Layer2“紅藍爭霸”:Optimism 與Arbitrum,誰會成為最終贏家?

撰文:Ignas,DeFi Research

編譯:Leah Yuan,Foresight News

Optimism和Arbitrum是以太坊上最受歡迎的Rollup 解決方案,其目標是使DeFi 變得更快、更便宜、更方便。

兩種協議各有自身的獨特之處,他們也是最被看好的DeFi 樂土之一。

什麼是Optimism 和Arbitrum?

Optimism 和Arbitrum 是在以太坊主鏈之外運行的Rollup 解決方案。它們可以批量處理交易,並將壓縮後的結果返回到以太坊主網。

我喜歡把Rollup 看作一個日理萬機的「經理人」,需要定期向真正的「大老闆」以太坊匯報工作。

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模塊化方法正在成為加密貨幣領域的一個流行話題,相較於以太坊的傳統交易方式,各種創新的解決方案正不斷湧現,以幫助用戶節省時間和金錢。

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爭奪第一的戰爭

雖然Optimism 和Arbitrum 相較以太坊都有很大的優勢,但他們在日交易量方面仍微落後於以太坊。 Arbitrum 的交易量確實曾超過以太坊,卻又快速回落到較低水平。

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Dune: Arbitrum vs Optimism

自Optimism 與Galaxy 合作的生態引導活動「OpGalxeQuests」結束後,Optimism 交易量急劇下降,後因與Coinbase L2 公鏈Base 達成合作,其交易量得到了回升。

這種下降可能是由於該協議有發行許可限制,這使其競爭對手Arbitrum 在早期交易量和用戶量方面領先。

當涉及到活躍地址時,Arbitrum 也是領先的,儘管差距並不大。

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Dune: Arbitrum vs Optimism

總的來說,這兩種L2 協議的交易量都在穩步增長,相信不久後L2 協議處理的交易量將超越以太坊L1。

融資

Optimism 和Arbitrum 的估值相當,兩者從頂級風投公司籌集的資金額相近。 Optimism 以16.5 億美元的估值融資1.78 億美元,而Arbitrum 以12 億美元估值融資1.43 億美元。值得注意的是,Pantera 和Coinbase 同時投資了兩家。

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Galaxy Research

Optimism 的代幣(OP)目前的全流通市值(FDV)是125 億美元,是B 輪融資估值的7.2 倍。

這個估值令人印象深刻,由於與Coinbase 新的L2 解決方案Base 達成了合作,OP 近期價格表現良好。

Gas 費和吞吐量

就更低的Gas 費而言,Arbitrum 佔據領先地位,與之相對的卻是更大的交易吞吐量和三倍多的活躍錢包數量。

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Dune: Arbitrum vs Optimism

如圖所示,自去年起,由於Layer2 協議的技術升級,儘管兩者的交易量都有所上漲,但Gas 費卻下降了近50%。

鑑於以太坊在2023 年年中要進行EIP-4844(Proto-Danksharding)升級,Gas 費將下降10 至100 倍。

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Dune:Arbitrum vs Optimism

低Gas 費並非常態,去年5 月Arbitrum 推出Oddysey 活動時,由於用戶急於挖掘潛在空投,Arbitrum 上的Gas 費超過了以太坊主網的費用。

然而,2022 年8 月的Nitro 升級使網絡吞吐量增加了7-10 倍,大大降低了Gas 費。

Optimism 的重大升級:Bedrock

今年Optimism 將進行重大升級,預計於4 月進行。

OptimismCollective:Bedrock 將提供模塊化、簡單性、以太坊等效的L2 解決方案。它將大大改進協網絡性能,包括降低交易成本、提升吞吐量和同步速度。

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Decentalizing Base

更重要的是,Coinbase 的新L2 解決方案Base,將使用Optimism 的技術。

此外,Coinbase 正以核心開發者的身份加入Optimism,其目的是建立開源的OP Stack,為Optimism 賦能。

他們都有一個建立「超級區塊鏈」的願景——搭建一個由可互操作的L2 或Rollup 組成的網絡,這個網絡的互操作性不斷增強,直到形成一個Mesh 網絡或「超級鏈」,共同擴展以太坊。

我認為,這些具有較高活躍度的Rollup 協議將作為不同生態系統的「樞紐」,這些樞紐為創造一個更有活力的開發者生態打下了基礎,而這是任何一條單體鏈都不能做到的。

根據我的理解,Optimism和Base 將共享一個代碼庫,但它們的價值主張可能不同。

如何不同?讓我們來看看~!

