作者：Ryan Selkis，Messari創始人兼首席執行官；編譯：金色財經cryptonaitive
Messari創始人兼首席執行官Ryan Selkis近日發推總結了2023年上半年的宏觀經濟和加密行業狀況。他表示，從來沒有像現在這樣更加看好加密貨幣，2023年下半年將是一個盛大的下半年。他還指出了2023年下半年值得關注的10個人和9個產品。
1、一切都與宏觀（比特幣、ETH）有關，而不是“加密貨幣”（DeFi、L2、NFT）。除非這是你的第一個週期，否則這並不奇怪。好消息是：比特幣的主導地位往往會引領復甦，而且我們正處於近年高點。
2、ETH成功“合併”+完成“Shapella”升級，開啟了ETH作為硬通貨、淨通縮資產的新時代。
儘管如此，我還是更看重一個歷史高信號指標，即市場價值與已實現價值之比，BTC的仍略低於ETH的。
3、Kaiko創建了結合市場深度（價格滑點）和交易所交易量的流動性排名。它們的流動性排名和市值之間的差異反映了我個人對其他主要資產的“增持/減持”列表。 (非財務建議)
4、比特幣現貨ETF本身並不重要，或者至少其影響很容易提前定價：散戶可以在ETF批准前搶跑，因為需求的結構性轉變將來自新的機構信譽（貝萊德），而不是ETF流量。看下面的預測：
5、在市場流動性方面，比特幣獨樹一幟，尤其是在永續合約市場中。王者還是王者。比特幣的“淨偏好”正在飛速增長：從3:2 到10:1。
6、美國SEC主席Gensler是對的：BTC 和ETH 佔據了75% 的市場份額。但他限制其他投資的做法是錯誤的。自1926 年以來交易的26,000 隻股票中，86 就佔了美國市場漲幅的50%。指數可以幫助投資者獲得平衡的投資：
7、一個未經選舉產生的腐敗官僚不應被允許阻止參與一個擁有190,000 名員工（其中包括60,000 名美國人）的萬億美元市場。
全球加密貨幣公司估值累計達1800 億美元。美國應該贏得這個市場。 Long US, India, UK.
敘事動力
加密貨幣必須置於宏觀背景中，而當涉及到重要的主要中期趨勢（對中央銀行缺乏信心；在人工智能驅動的世界中的作用；在“大國衝突”全球經濟巴爾乾化）時，加密貨幣才顯得重要。
8、宏觀：最有可能的情況是美聯儲屈服並轉變貨幣政策，否則零售和商業房地產債務市場以及銀行償付能力將承受太大壓力。除了美聯儲之外，沒有人可以購買國債。印鈔機它會回來的。
9、地緣政治：“不結盟國家”（獨立國家或與美國競爭的國家）將轉向黃金和加密貨幣等“外部貨幣”，並實現儲備多元化。
某些精靈（濫用制裁）無法放回瓶子裡。 Zoltan勳爵萬歲：
10、人工智能：在數字極大豐富的時代，提供可靠、全球性、數學上保證稀缺性的技術至關重要。
此外，人工智能將成為加密貨幣採用的最終驅動力，因為加密貨幣是完美的機器對機器的貨幣。如果加密貨幣與人工智能並行增長……請注意。
下半年值得關注的10個人
11、Paul Grewal代表Coinbase領導對美國政府的加密貨幣鬥爭。 Coinbase 可以在2024 年大選之前在美國保持加密貨幣的地位。此後，我們的前景取決於法院和國會。
12、然後是Circle首席戰略官Dante Disparte。就我們今年看到的兩黨穩定幣立法而言，這將在很大程度上取決於Dante和他的團隊。
13、第三位值得關注的是一位加密PAC（The American Blockchain Political Action Committee ）領導人，他最終可能會在2024年的選舉中幫助獲得搖擺州眾議院和參議院的幾個主要席位。 PAC需要約5000萬美元。
14、如果2023年是加密貨幣起訴政府的一年，那麼最重要的律師不是Paul Grewal。而是Stuart Alderoty。 Ripple起訴SEC 的案件將對非比特幣數字資產及其在美國的交易的未來產生巨大影響。即將到判決日期。
