空投卷王的期待复盤Layer2現狀

原文標題：《空投卷王的期待：Layer2 之夏》

原文來源：Huobi Research

TL;DR

本篇熱點報告主要復盤了Arbitrum one 發行代幣後整個Layer2 生態的現狀，得到以下結論：

Arbitrum 的空投帶來了造富效應，引發了Layer2 交互熱潮，尤其是zkSync 和StarkNet。 ZkSync 的gas 消耗在過去一周上漲了82%。 Goerli ETH 測試幣價格上漲。

中國用戶對空投情有獨鍾，過去一個月，google trends 排名第一。

其它Layer2 測試網項目，包括Scroll、Base、Linea 將成為後起之秀。

由於Ordinal 協議的BTC NFT 的火爆，BTC 二層生態開始受到矚目，以Stacks 為首的二層項目開始蓄力。

二層技術和生態還需不斷完善，真正Layer2 之夏要到2024 年。

Arbitrum 空投下的狂歡

2022 年3 月最令人興奮的事情無疑是Arbitrum 的空投，$ARB 價格也符合大家的預期，穩定在$1~$1.5 附近。根據官方空投規則，625,143 個地址獲得空投資格，空投供應量超過1b，每個地址平均獲得1,859 個$ARB，價值約為$24,167，這無疑帶來了一大波財富效應，且交互成本不會超過$10。自發布空投規則後，Arbitrum One 的TVL 一路上漲至今已達到$2.25b，佔據整個layer2 生態的66.86%，唯一地址數也超過400 萬，空投當週活躍用戶數達到了1.38m。即使在空投和發幣結束後，Arbitrum 的鏈上活躍度也要高於其它公鍊及以太坊主網。

圖1. Arbitrum 每週活躍地址數（來源：dune, @Henrystats）

Arbitrum 的空投帶來了一些有趣的現象：

Arbitrum 的空投規則並沒有有效的屏蔽女巫地址。這導致某些個人和團體獲得了巨額的財富，有1007 個合約地址也收到了空投，總數約100 萬，並且空投規則無法有效防止以下四種類型的女巫：

地址少於20 個的女巫；

通過交易所、跨鏈橋接、智能合約存取款的女巫；

快照後具有明顯的NFT 或資金歸集行為的女巫；

在其他鏈上具有明顯批處理行為的女巫，如OP，以太坊。

由於財富效應，大批用戶湧入其它未發幣的Layer2 項目做交互，尤其是Layer2 四大天王項目剩下的zkSync 和StarkNet，甚至Goerli 測試網的項目也吸引了用戶的涉足，Goerli ETH 測試幣開始有了價格。

圖2. Goerli ETH 價格曲線（來源：Tradingview）

Layer2 交互頻繁，ETH gas 燃燒，ETH 穩定通縮。 ZkSync 的gas 消耗在過去一周上漲了82%，達到了1003 枚ETH。

圖3. ETH 供應及燃燒情況（Mar.1-Mar.30, 來源：ultrasound.money）

中國用戶對空投情有獨鍾。從Google trends 上看，中國在zkSync 的搜索量在過去一個月排名全球第一。

圖4. 過去一個月zkSync 熱度區域排名（來源：Google trends）

$ARB 代幣發行後，FDV 達到$1.5B，Arbitrum 的主流生態市值下降，鏈上活動本周也回到了發幣前的狀態。現階段行業仍處於熊市，發幣利好出儘後，可能就是利空。鏈上資金又迅速轉移到新的敘事中。

表1. Arbitrum 發幣後生態市值變化

圖5. 各公鏈3 月活躍地址數曲線（來源：nansen.ai）

以太坊二層的空投機會

無論OP 系的底層技術是否真的去中心化及高性能（比如節點宕機、排序器問題），用戶關心的還是財富效應。 Optimism 和Arbitrum 通過生態積累加上空投搶用戶的方式，獲得了Layer2 生態中很好的市場份額。並且，隨著Layer2 生態愈發成熟，加之EIP-4844 將大幅降低Layer2 費用，Layer2 與其它公鏈相比已佔據了很大優勢。 2021 年的加密行業牛市是新公鏈的大爆發，而Layer2 之夏也是所有用戶的期待。

在Optimism 和Arbitrum 成功的前提下，Layer2 剩下的兩個王者項目zkSync 和StarkNet 想要搶占市場需要拿出更多的誠意。項目間的競爭和用戶的fomo 帶來的財富效應已經讓Layer2 Summer 呼之欲出。下面，我們梳理了以太坊Layer2 項目的進展情況和生態發展，為各位空投用戶提供參考。

