隨著兩種不可抗拒的趨勢迅速融合，金融體系即將進行徹底改革。去中心化金融正在慢慢超越其基於加密的根源，進入現實世界。與此同時，傳統市場正通過資產代幣化等概念向加密貨幣靠攏。這是一種範式轉變，有望推動DeFi 和TradFi 的發展，直到它們變得彼此幾乎無法區分。
在這個Brave金融新世界中，資本市場將不再由人為監督管理。取而代之的是，它們將在一個比當今存在的環境更加開放和民主的投資環境中通過智能合約實現自動化。
現在是2035 年，FutureKash 是尼日利亞金融科技領域的一家假想初創公司，尋求籌集資金以資助其在鄰國加納的支付應用程序的擴展。在幾分鐘內，它就能籌集到250,000 美元，但這筆錢並非來自VC 等傳統投資者。相反，它在區塊鏈上發行代幣化債券。該代幣與非洲各種金融科技初創公司創建的數百種其他代幣打包在一起，並以編程方式在各種資本礦池中出售。這些代幣以USDC 定價，這是一種與美元1:1 掛鉤的穩定幣。
FutureKash 的財務狀況在鏈上24/7 可見，就像礦池中所有其他借款人的財務狀況一樣。這是一個任何人都可以看到的完全透明的過程。隨著公司收入的增長和利潤的增加，其代幣的價值也相應增加。其貸款條款會根據信用風險的變化自動修改。投資者將收到有關其頭寸的實時警報，並在貸款狀況惡化時立即收到通知，從而使他們能夠做出反應並調整其風險敞口水平。但FutureKash 增長迅速，它仍然是最安全的質押之一，其鏈上信用評分使其能夠以僅6% 的利率借款，而其他非洲金融科技初創公司的市場平均利率為13%。
這是未來智能合約驅動的資本市場的奇蹟。在短短幾年內，投資銀行、風險投資公司和受託人幾乎變得無關緊要。
分類真實世界資產的更好方法
資本市場的這種轉變將通過對債券、股票、發票、房地產等現實世界資產(RWA) 進行代幣化的能力來實現。隨著區塊鏈成為各種金融工具的標準交易場所，不在鏈上的資產將變得稀有。
RWA 的代幣化是指在區塊鏈上以數字代幣形式表示的實物和金融資產。這樣做的好處是，這些資產可以更輕鬆地進行交易，由於智能合約的自動化特性和即時結算，成本更低。這將是一個公開透明的過程，通過去中心化的所有權創造新的市場，大大提高傳統上流動性不足的市場的流動性。
DeFi 正在為未來的資產交易所創造新的標準，就像互聯網為我們提供交易所文本、圖像和視頻的卓越媒介一樣。債券、股票和房地產等市場正處於革命性變革的邊緣。
我們可以與現在的RWA 代幣化以及 證券化 回到1990 年代。將貸款轉換為證券實際上只是風險產生、盤點和分配的協議。它在風險和期限等領域引入了資產符合的新標準，並大幅提高了製度化質押貸款、消費者和企業貸款等領域的流動性，從而降低了借款人的資本成本。
為鏈上資本構建基礎設施
資本市場的轉型是一個緩慢而反复的過程，不會一蹴而就。代幣化的基礎設施仍處於初期階段，風險加權資產的流動性仍然微乎其微。但這種新基礎設施的潛力足夠大，因此有強烈的建設動機。
這解釋了為什麼DeFi 行業發展如此迅速，因為各種參與者相互競爭以創建支持資本市場革命的框架。
授權直接投資風險加權資產所需的基礎設施由 信用幣，它直接將DeFi 投資者與代幣化次級債務機會聯繫起來。它的重點是為新興市場的金融科技貸方提供資金，以向新興市場的企業和個人提供信貸。貸款合作夥伴使用Creditcoin區塊鏈記錄每筆交易，創建一個不可變的記錄，允許借款人隨著時間的推移建立卓越的信用評級。通過這種方式，它在評估金融科技貸款合作夥伴時提供了盡職調查過程的透明度。迄今為止，它已促成超過三百萬筆RWA 交易。
MakerDAO protocol 是DeFi 中最知名的名稱之一，它在以太坊區塊鏈上構建用於借款、儲蓄和與美元掛鉤的穩定幣DAI 的技術。它最初專注於加密貨幣市場，現在正積極致力於使其產品多樣化以建立新的收入來源。例如，它 合作的 與Huntingdon Valley Bank 橋接RWA，這些RWA 在藉入DAI 時用作質押品。這也是 與Block Tower 合作 通過Centrifuge 為價值2.2 億美元的風險加權資產提供資金。
另一個新興玩家是 楓葉財經，最近在廣為宣傳之後與無質押貸款保持距離 默認 在其中一項貸款上。現在傾斜很多 更重視風險加權資產，消除了擁有可以支持其債務的資產的借款人的超額質押門檻。
鮮為人知 昂多財經 正在迎合需要保護自己免受加密貨幣波動性影響並通過以下方式獲得可持續回報的投資者 兩個代幣化基金 – Ondo 短期美國政府債券基金和Ondo 短期投資級債券基金。前者通過Blackrock 美國國債ETF 投資短期美國國債，後者則通過PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF 提供投資級公司債券。
為所有人打造更好的金融體系
加密貨幣和DeFi 已成為千載難逢的機會，讓我們可以創建一個讓每個玩家都受益的卓越金融系統。該系統將使用去中心化賬本以更高效和開放的方式為風險加權資產、加密貨幣和其他形式的質押品提供資金，參與者根據功績而不是地位獲得信貸。現實世界的資產只會增強去中心化的目標，為所有人提供有彈性的、無需許可的進入資本市場的途徑。
資訊來源：由0x資訊編譯自THECRYPTOBASIC。版權歸作者Esra Zuhal所有，未經許可，不得轉載
