR/VR, Web3等方向的持續發展，年底ChatGPT的推出更使得元宇宙的技術版圖進一步完善。
從成長性來看，無論在政府層面還是在投資機構眼中，元宇宙已經積累了充足的勢能。 2022年以來，華為、三星、索尼等大廠紛紛在AR/VR 終端和各類設備中持續佈局，期待新產品的推出提升使用體驗，推動硬件滲透率提升。另外，根據財聯社統計2022年全球元宇宙產業共發生了704筆融資，總金額達868.67億元。從細分賽道來看，元宇宙行業應用、底層技術、遊戲、社交、媒體和社區、數字人等領域都受到資本追捧。
國家和地方層面持續推出激勵政策
在政策指引方向，根據財聯社的統計，我國有15個省市政府出台了29項元宇宙專項扶持政策。香港地區發布的Web3政策宣言也標著大灣區將成為一個重要的國內Web3產業集群。
另一個方面，市場對Web3在傳統互聯網升級的重要作用和技術方向的創新性的認識已經逐漸清晰，但在應用方向仍在探索階段。由於監管需求，在缺乏有效監管途徑的背景下數字資產和金融應用無法在國內有序生長，這給應用的探索提出了挑戰。 Web3是元宇宙的重要基礎設施，元宇宙將成為Web3實現大規模應用的重要流量入口。
2023年將是元宇宙與Web3繼續為起飛而蓄力的一年，以下列政策指導、技術突破和市場發展等事件為標誌：
- 國內各地政府陸續出台相關積極政策，進一步催化板塊加速發展，激發市場整體活力；細分方向上，對Web3等技術和元宇宙賦能實體經濟應用的地方性政策將繼續推進，遊戲板塊政策利空已基本落地、市場有望反彈；
- 伴隨重量級廠商入局， VR/AR產業生態日益成熟，加之技術迭代發展、內容生態擴容、產品出貨量增長；
- AI細分賽道持續創新，AIGC作為數字內容生產的新工具，顛覆傳統內容產出模式，成為web3.0內容新引擎；
- 以數字人為例的元宇宙數字營銷市場需求由B端向C端發展，行業生態正逐步完善；
- 我國數字商品領域基礎設施初步完善，數字藏品繼續向數字商品進行應用拓展和模式升級，IP+平台模式促進業務增長，技術應用將向更多垂直領域普及。
未來值得關注與建設的細分領域
在元宇宙和Web3中我們認為有很多方向值得關注和建設，下文將覆蓋部分我們已經在投入和持續關注的領域，希望讀者能夠獲得啟發。
1.基礎設施
1.1 效用網絡和擴容方案（Utility Network & Scalability ）
以以太坊為原型的公有底層網絡在技術競爭上已經取得了顯著優勢，而新型的底層協議仍在對突破不可能三角和支持有效的監管方法進行探索。在可擴展性、安全性、隱私性、碳中和及監管友好等方面仍有諸多進步空間。在2022年我們已經看到海外繼續湧現出諸多新型區塊鏈實現方案，我們相信未來和支持智能的開放底層協議會持續保持激烈競爭和迭代狀態。
1.2 計算協議(Computational)：分佈式存儲/霧計算/分佈式網絡協議
在海外Web3領域，Computational已經形成了完整的分佈式存儲、計算和網絡三大領域，基於可組合性，這些解決方案為Web3提供了去信任的、分佈式的、長期穩定的存儲、計算和網絡通訊服務。在AI領域持續發展的背景下，對存儲、計算和通訊的承載能力、穩定性和存續性都提出了更高的要求，分佈式基礎設施將更高程度地提升應用的開放性和服務的長效穩定性。
1.3 零知識證明（ZKP）
ZKP曾經在公有區塊鏈的企業級商業化應用發揮過一定的作用。雖然尚未得到普及，但零知識證明作為密碼學的又一應用突破使得ZKP的算法持續創新，同時其應用已拓展至擴容方向。 ZKP目前仍有兼容性和高算力需求等瓶頸，值得創新團隊持續建設突破。
1.4 去中心化數據索引協議（Tooling & Indexing）
在傳統互聯網領域，由於壟斷和數據黑箱，用戶無法捕捉和釋放數據信息的價值。在Web3中，其Web3應用和元宇宙場景將產生大量公開數據，在開放數據庫基礎上將為數據要素市場的形成和完善提供基礎。
1.5 跨鍊和開放生態框架（Interoperability）
跨鏈互操作性對於整個Web3生態的重要性，不僅體現在打破了各自孤立網絡造成的價值和信息孤島狀態，還體現在互操作性可以解鎖諸多創新功能。隨著各個生態系統的發展，它們會發展出自己的獨特優勢，例如更高的安全性、更快的吞吐量、更便宜的交易、更好的隱私、特定的資源配置（例如存儲、計算、帶寬）以及區域開發人員和用戶社區。更重要的是我們認為一個開放的元宇宙生態需要通常的跨鏈解決方案，來規避傳統互聯網的割裂和封閉。相應地，一個開放的、中性的元宇宙生態聯盟也是我們認為值得建設的重要基礎設施。
2. AI交叉領域
2.1 AIGC
AIGC作為本年度AI行業中發展亮眼的細分領域，在個性化內容營銷、合成數據生成、虛擬陪伴及交互性內容等方面有明顯增長潛力，與Web3基於UGC的內容增長范式不謀而合。圍繞AIGC形成的上下游行業及相關的技術融合創新也展現出巨大潛力。
2.2 智能文本
以結構性新聞撰寫、內容續寫、詩詞創作等細分功能為代表。基於NLP技術的文本生成可以算作是AIGC中發展最早的一部分技術，也已經在新聞報導、對話機器人等應用場景中大範圍商業落地。