2.1 zkSync era

zkSync 由Matter Labs 開發，利用零知識證明，特別是zk-Rollups，將多個交易捆綁到一個證明中，然後可以在以太坊區塊鏈上進行驗證。 zkSync 是區塊鏈生態系統中一個很有前途的擴展解決方案，旨在解決以太坊上高額費用和網絡擁塞的挑戰。通過提供安全、可擴展且低成本的替代方案，它可以更實用、更高效地使用去中心化應用程序和數字資產。

3 月24 日，zkSync 開發團隊Matter Labs 宣布zkSync Era 主網正式向用戶開放。 zkSync Lite 是1.0 版本，zkSync Era 本質上是zkSync 的2.0 版本，通過從外部擁有賬戶(EOA) 升級到智能合約賬戶(CA)，用戶可以構建抽象助記詞、安排和自動支付以及以任何代幣支付gas 費——甚至可以代表其他用戶支付gas 費。

目前，zkSync Era 網絡TVL 達$42.86M，zkSync Era 過去一周漲幅達到47000%。，據Dune Analytics 數據信息，zkSync Era 單一地址數已達241,765 個，已有58,554 枚ETH 跨鏈進入zkSync Era 網絡。根據Defillama 數據，已收錄的DeFi 項目有9 個，以DEX 項目為主。而官宣上線的項目已有34 個，包括錢包、跨鏈、NFT 等，但創新項目較少，離OP 系的生態還有一定的差距。用戶交互可以選擇：

（1）使用官方跨鏈橋；（2）與DEX 交互，兌換代幣或成為LP；（3）參與借貸項目；（4）參與域名或NFT 鑄造。

圖6. 過去7 天Layer2 項目的活躍度（來源：L2beat.com）

圖7. zkSync 生態項目（來源：defillama）

2.1.1 zkSync 生態部分項目盤點

（1）DeFi

（2）NFT Marketplace & Projects

（3）其它

2.2 Starknet

StarkNet 是利用零知識證明，特別是zk-STARK 技術實現以太坊二層擴容網絡。它由StarkWare 開發，該公司專注於創建加密證明系統以提高各種區塊鍊網絡的可擴展性和隱私性。 StarkWare 利用zk 技術創建了兩個項目StarkEx 和StarkNet。 StarkEx 為每一個應用提供專門的Rollup 技術服務，2020 年正式上線。基於StarkEX 開發的項目有Sorare、immutableX、dYdX 等。 StarkNet 可以部署任意的智能合約的通用型Rollup。 2021 年11 月上線主網，已經上線的生態項目超過50 個。

鑑於StarkWare 目前估值80 億美金，StarkNet 生態項目的含金量不用多說。 StarkNet 已經於2022 年11 月16 日宣佈在以太坊主網上部署了其原生代幣$STRK，用於投票、質押和支付費用，代幣分配仍待決定。

圖8. Starknet 網絡活躍度（來源：L2beat）

2.2.1 Starknet 生態部分項目盤點

（1）DeFi

（2）NFT Marketplace & Projects

（3）DID

（4）Game

2.3 後起之秀的Layer2 項目

緊追四大天王的Layer2 項目中，Scroll 是目前熱度僅次於zkSync 和Starnet。 Scroll 分別在2022 年4 月獲得了3000 萬美元的A 輪融資，以及2023 年7 月獲得了5000 萬美元融資。 Scroll 的目標是構建一個兼容EVM 的zk-Rollup，團隊成為以華人為主。目前，Scroll 項目進展順利，alpha 測試網階段正在進行中，在pre-alpha 版本期間，實現了100 萬個唯一地址和1600 萬筆交易，近期測試網的ETH 總量也在增加。 Scroll 生態尚未完全形成，用戶能夠參與的項目很少，比如Uniswap，代碼能力強的用戶可以部署智能合約，但是都需要獲得Goerli 測試幣。

圖9. Scroll Goerli ETH amount（來源：dune,@subinium）

另外一個值得關注的Layer2 項目是Coinbase 開發的Base 網絡，該項目是Coinbase 於2 月23 日宣布推出。 Base 基於OP Stack 技術，目前Base 已開放測試網並預計在兩個月後發布主網。 3 月，Base 的合約部署數量也遠超Arbitrum 和Optimism。 Base 的推出有助於Coinbase 自己的去中心化應用的開發和部署，在未來結合Coinbase Wallet 和智能合約錢包的賬戶抽象技術，可以讓Coinbase 的客戶非常方便地進入Base 承載的金融服務協議。

Coinbase 公佈了Base 生態基金支持的四大方向：1、可跟踪通貨膨脹率的穩定幣（flatcoins）；2、鏈上聲譽平台；3、鏈上限價訂單簿（LOB）交易平台；

