作者：西柚，ChainCatcher
潛在的人口增長紅利、相對寬容的監管政策和低廉的運營成本等創造的有利條件，讓越南成為各行各業人士眼中的掘金寶地。
而2021 年鏈遊產品Axie Infinity 的爆火成功吸引了Web3 行業對越南市場的關注，甚至有不少觀點認為，越南或將成為下一波加密牛市的重要推動力量，加密貨幣交易的重心也會從如今的韓國、日本慢慢遷移至越南、菲律賓等新興的東南亞市場。
8 月初，《華爾街日報》發布的有關《幣安中國市場運營情況》獨家文章中披露，越南市場已在幣安交易量中晉升為前5 的國家行列。據《華爾街日報》收集的內部消息稱，2023 年5 月，越南投資者在幣安上的交易額高達約200 億美元，其中期貨交易占90% 左右，越南用戶的交易金額在幣安總體交易量中佔比在眾多國家中排名第四。
2023 年5 月幣安現貨和期貨交易量最高的5 個國家
該消息在短期內迅速成為Coin68、Coin98insight 等越南本土頭部加密媒體展示的重點內容，也暗示了越南市場已成為加密行業不容忽視的重點區域。
相較於排名前三的中國、韓國、土耳其，越南晉升為幣安第四大交易量的國家，實屬讓人好奇。
中國、韓國、土耳其是加密貨幣交易的熱土我們或許並不陌生。其中，中國由於加密用戶基數比較大，交易用戶數和交易量排名在前並不意外；韓國因為失業率和房價高，階級固化嚴重，青年民眾將加密貨幣投資作為逆襲的希望，也常常被視為炒幣人數參與最多的國家；土耳其由於通貨膨脹率始終處於高位，其本國貨幣里拉貶值嚴重，導致人民不得不尋找抗通脹資產，穩定幣和比特幣對土耳其人來說是一個不錯的選擇。
儘管相比之下，越南在加密領域還屬於新興市場，但各種數據顯示，越南加密用戶數量並未有任何落後，反而在加密貨幣採用方面連續在2021、2022 兩年內排名第一。
不過，市面上除了Axie Infinity 外，關於越南市場的相關報導內容並不多，以致於用戶對越南市場的了解少之又少，一直將其視為神秘的存在。
既然越南已成長為加密行業不可忽視的重要地域，那麼快速了解該市場的Web3 項目及相關企業的佈局情況也成為了當務之急。而交易所作為用戶接觸加密世界的第一個入口，其用戶的交易活躍度時常被用來衡量當地市場的加密活動受歡迎程度，那麼，越南加密交易賽道發展情況究竟如何呢？
在中國有幣安、OKX 等頭部交易所，韓國有Upbit、Bithumb 等，越南市場又有哪些交易平台呢？本土用戶選擇交易所的標準有哪些？本文將系統梳理越南加密市場發展現狀及加密交易所格局。
人口紅利釋放越南加密市場增長潛力，加密採用率連續兩年蟬聯第一
2021 年，爆火的現象級產品Axie Infinity 不但為越南、菲律賓等東南亞地區的人們創造了就業和賺取生活費的機會，還在當地掀起了一波Web3 創業新浪潮，催生瞭如遊戲工會Yield Guild Games（YGG）、Ancient8 等一批影響全球的Web3 項目。
這些項目之間的共性就是創建團隊都在越南，它們的成功吸引了加密行業對越南這片沃土的關注，成為Web3 行業的掘金聖地，大量國際資本和加密人士開始紛紛進入越南，一些風投機構甚至針對越南團隊創建的Web3 項目設立了專項投資基金，希望能在越南找到下一個像「Axie Infinity」的Web3 爆款產品。
根據Coin98 Insights 今年3 月份發布的《2022 年越南加密貨幣市場報告》，世界排名前200 的區塊鏈公司中有7 家由越南人創立，其中包括Axie Infinity、Ancient8、Yield Guild Games、Coin98、Kyber Network 等。