2.3 AI數字虛擬人
從數字人格升級而成的虛擬人格，可成為元宇宙內各項活動的重要參與方，可用於娛樂、科教等內容場景、或數字員工，提供擬人化服務等功能場景，或用戶數字人格的虛擬替身（avatar）。特別是在場景缺少用戶的初期，AI用戶可以充當元宇宙的原住民，為潛在用戶展現虛擬空間的建設圖景。
3. 數字支付
鏈上數字人民幣
元宇宙與Web3的生態為實現完備的可組合性，需要一個可以合規接入鏈上的支付業務，以及基於鏈上數字身份的風控系統。鏈上數字人民幣方案可以使支付成為鏈上應用和經認證的數字身份系統的原生功能，從而令可組合性發揮幫助鏈上業務實現閉環的作用。鏈上人民幣對生態發展和確定交易真實性都有諸多好處，從而使監管更為便利。
4. 數字身份
4.1 鏈上數字身份層
鏈上數字身份不同於DID（去中心化身份）。從技術上看，Web3提供了一種讓用戶實際擁有個人賬戶所有權的方式。而鏈上身份目前還無法解決女巫攻擊等問題，由於缺少合規驗證和生物識別，建立虛假身份可能會成為一個固定的產業。從場景上看，DID目前仍缺乏清晰的使用場景和商業模式，多數項目仍處於概念驗證階段。故而我們引入鏈上身份的同時需要綁定用戶的原生身份，即結合Web3與Web2的數字身份，平衡開放和安全。由此鏈上數字身份既可以作為Web3的許可認證、實現Web3生態的互通、還可以將Web2身份關聯的場景和用戶引入鏈上。
4.2 數字聲譽系統
隨著Web3與元宇宙應用層完備，大量的行為數據會為用戶形成數字畫像，更高效地識別和定義用戶的行為，聲譽系統的基礎逐步完善。基於用戶行為的聲譽系統，數字身份才真正擁有場景和價值，如何將應用與聲譽系統形成閉環將是數字身份大規模應用實現突破的重要結點。
4.3 Web3社交
在開放生態中，項目和用戶將擁有更多自主權從各種應用維度將數字身份們更有效地刪選、組織、和關聯起來，這將改變目前傳統互聯網推廣的範式，或改變基於傳統社交的社會結構和人物關係。
5. 元宇宙遊戲
在Web3, AR/VR, 及AI等多技術融合創新的背景下，元宇宙遊戲將與傳統遊戲在性質和體驗上實現變革。除了遊戲的真實感、可獲得感和沈浸性得到巨大提升外，遊戲的開放遵循開放生態系統的原則，合約和客戶端開源，API的開放，插件和第三方客戶端無准入，可良性競爭分叉，可組合性等等。我們期待更多的基於開放生態的元宇宙遊戲誕生。
6. NFT→數字商品
我們已經看到在數字藏品在提供藝術美感的同時，已經將會員權益、粉絲經濟、線下活動等融合其中，可以讓這些數字化的文創品不僅僅是“藏品”，還可以是“用品”。可見技術賦能已經擴展了數字藝術品原有的屬性。 NFT作為一種技術標準，提供了一種將所有非標準化物品變成可編程的數字信息的方式。我們認為NFT在非文創的更多產業領域將會有更廣泛的用例。
6.1 版權和數字產權保護
代表單個IP 的數字商品可以幫助釋放各種資產的流動性，例如：音樂、視頻、文學作品和藝術品；專利技術；品牌。數字商品的真正潛力在於它們可以成為生產性資產或實用性物品，而不僅僅是交易泡沫。實現這一目標的一種方法是使用傳統的法律體係將知識產權附加到特定的數字商品上。我們將看到更多數字商品/NFT在產權保護的用例。
6.2 文化娛樂
文化數字化是行業發展和政策導向的整體趨勢，技術和協議層面繼續在創作方式和內容本身上刺激文化領域的創新創造。
6.3 數字營銷
從2022年開年的冬奧吉祥物，到各類品牌與明星的實踐，數字藏品在個性化市場營銷方向已經得到了廣泛應用，但由於後期賦能不足，往往無法形成擁有長久文化價值的商品，在如何從內涵和技術上實現NFT在數字營銷中的長期性也是我們關注的方向。
長期發展預測
以國內元宇宙與Web3的發展為立足點，我們從技術進展、應用方向、監管合規和人才流向幾個方面進行方向性的預測。
應用方向：
1. 未來3年元宇宙/Web3將出現DAU超過1千萬的區域性大規模應用；
2. 數字身份和數字支付將成為元宇宙及Web3的通用中間層；實名制的數字身份使得web3與數字支付的結合成為可能；
技術方向：
3. Web3賦能的元宇宙遊戲將對傳統遊戲進行整體範式革新，成為創新技術的主要試驗場；
4. 更多的面向開發者的基礎設施(包括存儲、計算和網絡等服務)將通過分佈式網絡實現。
監管方向：
5. 以太坊轉POS 後，一定程度上擁抱監管，公鏈的監管友好型提升，從技術和機制上都將更有利於區塊鏈的合規化經營；
6. 中心化機構監管加劇與行業自律公約的建立，機構逐步恢復對行業的信心。
人才情況：
7. 中國香港積極擁抱虛擬資產，大量人才資金從新加坡回流到香港，部分溢出到大陸地區。
2022是艱難跌宕的一年，元宇宙與Web3在本土的落地仍處在探索、磨合、調整、適應和創造的過程中，我們即對去蕪存菁的過程保持耐心，也對行業的騰飛懷有信念，為行業共榮而努力！
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