4、更安全的DeFi，這包括可以防止智能合約代碼漏洞或協議邏輯錯誤的工具，以及最終的鏈上保險和保險協議，或任何其他在智能合約失敗時可以為用戶提供關鍵支持的產品。

圖10. Unique Contracts Deployed（來源：Artemis）

近期，除了Polygon zkEVM 主網上線熱度高漲之外，Consensys 也開放了其zkEVM 項目Linea 的測試網。上週，Linea 均有單日超過1 萬枚Goerli ETH 流入，創下新高。目前Linea 鏈上共有超過11 萬個地址，存入了約11.5 萬枚Goerli ETH，完成了超過59 萬筆交易。 Linea 的交互與Scroll 類似，需要去獲取Goerli 的測試幣。目前，用戶可以交互的應用比較有限，包括跨鏈橋hop，DEX: Uniswap、MES protocol，NFT: ghostNFT。

圖11. Linea Goerli ETH 單日流入量（來源：Dune, @subinium）

圖12. Linea Goerli 每日唯一地址數（來源：Dune, @subinium）

BTC 二層網絡發展及現狀

隨著以太坊二層方案的風生水起，比特幣二層網絡也湧入了眾多開發者，早期比較知名的有閃電網絡，閃電網絡的用例包括社交平台打賞支付、跨境匯款、商戶支付、轉賬交易等，能夠滿足多樣化的支付場景需求。 2021 年薩爾瓦多將比特幣法幣化後，閃電網絡的支付數量和金額迅速上升。截止至2023 年3 月27 日，閃電網絡一共有1.8 萬個節點，近8 萬個支付通道（數據來源：bitcoinvisuals）。

但閃電網絡並不能承載類似以太坊多樣的生態應用，自BTC taproot 升級之後，開發人員可嵌入資產元數據，讓BTC 具備成為數據平台的可能。 BTC 二層概念脫穎而出。 2 月，基於Ordinal 協議的BTC NFT，給市場帶來了BTC 原生生態及序數NFT 概念，BTC 生態再度受矚。這裡整理了3 個BTC 二層知名項目。

表2. BTC 二層知名項目

結論與思考

Arbtrum 的空投引發了Layer2 熱潮，fomo 的背後，也引發了一系列的問題：

1. 投機者過於熱情，反而忽略了項目本身的發展，區塊鏈本身的技術進步，與AI 相比，造富效應過於明顯，而使得用戶並沒有享受產品帶來的技術先進性，這其實非常不利於行業發展；

2. 雖然是熊市，場內資金博弈和互割反而越發激烈；

3. 大家對Layer2 的期待遠高於公鏈，以太坊生態承載了太多資金，但zk 技術尤其是zkvm 發展緩慢；

4. 空投太卷，反而無利可圖。更有實力的項目可能會選擇IDO 的方式，比如公鏈Sui，可能客觀且公正的。

以太坊Layer2 的其它項目，例如Starknet 的生態要比zkSync 豐富的多，但它不急於發幣，Starkware 公司收取的服務費也已完全能夠使其盈利。筆者反而更加看好以zkevm 為技術核心的Layer2 項目，比如Scroll 和Linea。但這些項目的交互略為複雜，需要購買ETH 測試幣。

BTC 二層發展緩慢，也倍受爭議。筆者認為BTC 走支付賽道，或者NFT collection 可能更具有實際意義。其它生態應用會有gas fee 的阻礙，鏈上擁堵也會降低用戶體驗，以太坊生態也難以移植。

今年會不會發生Layer2 之夏？對於刷空投的捲王來說，不管有沒有，鏈上交互的成本可能是微不足道的，但從時間點來說，目前還處於熊市，整個市場鏈上和交易所的穩定幣都在持續流出，BTC 和ETH 的流動性也不好，所以2023 年的夏季不利於項目方發行代幣。也許我們迎來的不是2023 年的Layer2 之夏，真正Layer2 之夏，需要在2024 年的夏天出現，以太坊EIP-4844 已升級完成，鏈上應用百花齊放，這也許就是下一個牛市的開端。

參考資料

https://mirror.xyz/0x30bF18409211FB048b8Abf44c27052c93cF329F2/DSAO5lW92IWKUNnwoZJwZUpB8M3A8llSdkTN-dmeYyI

https://consensys.net/blog/research-development/consensys-zkevm-is-ready-for-public-testnet/

https://Goerli.linea.build/

https://www.odaily.news/post/5186161

https://www.wu-talk.com/index.php?m=content&c=index&a=show&catid=38&id=12865

https://www.fx168news.com/article/150875

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/ws25r0c3.html

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