截至2022 年12 月，越南在運營的區塊鏈項目超過200 個，越南有超過200 個活躍的區塊鏈項目，涵蓋多個領域，包括GameFi、DeFi 和NFT 等。其中，遊戲和元宇宙項目佔比28.8%、DeFi 佔比26.0%、NFT 佔比12.4%、基礎設施佔比11.3%、Web3 佔比5.1%。
另外，該報告還表示，在2021 年7 月至2022 年6 月期間內，越南數字資產交易額達到1126 億美元，高於新加坡的1010 億美元。
而在區塊鏈數據公司Chainalysis 發布的「全球加密貨幣採用指數」報告中，越南曾2021 年、2022 連續兩年內在加密貨幣採用率上排名第一。其中，在中心化服務、DeFi 和P2P 交易中越南市場顯示出極高的購買力和人口採用率，對此，越南加密媒體BitouchNew 合夥人Hunter 深有體會，他表示，你可以在越南街頭看到有人手提黑色塑料袋用越南盾（VNT）兌換USDT，還可用USDT 交房租及支付一些生活賬單等。
以上種種數據充分錶明了越南地區的加密市場潛力和前景一片向好，目前，越南加密市場的發展已經不容忽視。根據MarketsandMarkets 的報告，到2026 年，越南區塊鏈相關市場價值預計將達到近25 億美元，比2021 年增長5 倍。
但對於加密企業來說，在一個市場上是否有利可圖（如更低的成本）、或能否帶來潛在的用戶增長、以及政策是否支持等都將成為決定是否開拓該市場的重要考量因素。而在當今的越南市場，成本和用戶增長似乎符合這兩方面的預期。
首先，在成本方面，越南可提供相對低廉的人力勞動成本。根據Coin98 Insights 報告數據顯示，越南區塊鏈人員的平均工資與全球相比是偏低的，就拿HR 崗位來說，越南區塊鏈HR 平均薪資為3 萬美元/ 年，北美為4.2 萬美元/ 年。對於Web3 企業來說最重要的開發者崗位，管理層薪資月均為2526 美元。
其中，在今年7 月份在胡志明市舉辦的「GM Vietnam 越南區塊鏈週」活動中，舉辦方Kyros Ventures 的一組數據：
假設一個10 人架構的Web3 初創公司（1 個CEO、5 個工程師、2 個市場、1 個BD 和1 位設計師）擁有500 萬美元的初始啟動資金，如果把總部設於越南，那麼這樣的配置可以使該公司存續運營18 年的發展時間，同樣的配置在中國可以持續8.5 年，新加披只有3.4 年，美國僅2.9 年。
其次，越南人口增長紅利可為加密企業帶來潛在的用戶增長。今年4 月份，越南人口正式突破1 億大關，成為繼印尼和菲律賓後東南亞第三個人口過億的國家，且人口結構中年輕人居多，其中18-34 歲的人口占絕大部分，這與加密貨幣的目標受眾完美匹配，為加密貨幣的採用提供了理想的土壤。
另外，越南在移動互聯網普及率較高，用戶學習Web3 的成本比較低，只要企業採取合適的激勵措施，就可以吸引到這些人群，就有可能收穫用戶增量。曾有數據表示，目前，越南加密貨幣持有者超過1660 萬，佔總人口的五分之一，其中，31% 的人持有比特幣。
在政策方面，目前，越南政府對加密貨幣還沒有一個明確的監管法律框架，因此這類資產交易仍處於灰色中間地帶。
雖然早在2018 年，越南國家銀行（SBV）曾明文禁止通過銀行系統進行所有與加密貨幣相關的交易，但並沒有阻止越南用戶使用加密貨幣。而越南總理還在2021 年7 月宣布了一項倡議，指示越南國家銀行研究並開展數字貨幣試點，同時表示加密貨幣和區塊鍊是越南希望開發和掌握的技術，利於建設數字政府。
