投資銀行花旗押注基於區塊鏈的現實世界資產標記化將成為加密貨幣領域的下一個“殺手級用例”，該公司預測到2030 年市場規模將達到4 萬億至5 萬億美元。
花旗在3 月份的“貨幣、代幣和遊戲”報告中解釋說，這將比鎖定在區塊鏈上的現實世界資產的當前價值增加80 倍。
“我們預測到2030 年將有4 萬億至5 萬億美元的代幣化數字證券和1 萬億美元的基於分佈式賬本技術(DLT) 的貿易融資量，”該公司的分析師表示。
在高達5 萬億美元的代幣化資產中，該銀行估計1.9 萬億美元將以債務形式出現，1.5 萬億美元來自房地產，0.7 萬億美元來自私募股權和風險投資，0.5-1 萬億美元來自證券。
按資產類別劃分的基於區塊鏈的令牌化總可尋址市場。資料來源：花旗
研究表明，私募股權和風險投資基金將成為代幣化程度最高的資產類別，佔據其潛在市場總量的10%，其次是房地產，佔7.5%。
該銀行解釋說，由於其有利的流動性、透明度和去中心化特性，私募股權市場的採用率可能會更快。
KKR、Apollo 和Hamilton Lane 是三家私募股權公司，它們已經在Securitize、Provenance區塊鍊和ADDX 等平台上建立了代幣化版本的基金。
如果到2030 年達到花旗的Optimism估計，代幣化資產仍將只佔潛在市場總量的一小部分。資料來源：花旗
花旗表示，區塊鏈代幣化將取代傳統的金融基礎設施，因為它在技術上具有優勢，並且在私人市場上提供了更多的投資機會。
“傳統金融資產並沒有被破壞，而是次優的，因為它們受到傳統系統和流程的限制，”它說。 “某些金融資產——如固定收益、私募股權和其他替代品——相對受限，而其他市場——如公共股票——效率更高。”
花旗認為，區塊鏈代幣化消除了昂貴的對賬需求，防止結算失敗，並使繁瑣的操作變得更加高效：
“DLT 和代幣化提供的是一個全新的技術堆棧，讓所有利益相關者在同一個共享基礎設施上進行所有活動，作為一個黃金數據源——不再需要更昂貴的對賬、結算失敗、等待傳真文件或’原件’通過郵寄，或投資選擇受到訪問操作困難的限制。”
然而，該投資銀行確實承認目前存在一些缺點，例如缺乏法律和監管框架、建設基礎設施和獲得一套廣泛遵循的互操作性標準方面的挑戰。
資產標記化：將實物資產轉換為數字資產的初學者指南
花旗還指出，一些行業參與者也仍然“持懷疑態度”，特別是考慮到澳大利亞證券交易所(ASX) 最近在11 月放棄了其失敗的1.65 億美元DLT項目。
花旗補充說，未來還會有更多“成長的煩惱”。但該銀行仍然相信生態系統會隨著技術的發展而成熟：
“一旦跨越了這種中間的、擬物化的’跨界’狀態，新的顛覆性技術就會擺脫舊的、理想的方向趨勢，朝著設想的最終狀態發展。”
花旗將這種“最終狀態”設想為“數字原生金融資產基礎設施，可在全球範圍內訪問，24x7x365 全天候運行，並通過智能合約和支持DLT 的自動化功能進行優化，從而實現傳統基礎設施不切實際的用例。”
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