整理& 編譯:深潮TechFlow
Paolo Ardoino 是Tether 的技術長。在本次對話中,Paolo 與主持人Pomp 將討論穩定幣的興起、資金管理、如何確保掛鉤實際上得到美元的支持、監管和審計、銀行、FDIC 保險等內容,帶我們全方位的了Tether 解穩定幣的一切。
主持人:Pomp,Anthony Pompliano
主講人:Paolo Ardoino,Tether 首席技術官
播客源:Anthony Pompliano
原文標題:《Tether Founder Reveals Truth About Reserves》
節目:連結
播出日期:9月19日
穩定幣的興起
關於穩定幣的興起,Paolo 提到,穩定幣在最初主要是為加密貨幣交易者設計的,幫助他們在不同的交易所之間轉移法幣。但隨著COVID-19 的爆發和國家貨幣的貶值,尤其是在新興市場如土耳其、阿根廷和委內瑞拉,穩定幣越來越被視為發展中國家社區的生命線。
Pomp 提到,在面對經濟不穩定和貨幣貶值的情況下,比特幣長期以來一直被視為一個解決方案,尤其是在那些經濟困境中的國家,比特幣被視為一個避風港。 Paolo 認為,儘管比特幣相對於其他傳統貨幣來說是較新的貨幣種類,但它正在被廣大人群所接受,比特幣代表了最終的金融自由,人們需要更多的時間來理解和接受比特幣。
Pomp 提到了市場上存在多種美元背書的穩定幣,對於穩定幣之間產生的競爭,Paolo 認為,一個行業不能只有一個玩家,多樣性是關鍵因素,這不僅可以為用戶提供更多的選擇,還可以增加產業的韌性,更能抵禦各種風險。
Paolo 進一步指出,多元化為監管機構提供了一個好的案例。如果穩定幣產業只有一個玩家,那麼監管機構可能會有理由關閉它。但多元化可以展示這是一個真正的、正在發展的行業,而不僅僅是一個公司的業務。
Tether 的風險管理
Paolo 解釋說,Tether非常重視風險管理,並且有一個專門的團隊負責監控市場和理解微觀經濟。這個團隊的任務主要是持續追蹤市場動態,確保Tether 的投資策略與市場環境相匹配,並對潛在的風險因素保持警覺。他強調,他們的團隊非常專注於保護投資組合。
Paolo 提到,2022年和2023年,Tether面臨了一系列的攻擊,但同時也展現出了其強大的流動性和兌現能力,它成功地在48小時內兌現了70億美元,而在接下來的20天內兌現了200多億美元。
Paolo 指出,當考慮到70 億美元佔其儲備的10%,而200 億美元佔其儲備的25% 時,這種兌現能力顯得尤為突出,Tether在短時間內成功地滿足了大量的兌現請求,而沒有對其儲備造成太大的影響。
Paolo 討論了FDIC 保險在穩定幣中的角色。他指出,儘管FDIC保險為普通消費者提供了一定的安心,但對於像Tether這樣的大型企業來說,它並不是一個可靠的解決方案。 Tether更傾向於使用短期美國國債,因為這些國債在銀行破產的情況下可以返還給持有人。
深潮注:FDIC保險是美國聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corporation,簡稱FDIC)提供的保險。涵蓋各種存款,但不涵蓋其他金融產品,主要目的是在銀行破產或其他金融危機中保護存款人的資金。
Tether 投資多樣化
關於Tether 的利潤來源,Tether 目前的市值為830 億美元,而該公司在過去幾季中累積了超過33億美元的額外儲備。 Paolo指出,儘管目前正處於高利率時期,這對Tether 是有利的,但這種情況不會永遠持續下去。
Paolo 提到,Tether的投資組合中持有約15億美元的比特幣。儘管Tether擁有超過33億美元的額外資本,但即使比特幣的價值歸零,Tether仍擁有超過其所有已發行代幣的資金。此外,Tether也持有黃金作為其儲備的一部分。
Paolo 強調,世界充滿了不確定性,Tether希望透過多樣化其投資組合來為用戶提供額外的保護。考慮到Tether 在其儲備中持有的大量美元國債,該公司正在考慮進行小規模的資產多樣化。
Paolo 提到,儘管Tether 在過去曾公開表示正在進行審計,但這一過程由於多種原因而花費了很長時間。 Paolo 強調,Tether 始終致力於提高其透明度,並且已經在提高透明度方面取得了很大的進展。
Tether 的多元化發展
Paolo指出,Tether 的目標是支援實際使用價值的區塊鏈,支援過多的區塊鏈會增加管理的複雜性,尤其是當其中大部分區塊鏈的交易量很小時。例如,Tether 最初是在OmniLayer 上發行的,隨著時間的推移,Tether 開始在以太坊上發行USDT,後來也選擇了在Tron 上發行。
在非洲和南美,由於以太坊的交易費用過高,人們更傾向於使用Tron。儘管現在有了更多的第二層解決方案,如Arbitrum和Optimism,但Tron仍然是許多用戶的首選,它為用戶提供了更簡單、低成本的交易選擇。
Pomp 提到,隨著穩定幣的流行,大銀行和其他金融機構可能會進入這個領域。 Paolo 認為,大銀行可能會合作創建一個共同的穩定幣,而不是每個銀行創建自己的穩定幣。中央銀行數位貨幣(CBDC)在西方國家可能面臨更多的挑戰,它們可能會取代現金,並可能導致負利率。
Paolo 提到,Tether 正在擴展其穩定幣業務,同時,Tether也在其他領域擴展,如能源生產、比特幣挖礦和通訊。 Tether 正在進行的教育項目,不僅與加密貨幣相關,還涉及其他領域。 Paolo 表示,他們堅信教育的資訊化是未來人類發展的關鍵點,因此Tether也在這方面進行投資。
Paolo 提到,Tether 正在進行教育項目,這些項目不僅僅與加密貨幣相關,他們堅信教育的資訊化是未來人類發展的關鍵點。他們看到了數位科技、線上教育平台和其他教育科技在未來教育中的重要性,所以決定在這方面進行投資。