15、Winklevoss雙胞胎+ Barry Silbert：Genesis的停業、Gemini Earn 客戶的解決方案以及針對DCG 的欺詐指控將導致一場漫長而醜陋的法律戰。也就是說，這只是一場次要節目：DCG的命運取決於GBTC的ETF 轉換。
16、英國正在認真對待加密貨幣。也許那是因為他們有一位總理Rishi Sunak。他之前作為英國財政部長的時候，Rishi 組建了英國CBDC 特別工作組，並監督管理英國加密貨幣行業的全面新法律。
“建設者在哪裡？” 你可能想知道為什麼10個觀察對像中的6個是律師、政客或活躍的訴訟當事人。這就是我們在這個市場週期所處的位置。但這裡還有四位建設者也值得關注：
17、MakerDAO 的Rune：Rune 在2022 年夏天提出了一項名為“Endgame”的長達十年的總體計劃，以簡化Maker 的核心治理結構並減少協議對中心化抵押品（美元穩定幣和RWA上限）的依賴。
18、還必須包括Antonio Juliano，考慮到dydx 從以太坊Rollup 到Cosmos 支持的應用鏈的雄心勃勃的轉變，也是如此。
19、CZ（和他剩下的團隊），圍繞司法部可能對幣安採取的行動的謠言四起，特別是在CFTC/SEC 採取行動和一些高管離職之後。我44% 確信CZ 可以通過2個方法來渡過難關： 1）創紀錄的10 億美元以上罰款，以及2）進一步去中心化。
20、貝萊德CEO Larry Fink：
對加密貨幣五年懷疑態度的轉變；全球最大資產管理公司首席執行官；以575-1的戰績加入BTC現貨ETF 競賽；“數字化黃金”； “科技太棒了”
這比Paul Tudor Jones 2021 年的代言還要重大。
下半年值得關注的9個產品
21、Firedancer 是由Jump Crypto開發的Solana驗證者客戶端，可以增強Solana的可擴展性，減少延遲時間，提高客戶端多樣性，並擁有驚人的TPS潛力。逆勢押注“模塊化”和“Rollup”。
22、Sovereign SDK 是一個靈活的、與鏈無關的Rollup開發框架，也是第一個專注於連接不同類型zk-rollups的主要項目。靈活性。定制。互操作性。
23、來自Coinbase的BASE，基於OP Stack構建。它還沒有代幣，但Coinbase（擁有1.1 億用戶）進入Layer2 生態系統對於鏈上金融來說是一個重大的事件。
Coinbase的“TVL”比DeFi高出80%。
24、Uniswap v4的Hooks是可定制的智能合約，具有特定協議的特定集成規則。它們有助於增強網絡效應。例如，Uniswap v4計劃利用hooks 從DEX 發展為流動性平台。
25、ETH 質押生態系統正在爆炸式增長。如果ETH 的質押率達到50%，這將是一個30-50 億美元的收入機會，中心化服務和流動性質押服務將展開競爭。我的觀察列表是：Eigenlayer、Alluvial、Lybra。
26、去中心化數據庫（Ceramic + Space & Time）：補充智能合約平台和去中心化文件存儲網絡，並實現更好的數據可組合性、所有權和可驗證性以及Web3 原生訪問控制。
27、Lens（和Farcaster） ：去中心化社交使用的早期領導者；在可組合性和功能潛力方面名列前茅；隨著Web2 巨頭（Twitter 與Threads）分割我們的社交圖譜，可能是需要去中心化社交的轉折點。
28、Safe（錢包）將受益於ERC-4337（賬戶抽象），ERC-4337將對早期錢包行業造成衝擊。這些早期的智能合約錢包目前僅在以太坊主網上就擁有約350 億美元的價值，並且採用率每天都在提高。
29、XMTP 正在構建Web3 的消息傳遞層。巨大的需求是允許在加密地址之間進行端到端加密消息傳遞的通用消息傳遞協議和網絡。迄今為止，已生成近100 萬個XMTP 收件箱。
