撰文：Ignas，DeFi Research
編譯：Leah Yuan，Foresight News
Optimism和Arbitrum是以太坊上最受歡迎的Rollup 解決方案，其目標是使DeFi 變得更快、更便宜、更方便。
兩種協議各有自身的獨特之處，他們也是最被看好的DeFi 樂土之一。
什麼是Optimism 和Arbitrum？
Optimism 和Arbitrum 是在以太坊主鏈之外運行的Rollup 解決方案。它們可以批量處理交易，並將壓縮後的結果返回到以太坊主網。
我喜歡把Rollup 看作一個日理萬機的「經理人」，需要定期向真正的「大老闆」以太坊匯報工作。
模塊化方法正在成為加密貨幣領域的一個流行話題，相較於以太坊的傳統交易方式，各種創新的解決方案正不斷湧現，以幫助用戶節省時間和金錢。
爭奪第一的戰爭
雖然Optimism 和Arbitrum 相較以太坊都有很大的優勢，但他們在日交易量方面仍微落後於以太坊。 Arbitrum 的交易量確實曾超過以太坊，卻又快速回落到較低水平。
Dune: Arbitrum vs Optimism
自Optimism 與Galaxy 合作的生態引導活動「OpGalxeQuests」結束後，Optimism 交易量急劇下降，後因與Coinbase L2 公鏈Base 達成合作，其交易量得到了回升。
這種下降可能是由於該協議有發行許可限制，這使其競爭對手Arbitrum 在早期交易量和用戶量方面領先。
當涉及到活躍地址時，Arbitrum 也是領先的，儘管差距並不大。
Dune: Arbitrum vs Optimism
總的來說，這兩種L2 協議的交易量都在穩步增長，相信不久後L2 協議處理的交易量將超越以太坊L1。
融資
Optimism 和Arbitrum 的估值相當，兩者從頂級風投公司籌集的資金額相近。 Optimism 以16.5 億美元的估值融資1.78 億美元，而Arbitrum 以12 億美元估值融資1.43 億美元。值得注意的是，Pantera 和Coinbase 同時投資了兩家。
Galaxy Research
Optimism 的代幣（OP）目前的全流通市值（FDV）是125 億美元，是B 輪融資估值的7.2 倍。
這個估值令人印象深刻，由於與Coinbase 新的L2 解決方案Base 達成了合作，OP 近期價格表現良好。
Gas 費和吞吐量
就更低的Gas 費而言，Arbitrum 佔據領先地位，與之相對的卻是更大的交易吞吐量和三倍多的活躍錢包數量。
Dune: Arbitrum vs Optimism
如圖所示，自去年起，由於Layer2 協議的技術升級，儘管兩者的交易量都有所上漲，但Gas 費卻下降了近50%。
鑑於以太坊在2023 年年中要進行EIP-4844（Proto-Danksharding）升級，Gas 費將下降10 至100 倍。
Dune:Arbitrum vs Optimism
低Gas 費並非常態，去年5 月Arbitrum 推出Oddysey 活動時，由於用戶急於挖掘潛在空投，Arbitrum 上的Gas 費超過了以太坊主網的費用。
然而，2022 年8 月的Nitro 升級使網絡吞吐量增加了7-10 倍，大大降低了Gas 費。
Optimism 的重大升級：Bedrock
今年Optimism 將進行重大升級，預計於4 月進行。
OptimismCollective：Bedrock 將提供模塊化、簡單性、以太坊等效的L2 解決方案。它將大大改進協網絡性能，包括降低交易成本、提升吞吐量和同步速度。
Decentalizing Base
更重要的是，Coinbase 的新L2 解決方案Base，將使用Optimism 的技術。
此外，Coinbase 正以核心開發者的身份加入Optimism，其目的是建立開源的OP Stack，為Optimism 賦能。
他們都有一個建立「超級區塊鏈」的願景——搭建一個由可互操作的L2 或Rollup 組成的網絡，這個網絡的互操作性不斷增強，直到形成一個Mesh 網絡或「超級鏈」，共同擴展以太坊。
我認為，這些具有較高活躍度的Rollup 協議將作為不同生態系統的「樞紐」，這些樞紐為創造一個更有活力的開發者生態打下了基礎，而這是任何一條單體鏈都不能做到的。
根據我的理解，Optimism和Base 將共享一個代碼庫，但它們的價值主張可能不同。
如何不同？讓我們來看看~!