此外，隨著加密貨幣在越南的應用和需求越來越高，越南政府也開始意識到加密貨幣的潛力和重要性，並且正在探索如何監管和管理加密貨幣市場。去年7 月份，越南總理Pham Minh Chinh 曾呼籲越南政府應該研究加密貨幣監管，並在反洗錢法案中加入虛擬貨幣修正案，不過該監管相關的法案一直遲遲沒有落地。
至於越南有關加密貨幣監管政策落實的問題，Hunter 提到，越南政府的結構複雜度決定了製定相關加密政策不是一件容易的事情，需要多個政府部門方協商和同意後才會有結論，短期內應該不會有具體的加密政策出台。
由此可見，當前的越南擁有一支年輕、成本相對低廉的勞動力隊伍，並對區塊鍊等新技術持開放態度，而模糊的監管政策也為加密相關的項目發展提供了機遇。
越南市場有哪些加密交易平台？
交易所作為用戶觸達加密世界的第一個入口，加密市場中大部分的用戶和流動性資金都集中在中心化交易所裡，平台的交易量和用戶活躍度常作為衡量一個市場是否繁榮的重要指標。被認為最有市場潛力的越南自然也是加密交易平台眼中的掘金寶地，紛紛前往紮根。
早在2019 年，幣安就已在越南開拓了市場，其CEO 趙長鵬還曾在2020 年幣安越南區塊鏈周中發言表示，「從2018 年起，越南一直是我們用戶活躍度最高的市場之一，越南用戶對基於區塊鏈的融資和交易展現出巨大的熱情，越南很可能成為下一個全球區塊鏈創新中心。」而在2022 年趙長鵬再次在越南現身並出席河內舉辦的越南NFT 峰會，並與越南區塊鏈協會（VBA）簽署了戰略活動關係。
就在同一時期，OKX、Huobi、Bithumb 等知名交易所也陸續宣布開通越南站，進軍了越南市場。近期也依舊有交易所在該市場佈局，今年6 月份，加密交易平台Blofin 宣布將為越南市場推出交易平台服務新增越南語頁面。
那麼，越南究竟有哪些交易平台供用戶選擇呢？這些平台針對越南用戶在產品上有何不同，為用戶提供了哪些特殊優待呢？
一、早期佈局越南的主流國際交易所
Binance 的C2C 支持用越南盾（VND）信用卡買賣加密資產
幣安其C2C 業務早在2020 年就上線了越南盾(VND) 買賣功能，並支持用戶使用Visa 等信用卡直接使用VNT 購買和出售BTC、USDT、ETH、BNB、BUSD 等幣種。
根據其官方越南語頁面顯示，幣安上市的加密幣種已超過350 個，交易費用低至0.1%。
2022 年，Binance 宣布與越南區塊鏈協會（VBA）達成戰略合作夥伴關係，二者將共同探討區塊鏈技術的研究和應用並為越南培訓相關人才等。
OKX 支持越南用戶用VND 交易
相較於幣安，OKX 在越南市場的佈局更早，2018 年其法幣交易區開通了越南盾（VND）交易服務，支持越南用戶發布VND 交易委託單，並上線了越南語版的合約交易產品。
MEXC 在越南以資產種類多著稱
對於MEXC 用戶而言，之所以會在諸多的交易所中，選擇使用MEXC，其最主要的原因在於MEXC 資產豐富，各種創新項目，幾乎都能在MEXC 上找到交易對。據悉，MEXC 目前支持交易的加密資產已超過1500 個。 MEXC 於2019 年8 月支持越南語版本。
Bybit 越南市場交易量2022 年增長了兩倍
根據Bybit 在2022 年9 月份發布的《Bybit Next Level 2022》成績報告中顯示，其總交易量在越南市場增長了兩倍（109%）。
根據其創始人Ben 的採訪，Bybit 已於2020 年開始向東南亞市場重點發力。
Bybit 的與眾不同之處在於其對加密貨幣交易沒有KYC 要求，使投資者僅憑電子郵件和密碼就能開始交易。這方面使Bybit 成為對越南投資者極具吸引力的選擇。此外，該平台為用戶提供了越南盾法幣進出的通道，且短期內現貨市場交易零費用，並有專門的客戶服務團隊來處理越南客戶的諮詢。
Huobi 曾在越南市場默默深耕
