在金融和投資領域，術語“Risk On”和“Risk Off”通常用於描述投資者對市場的一般情緒或態度。這些術語也適用於快速增長的加密貨幣市場。了解Risk On 和Risk Off 的含義及其在加密貨幣交易中的含義可以幫助交易者做出更好的決策並更有效地管理風險。
了解Risk On 和Risk Off 的概念對於加密貨幣市場的交易者至關重要，包括交易KuCoin 股票(KCS) 或監控KCS 價格的交易者。這些術語描述了投資者對市場的普遍情緒或態度，可以極大地影響各種加密的價格走勢。
風險偏好是什麼意思？
風險偏好是用來描述對金融市場產生積極影響的情況的術語。在加密貨幣交易中，風險偏好是指股票和債券等資產價格上漲的情況，這意味著人們願意承擔更多風險。
可能有一些情況會對整個金融市場產生影響——例如美聯儲提高利率或投資者對即將到來的經濟衰退感到恐懼——這可能導致資產價格下跌。但股價的大幅波動通常是由投資者情緒的微小變化引起的。風險尋求是指投資者將更多資金投入到他們的投資中，而風險規避是指他們退出風險投資。
避險意味著什麼？
避險一詞，也稱為質量逃避，在金融市場中用於描述投資者更厭惡風險並更願意避免股票和大宗商品等風險較高資產的情況。換句話說，他們更喜歡政府債券或黃金等更安全的投資，而不是股票等波動較大的投資。
每當投資者的風險厭惡情緒增加時，他們往往會減少對高風險投資的敞口，並增加對低風險投資的敞口。當這種情況發生時，對風險資產的需求下跌，而對安全資產的需求上漲。這導致股票等風險資產的價值下跌，而債券等安全資產的價值上漲。
什麼是典型的“避險”資產？
政府債券
政府債券被認為是一種安全的投資，它們是去中心化投資組合的好方法。它們的風險也很低——最有可能的情況是你會在到期時取回你投入的資金。這使得政府債券成為尋求投資穩定性的投資者的絕佳選擇。
國債
國債是美國財政部發行的政府債券。它們被認為是安全的投資，因為它們得到了美國政府的充分信任和信用支持，美國政府從未違約過債務（唯一一個這樣做的國家是澳大利亞）。
存款證(CD)
存款證(CD) 是一種儲蓄賬戶，在一段時間內具有固定利率。 CD 可用於為短期目標存錢，例如買車或還清信用卡債務。
貨幣市場基金
貨幣市場基金是低風險、低收益的投資工具，通常被投資者用來存放短期資產。它們有固定的到期日，與傳統共同基金不同，它們不投資於股票或其他證券。相反，貨幣市場基金投資於大型公司發行的國庫券和商業票據等優質債務證券。
金子
黃金是對沖通脹和貨幣貶值的對沖工具，但在不確定時期它也是避風港。數千年來，它一直被用作保值手段，被認為是最穩定的財富儲存手段之一，這使其成為那些希望在等待動盪市場結束時將資金存放在安全地方的人的理想選擇。
公用事業股
公用事業股票是提供必要服務（如電力、水和天然氣）的公司股票。這些公司的波動性往往低於其他股票，因為人們需要電力才能生存。例如，如果沒有公用事業，那麼所有電子設備都將停止工作，社會將停止如我們所知的那樣運轉。
資產風險示例
股票：股票被認為是風險資產，因為它們通常提供更高的潛在回報，但也具有更高的波動性和風險[^2^].
大宗商品：由於價格波動和高回報潛力，對石油、黃金和其他自然資源等大宗商品的投資可能是風險資產[^3^].
高收益債券：利率較高、信用評級較低的債券被視為風險資產，因為它們提供較高的回報，但違約風險較高[^4^].
加密貨幣：比特幣和以太幣等數字貨幣也被視為風險資產，因為它們具有高波動性和巨大收益的潛力。
比特幣是風險偏好還是風險規避？
這個問題的答案有點複雜。比特幣既有風險也有風險，這取決於你如何看待它。
一方面，比特幣代表了一種已經存在近十年的價值儲存手段。它被稱為法定貨幣的替代品，可以在世界任何地方使用，而不受任何政府或中央銀行政策的影響（與傳統貨幣不同）。
將比特幣歸類為風險資產還是風險資產仍然是專家們爭論的話題。一些人認為，比特幣同時表現出風險偏好資產和風險規避資產的特徵，因此很難對其進行分類。比特幣(BTC) 價格和K線走勢圖可以顯示高波動性，這通常與風險資產相關。然而，比特幣也被視為黃金的數字替代品和對沖傳統市場風險的潛在對沖工具，因此將其歸類為避險資產。
Risk-On Risk-Off 是市場情緒的良好指標嗎？
如你所見，風險偏好和風險規避指標是進行更好交易的好方法。它們是識別市場整體情緒的有效方式，因此你可以確定自己入場的時機是否正確。
如果你想在自己的加密貨幣交易策略中開始使用這些工具，請參考以下提示：
隨著時間的推移持續使用它們，以了解它們如何協同工作以及它們的模式是什麼樣的。在持續數週或數月之後，你將能夠更輕鬆地發現趨勢。當有關於影響加密貨幣（或任何其他金融工具）的監管或其他問題的新聞時，請注意。這些事件會影響交易者是否願意在一天中的某些時間冒險——如果他們決定不冒險，那麼它將影響全球交易的資金量。
市場情緒的風險偏好與風險規避方法
風險偏好和風險規避這兩個術語用於描述市場情緒。當投資者感到自信時，他們願意承擔更多風險。這被稱為“冒險”環境。相比之下，當投資者感到緊張並希望降低風險時——甚至可能有機會以更高的價格出售——他們會湧向安全的投資，如政府債券或金條（“風險規避”一詞由此而來）。
一般而言，我們可以說，當我們處於牛市（一段價格上漲的時期）時，我們通常會經歷一個“冒險”的環境； 然而，如果我們看到熊市（價格下跌的時期），那麼你可能會發現自己面臨來自你的投資組合經理的壓力，他/她的口頭禪是：“賣掉所有東西”
結論
風險偏好與風險規避方法是了解市場情緒的有用方法，但重要的是要記住，市場並不總是按預期做出反應。使用該指標的最佳方式是查看其歷史表現並將其用作未來決策的指南，而不是依賴它作為未來事件的準確預測指標。
資訊來源：由0x資訊編譯自CRYPTONOMIST。版權歸作者Thuy Dung所有，未經許可，不得轉載