撰寫：Beethoven X
編譯：深潮TechFlow
什麼是Aura？
Aura Finance 是一個連接並建立在Balancer 協議之上的流動性層。就像Convex 對Curve 的作用一樣，Aura Finance 獲取Balancer 的原生治理代幣veBAL，並在為網絡參與者提供額外的層來構建流動性和激勵流動性方面發揮著關鍵作用。
流動性提供者可以質押Balancer 池代幣（BPT）來獲得AURA 和BAL 的激勵；AURA 持有者可以質押並參與veBAL 投票市場，而協議可以提供投票激勵以有效地激勵具有BAL（和AURA）發行的池子。迄今為止，Aura 託管了超過30％的veBAL 治理權力，使其能夠最大程度地提高LP 獎勵，並引導大部分BAL 發行。毫無疑問，Aura 是Balancer 生態系統中的關鍵參與者。
Aura Finance 在主網上託管了近5 億美元的總鎖定價值（TVL），並建立和培育了一系列協議之間的互聯互通合作關係。從流動性質押代幣強大的力量和跨鏈基礎設施提供商到借貸市場和增強的集成，Aura 已經在推動以太坊上Balancer 生態系統的增長方面發揮了不可或缺的作用；現在，Aura 正準備在Optimism 上推動增長。
為什麼選擇Optimism？
Optimism 目前是以太坊的第二大擴容解決方案，總鎖定價值超過8.35 億美元。隨著最近的Bedrock 升級，Superchain 已經成為現實。再加上即將推出的Base、opBNB 鏈以及OP Stack 的持續發展，Optimism 看起來已經準備好吸引更多的關注和流動性。隨著Aura 的推出，這些發展為在網絡上將Balancer 和Beethoven X 部署作為核心技術和流動性託管提供了奠定基礎的機會。
特別是在過去一年中，流動性質押代幣市場的流動性迅速增長，成為最大的DeFi 流動性類別，總鎖定價值達到207.54 億美元。將流動性質押代幣轉移到第二層網絡上可以提供更高的速度和最低的費用。這是一個資本效率的典範，我們相信它具備持續增長的潛力。通過在DeFi 中提供最高效的流動性質押技術上的簡化流動性和激勵機制，Aura 現在準備好在Optimism 上加速LST 的增長。
在2022 年推出的Optimism DEX 是一個獨特的DeFi 合作夥伴關係，它由Balancer 和Beethoven X 的聯合部署。 Beethoven X 負責前端，而底層的“原生”激勵合約由veBAL 治理和BAL 控制。 Beethoven X 的DAO 治理隨後採納了一個額外的激勵提案，承諾將其協議費用的50%分配給OP，並與Beethoven X 的OP 授予相匹配，並作為流動性挖礦或測量激勵發放給池子。
自2022 年7 月推出以來，Balancer 和Beethoven X Optimism 聯合部署展示了其創新能力，成為LST 流動性的主要提供方，於2023 年4 月積累了6000 萬美元的TVL，並產生了約37 萬美元的協議收入。雖然這些指標確實值得稱讚，但仍有改進的空間。隨著最近L2 veBAL Boost 的出現，有機會利用即將推出的Aura 並大幅提高網絡市場份額。
作為一個中心樞紐，Beethoven X、Balancer 和Aura 希望在促進Optimism 流動性增長方面發揮重要作用。通過全新的流動性層來幫助點燃增長之火併實施高效的飛輪激勵計劃，用戶很快就會意識到這種協同合作的好處。
激勵結構和資助
這個由Beethoven X、Balancer 和Aura 共同合作的獨特項目確保了Optimism 流動性池以最高效和可持續的方式獲得激勵。目前，Beethoven X 採用了一種協議費用配對結構來激勵流動性池。 Beethoven X 將其協議費用的50%兌換成OP，與OP 贈款資金1:1 配對，並以流動性挖礦激勵的形式返還給流動性池。這種方法旨在顯著增加發放的獎勵，同時保持一定的可持續性。
隨著Aura 和跨鏈veBAL 增強的預計推出，Beethoven X 將為Balancer 生態系統提供額外的流動性層，從而實現高效的投票市場。因此，Beethoven X 目前的OP 贈款配對計劃可以轉變為將BAL 和AURA 發行用於增加協議TVL 的投票激勵。如果投票市場效率降低，激勵計劃可以繼續在流動性池上直接發放流動性挖礦激勵。
Aura 還提出了一項OP 補助計劃，該計劃將通過分發額外的LP 激勵或與Aura 投票市場上的獎勵進行匹配。該協議旨在以兩種方式之一使用他們的補助。第一種方法是將OP 代幣與協議提供的投票激勵匹配給vlAURA 持有者，從而增加Aura 樂觀主義投票市場，並將更大比例的BAL 代幣引導到樂觀主義池中。第二種方法是將OP 補助直接分發給LP，與BAL 和AURA 激勵以1:1 的比例匹配。具體方法將根據當時的效率決定。如果該補助計劃成功通過，所述的激勵結構有潛力將100%的協議費用作為獎勵返還給用戶。
Balancer 池還實施了一種有效的流動性飛輪，旨在促進其池的增長。由超過50%的收益產生的池或8020 池有能力獲得核心池的地位。從這些池中，Balancer 協議費的65%將自動作為投票激勵提供給其所屬的池。更多的激勵當然意味著更多的TVL，由於Balancer 的創新技術允許直接從收益產生的資產中收取費用，更多的TVL 現在直接與更多的費用相關。這樣就閉環了，並在Balancer 生態系統中點燃了一個永續增長的飛輪。
目前，只有25%的協議費用在Optimism DEX 上進行回收，但Balancer 激勵計劃的重組目前正在討論中。如果Aura 的OP 補助獲得批准，該提案將使協議費用回收、OP 補助匹配和高效的投票市場策略產生驚人的260%的協議費用作為流動性挖礦激勵（沒有Aura 的補助為130%）。
未來潛力
第二層的高性能、超級鏈的潛力、高效的流動性飛輪、豐厚的激勵結構和蓬勃發展的社區，毫無疑問，Aura 已經為在Optimism 上的發展做好了準備，所有的啟動池都是以LST 為主導或者是增強池，這一努力將把Balancer 生態系統中的一些最有效的功能與Aura 增強的流動性層結合起來，從而打造出能夠推動Optimism 流動性增長的核心基礎設施。