與OKX 同期，Huobi 的OTC 交易區開始支持越南盾發幣交易，並於2019 年上線了合約端越南語。根據行業人士透露，越南曾是Huobi 在2022 年是重點開拓的海外市場，並為越南合作方提供了一系列優惠政策扶持，比如豐厚的返佣比例等，吸引了越南很多具有資金實力的專業交易員入駐該平台。不過自2022 年10 月，Huobi 被香港百域資本旗下基金收購後，越南站的業務就暫時被擱置了。
根據Statista 分析平台統計的數據顯示，2022 年某個時間段Huobi 的市場份額佔比曾短時間內超過幣安。
BingX 通過與越南社區KOL 合作的形式在當地站穩了腳跟
衍生品交易平台BingX 原名「BingBon 冰棒」於2021 年11 月更名，通過與越南當地社區KOL 合作的方式，迅速在越南市場站穩了腳跟，並在越南設有辦公室。根據其在2022 年終報告中顯示，其在德國、土耳其、韓國、越南等地區的全球辦事處增聘超過200 個職位。
二、越南本土交易平台多為OTC
點對點模式的交易平台Remitano
Remitano 是越南本土的一家加密資產點對點交易平台，於2014 年成立，支持用戶以點對點的方式購買BTC、USDT、ETH、BNB 等資產。在幣安等其它交易所進入以來，該平台是越南參與加密資產交易的重要徵地，也是越南OG 玩家的主要發源地。只不過因為P2P 交易模式，每次交易等待雙方的確認才能完成，效率較低，被海外交易所爭奪了市場。
越南OTC 交易平台BitcoinVN
BitcoinVN 是越南本土最大的加密貨幣OTC 交易平台，該平台支持幣幣交易和法幣交易，包括越南盾在內的多種法幣通道。
綜上，越南本土化的交易所屈指可數，大多是一些OTC 平台。
越南加密交易格局：海外平台主導，用戶偏愛安全性高的大所
「越南加密市場缺乏成熟的本土交易平台，主要以外來的海外品牌為主，當地投資用戶也多選擇後者。」這對於熟悉越南市場的行業人士基本上是一個共識。如今，已經有多個加密交易平台開通了越南站服務，當前的越南交易所賽道格局又是怎樣的呢？越南本土投資用戶篩選交易所的標準又是怎樣的呢？
其實，越南加密市場同樣遵循二八法則，頭部的交易平台佔據了80% 左右的市場份額，其餘平台瓜分剩餘市場的20%。
越南用戶篩選交易所的標準與國內差別並不大。對此，從事加密行業的越南本地人Mumu（化名）表示，資產安全、平台可靠是越南用戶選擇交易平台的第一原則。其次是網站頁面是否對越南用戶友好（比如支持越南語、可用越南盾或本地銀行出入金）、平台上的資產流動深度。此外，還會考慮平台的客戶服務是否及時或專業、交易費用、支持的資產種類是否豐富等。
另外，她還補充到，其實很多越南人的思維與中國人很像，中國用戶是如何選擇交易平台的，越南用戶也是同樣的操作，因此，越南用戶在選擇交易所時也是優先考慮支持越南站的行業頭部大平台。
目前，在越南市場流行的加密平台多是之前國內用戶使用的平台，如幣安、Bybit、MEXC 等。
根據SimilarWeb 統計的5 個交易平台網站流量份額顯示，近1 年內，整個越南市場的網站搜索流量中，幣安官網搜索流量佔比約70% 左右，其次是Remitano 約佔10%，然後是MEXC、 OKX、Bybit 等。
關於這個統計數據，越南加密OG 用戶Tam 並不意外，他解釋道，從個人經驗及所掌握的數據來看，這個市場佔比與自己預測的基本一致，在越南，幣安市場份額最大，其次是Bybit、OKX、MEXC 及當地Remitano 等平台。