Arbitrum Nova

Arbitrum 對「樞紐」也有同樣的看法。

事實上,Arbitrum 上運行著2 個網絡。

  • 用於DeFi/NFT 的Arbitrum One
  • 用於遊戲/ 社交應用的Arbitrum Nova。

一般來說,也是我在本文中的觀點,「Arbitrum 」指的是Arbitrum One,因為大多數鏈上活動集中於此。

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Nova以安全為代價實現了低費用,因為它將鏈外數據交予「外部數據可用性委員會」管理。該委員會的成員包括Offchain Labs、Consenys、谷歌云、P2P、Quicknode 和Reddit。

另外,Reddit 選擇將Arbitrum Nova 作為它的Community Points,證明了超級鏈設想中「用於特定目的的樞紐」的想法已成為現實。

我們發現Arbitrum Optimistic Rollups 是Community Points 中最有前途的擴展技術。

– Reddit 關於用Arbitrum 擴展Reddit Community Points 的帖子

其他競爭者是Solana、StarkWare 和Polygon。

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這對Arbitrum 和以太坊L2 來說是一個很大的勝利。

DeFi 生態系統概述

以下是Arbitrum 和Optimism 最積極的信號。

這兩個L2 的增長速度大大超過了任何其他鏈。 Aribrum 的TVL 在短短一個月內增長了62%,達到11.5 億,這個數據超過了Polygon 和Avalanche。

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DefiLlama

Optimism 的排名落後Arbitrum 三位,但其TVL 成功地增加了35%,達到了9.5 億美元。

Optimism 現在的TVL 是Solana 的3.6 倍,但他們的完全流通市值相近。

Arbitrum 上的頂級DApps 活躍度

Arbitrum 的TVL(和交易)是由交易相關的DApps 主導的,其中GMX 領先。這是有道理的,因為交易的要求是快速和便宜,GMX 恰好滿足了這些要求。

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GMX 不需要過多介紹,因為它已經在DeFi 領域確立了自己作為槓桿交易場所的地位。

ZyberSwap

ZyberSwap 突然出現,超過了Uniswap。

它的投資收益的來源是ETH-USDC32% 的年利率和3pool 穩定幣17% 的年利率。

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然而,這一切都取決於ZYBER 的價格,如果你從DeFi 輝煌時代中學到了什麼,你就會明白治理代幣高達1097% 的年利率不會持續太久。

Radiant

Radiant 是Arbitrum 上的一個跨鏈借貸平台,旨在解決DeFi 中流動性分散的問題。它允許用戶在一個鏈上存入任何主流資產,並在另一個鏈上進行借貸,以改善用戶體驗。

Radiant v2 引入了真正的基於收益率的激勵機制,逐漸擴展到多鏈生態,並且已經產生了近550 萬美元的費用。

雖然它有風險,但Radiant 使用LayerZero 來處理跨鏈活動,並確保抵押品有真實資產支持。

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Dune: Arbitrum vs Optimism

Sushi 和Vela 是Arbitrum 上合約活動量較大的DApps,分別佔總活動量的14.1% 和13%。

Vela 是一家衍生品交易所,不僅提供BTC/ETH 的槓桿交易,還提供歐元、英鎊和日元的交易。

Optimism 上最活躍的DApps

Optimism 上排名前五的DApps 是不同類型的,而且更加多元化,最活躍的DApps 從DEX 到收益率聚合器Beefy。

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DefiLlama Velodrome

作為Solidly(由A.Cronje 開發)項目上一條成功的分叉,Velodrome 在短短一個月內TVL 增長了132%,同期VELO 代幣增長了290%。

Velodrome 的成功部分歸功於將ve 代幣經濟模型的發展。

將VELO代幣質押4 年,用戶可以得到veVELO:一個以NFT 形式存在的治理代幣,該NFT 使用ve(3,3)rebase 機制。

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Velodrome docs

veVELO 的持有者受到「賄賂」,對代幣釋放進行投票。事實證明,這在Optimism 項目中很受歡迎,因為持有者可以獲得流動性,這比他們自己發起的流動性挖礦價格更低。

Synthetix

Synthetix 是Optimism 的OG,剛剛推出了V3——一個從頭開始完全重建的協議。

他們的使命是以「流動性即服務」為宗旨幫助協議增長流動性,並推出你想要的任何衍生資產。

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該協議與去中心化預言機整合,創建了一個「流動性的API」,允許市場創建由ERC-20 代作為幣抵押的衍生品。

而Synthetix 生態系統本身也在不斷發展,有Lyra(期權)、Kwenta(永續合約)、Polynomial(結構化金庫)和Thales(二元期權)。

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按照合約活動,Thirdweb 是領導者,佔有41% 的份額。它提供強大的開發工具,管理基礎設施服務,簡化了整個web3 的開發週期。

未來:快速和低價

Optimism 和Arbitrum 都是非常有前途的協議,他們已經在模塊化以太坊的未來上發揮了重要作用。雖然它們在日常交易方面仍然落後於以太坊,但因其交易更快速、更低價,它們成為了對用戶有吸引力的選擇。

這兩個網絡都有一些看漲的預期。

  • EIP-4844 將進一步降低Gas 費
  • Coinbase 與Optimism 的合作將有創新發展
  • Arbitrum 發行的原生代幣可以促進鏈上活動(這取決於它如何推出,因為許多人期待空投,所以交易量可能很高)。
  • 模塊化的「以太坊敘事」的發展將帶來更多L2 的增長

最終,兩者之間的競爭對用戶和所有DeFi 生態系統都會帶來益處,因為他們的每次升級都能給用戶帶來更好的體驗。

儘管以太坊已經取得巨大發展,但我對L1 的看法並不太樂觀,因為它並沒有為其上DApps 或用戶提供任何獨特的功能。

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