Arbitrum Nova
Arbitrum 對「樞紐」也有同樣的看法。
事實上，Arbitrum 上運行著2 個網絡。
- 用於DeFi/NFT 的Arbitrum One
- 用於遊戲/ 社交應用的Arbitrum Nova。
一般來說，也是我在本文中的觀點，「Arbitrum 」指的是Arbitrum One，因為大多數鏈上活動集中於此。
Nova以安全為代價實現了低費用，因為它將鏈外數據交予「外部數據可用性委員會」管理。該委員會的成員包括Offchain Labs、Consenys、谷歌云、P2P、Quicknode 和Reddit。
另外，Reddit 選擇將Arbitrum Nova 作為它的Community Points，證明了超級鏈設想中「用於特定目的的樞紐」的想法已成為現實。
我們發現Arbitrum Optimistic Rollups 是Community Points 中最有前途的擴展技術。
– Reddit 關於用Arbitrum 擴展Reddit Community Points 的帖子
其他競爭者是Solana、StarkWare 和Polygon。
這對Arbitrum 和以太坊L2 來說是一個很大的勝利。
DeFi 生態系統概述
以下是Arbitrum 和Optimism 最積極的信號。
這兩個L2 的增長速度大大超過了任何其他鏈。 Aribrum 的TVL 在短短一個月內增長了62%，達到11.5 億，這個數據超過了Polygon 和Avalanche。
DefiLlama
Optimism 的排名落後Arbitrum 三位，但其TVL 成功地增加了35%，達到了9.5 億美元。
Optimism 現在的TVL 是Solana 的3.6 倍，但他們的完全流通市值相近。
Arbitrum 上的頂級DApps 活躍度
Arbitrum 的TVL（和交易）是由交易相關的DApps 主導的，其中GMX 領先。這是有道理的，因為交易的要求是快速和便宜，GMX 恰好滿足了這些要求。
GMX 不需要過多介紹，因為它已經在DeFi 領域確立了自己作為槓桿交易場所的地位。
ZyberSwap
ZyberSwap 突然出現，超過了Uniswap。
它的投資收益的來源是ETH-USDC32% 的年利率和3pool 穩定幣17% 的年利率。
然而，這一切都取決於ZYBER 的價格，如果你從DeFi 輝煌時代中學到了什麼，你就會明白治理代幣高達1097% 的年利率不會持續太久。
Radiant
Radiant 是Arbitrum 上的一個跨鏈借貸平台，旨在解決DeFi 中流動性分散的問題。它允許用戶在一個鏈上存入任何主流資產，並在另一個鏈上進行借貸，以改善用戶體驗。
Radiant v2 引入了真正的基於收益率的激勵機制，逐漸擴展到多鏈生態，並且已經產生了近550 萬美元的費用。
雖然它有風險，但Radiant 使用LayerZero 來處理跨鏈活動，並確保抵押品有真實資產支持。
Dune: Arbitrum vs Optimism
Sushi 和Vela 是Arbitrum 上合約活動量較大的DApps，分別佔總活動量的14.1% 和13%。
Vela 是一家衍生品交易所，不僅提供BTC/ETH 的槓桿交易，還提供歐元、英鎊和日元的交易。
Optimism 上最活躍的DApps
Optimism 上排名前五的DApps 是不同類型的，而且更加多元化，最活躍的DApps 從DEX 到收益率聚合器Beefy。
DefiLlama Velodrome
作為Solidly（由A.Cronje 開發）項目上一條成功的分叉，Velodrome 在短短一個月內TVL 增長了132%，同期VELO 代幣增長了290%。
Velodrome 的成功部分歸功於將ve 代幣經濟模型的發展。
將VELO代幣質押4 年，用戶可以得到veVELO：一個以NFT 形式存在的治理代幣，該NFT 使用ve(3,3)rebase 機制。
Velodrome docs
veVELO 的持有者受到「賄賂」，對代幣釋放進行投票。事實證明，這在Optimism 項目中很受歡迎，因為持有者可以獲得流動性，這比他們自己發起的流動性挖礦價格更低。
Synthetix
Synthetix 是Optimism 的OG，剛剛推出了V3——一個從頭開始完全重建的協議。
他們的使命是以「流動性即服務」為宗旨幫助協議增長流動性，並推出你想要的任何衍生資產。
該協議與去中心化預言機整合，創建了一個「流動性的API」，允許市場創建由ERC-20 代作為幣抵押的衍生品。
而Synthetix 生態系統本身也在不斷發展，有Lyra（期權）、Kwenta（永續合約）、Polynomial（結構化金庫）和Thales（二元期權）。
按照合約活動，Thirdweb 是領導者，佔有41% 的份額。它提供強大的開發工具，管理基礎設施服務，簡化了整個web3 的開發週期。
未來：快速和低價
Optimism 和Arbitrum 都是非常有前途的協議，他們已經在模塊化以太坊的未來上發揮了重要作用。雖然它們在日常交易方面仍然落後於以太坊，但因其交易更快速、更低價，它們成為了對用戶有吸引力的選擇。
這兩個網絡都有一些看漲的預期。
- EIP-4844 將進一步降低Gas 費
- Coinbase 與Optimism 的合作將有創新發展
- Arbitrum 發行的原生代幣可以促進鏈上活動（這取決於它如何推出，因為許多人期待空投，所以交易量可能很高）。
- 模塊化的「以太坊敘事」的發展將帶來更多L2 的增長
最終，兩者之間的競爭對用戶和所有DeFi 生態系統都會帶來益處，因為他們的每次升級都能給用戶帶來更好的體驗。
儘管以太坊已經取得巨大發展，但我對L1 的看法並不太樂觀，因為它並沒有為其上DApps 或用戶提供任何獨特的功能。