之所以有如此預測，他表示，首先幣安是目前交易平台龍頭，安全性相對可靠，支持的加密資產種類很多又是一個綜合類交易所（支持現貨和合約），對越南用戶也非常友好（有越南語頁面，且支持使用越南信用和銀行卡），大多數越南用戶都會首選幣安。而Remitano 有很多越南OG 用戶在使用，Bybit 的期貨等衍生品非常優秀且交易費用相對較低，OKX 在越南佈局較早，MEXC 支持的資產種類多。當然，也有一些玩家使用其它沒那麼出名的平台或嘗試一些新平台，不過，這在越南並不是主流，目前在越南被熟知和認可的大多是全球加密交易賽道的頭部平台，和一些已經進入越南市場有一段時間且能提供自己優勢的平台。
可見，越南加密交易市場競爭格局已進入白熱化階段，目前主要以海外頭部平台為主，新進場的交易平台如果沒有一些策略或者獨特的優勢，在短時間內很難突圍。
進軍越南仍是一個好機會，運營策略需因地制宜
儘管目前的越南加密交易市場競爭看起來已相當充分，但對於一個有人口增長紅利的市場來說，其實無論是交易所還是其它Web3 項目來說，現在進軍越南市場仍然是一個好機會。
對越南市場有研究的Tina 很贊同此觀點，他表示，現在已經有不少Web3 企業在重點發力越南市場，今年特別明顯。在7 月份的Coin98 和Kyros Ventures 舉辦的GM Vietnam 越南區塊鏈週活動大會上，你可看見全球多個知名項目的展台如Polygon、Aptos、Coinbase、Chainlink、Avalanche 等，見到來自各個國家的加密人士，會議非常國際化。
這與之前參與的韓國區塊鏈差別非常大，今年參與的幾次韓國活動，現場多為在韓國人士，很少見到來自國外的人士。而越南今年舉辦的幾次大會，參會人員都非常國際化，聊的內容也非常跟隨行業前沿，如前幾個月的BRC20 等，甚至有些項目背後的發起人越南人或越南社區。同月早些時候，越南區塊鏈協會和Spores Network 宣布合作推出Web3 加速器計劃SwitchUp，超過50 個基金和國際組織投資，以支持越南地區的Web3 初創項目。
他還表示，在越南接觸的開發者普遍英文都非常好，這對於想要進行全球性佈局的項目來說，在越南部署可謂是一個非常省力的地方。還有不少越南大學裡設置的有與區塊鏈企業合作的項目及培訓課程，可以為其輸送優質的Web3 人才。此外，越南用戶很願意花錢和花時間去了解加密行業的知識，接觸的不少越南朋友在工作之餘，願意花費幾萬塊參與區塊鏈相關的培訓課程，學習如何炒幣及相關開發知識等。
但Web3 項目想要在越南市場做出成績，仍需要根據制定一些符合當地用戶習慣的運營策略。
Tina 解釋道，就拿社交渠道來說，在越南用戶更喜歡用FaceBook，而不是推特和Youtube 等，所以對於進入越南的Web3 企業要優先佈局FaceBook。另外，越南一些加密社區的號召力非常強，如BingX 就是通過與社區合作，快速在越南市場站穩了腳跟。
他還補充道，越南加密用戶投資金額並不多，人均百U，從披露的幣安數據也可以看出越南用戶偏愛風險高的期貨，投機性比較強。企業不能因為用戶投資金額少就不重視對其的服務，這主要是因為參與投資的加密用戶大多是剛步入工作不久的年輕人，當下收入並不高，因此投資金額偏低，但這也意味著隨著他們的工資增長，今後投資的金額也會增加。
當然，這也並不意味著進軍越南市場百利無一害，當下最大的不確定性來自於政府監管，由於當前沒有明確具體的監管框架，Web3 項目呈現野蠻發展階段，一旦監管政策真正出台，那麼勢必會對一些企業產生衝擊。
不過，也有觀點認為，當監管真正出台時，可能會在短期內對Web3 行業產生不利的影響，但從長遠來看，明確的監管可能會鼓勵更廣泛的採用，政策更加完善，或會為散戶和機構參與奠定基礎，為投資者提供更大的保護。
