作者：Marco Manoppo，Chian Catalyst專欄Chain Venturer；編譯：金財經0xxz
Melody He是Spartan Group聯合創辦人兼合夥人，Spartan Group 是一家位於新加坡和香港的領先區塊鏈投資和顧問公司。她也領導該集團的諮詢業務Spartan Advisory。
Melody 的職業生涯始於香港高盛投資銀行部門，在那裡她為大量融資和併購交易做出了重大貢獻，其中包括值得著名的百度IPO。
憑藉十年的投資銀行家經驗，Melody 涉足早期投資的最前沿，並作為投資合夥人加入了全球頂級加速器創投公司MOX/SOSV。
最終，Melody 於2017 年創立了Spartan。透過Spartan Group，Melody 與SweatCoin、Pintu、WilderWorld、BitDAO、Qredo、Dapper Labs / Flow、Solana、Blockfolio、Blockstack、Origin 和Deribit 等著名加密專案進行了廣泛合作。
這是我和Melody He的對話。
快速要點：
Spartan Group 擁有三個獨特的部門，使該公司能夠捕捉企業家更長的人生旅程。
Spartan Labs 意識到最好的想法不是內部產生的，最好的創辦人也不是聘請的執行長。
與發行代幣相關的快錢實際上可能會導致更快的崩潰，因為它可能沒有深入的市場理解的支持。
儘管加密貨幣具有開源性質，但簡單地複製現有產品並添加代幣不足以創建具有競爭力和差異化的產品。
代幣的透明度和無需許可的性質可以加速網路成長，使其比傳統模型更加敏捷。
吸引你進入加密界的決定性時刻是什麼？
2012年，Melody在北京創立了一家新創公司。為了她的創業，她聘請了中國頂尖大學的畢業生擔任工程師。巧合的是，這些工程師早期花了一些時間嘗試比特幣，這是Melody 第一次接觸加密貨幣。不過，她當時並沒有太關注這件事，因為她的注意力集中在行動科技革命。
隨著iPhone 的蓬勃發展，Melody 和她的團隊致力於開發創新的行動體驗。他們正在探索用戶與行動優先產品互動的不同方式，並嘗試新的商業模式。正因為如此，他們沒有優先考慮加密貨幣或看到它的潛力。
2014 年底，Melody 搬到了新加坡，那裡有一個規模雖小但不斷成長的新創企業，對金融科技特別感興趣。 Melody 參加了許多金融科技活動，並注意到使用區塊鏈技術的新創公司有所增加。然而，這些新創公司主要專注於區塊鏈技術，例如管理公司股票和籌款（cap table），而不是專注於代幣本身。
大約在同一時間，Melody 還遇到了一家試圖使用比特幣作為全球支付中心貨幣的公司。這個想法吸引了Melody，因為她在從中國匯款時經歷過高昂的銀行費用和匯率。因此，Melody 更深入地了解了比特幣的潛在應用。
2017 年，Melody 決定投資ICO 作為學習經驗。這次經驗加深了Melody 對代幣銷售及其在全球籌集資金的潛力以及如何使用代幣建立用戶群的理解。
同年晚些時候，Melody 和她的團隊創立了Spartan，這是一家投資和顧問公司，目標不僅僅是投資加密新創公司。憑藉投資銀行的背景，他們也致力於為公司提供幫助和建議，以建立其代幣發行和分銷，尤其是在亞洲。
自成立以來，Spartan 已與Solana、Flow、Dapper Labs 和Stacks 等行業巨頭合作。
Spartan Group是什麼？
Spartan Group 是一家區塊鏈諮詢和資產管理公司。公司由三個組成部分組成。
Spartan Advisory：Spartan Group顧問部門，協助加密貨幣公司進行融資、併購和其他諮詢/交易活動。
Spartan Capital：Spartan Group 資產管理部門，擁有對沖基金和風險基金工具。
Spartan Labs：Spartan Group風險工作室部門，協助創辦人共同創立公司。
是什麼讓Spartan Group與眾不同？
Spartan Advisory 的目標是後期階段的公司，Spartan Capital 專注於種子到A 輪融資，而Spartan Labs 的目標是種子前階段。
透過這三個部門，Spartan 能夠捕捉企業家從種子期前到後期的較長生命歷程。該結構也為Spartan在不同的市場週期提供了更多潛在的收入來源。
Spartan Labs 是Spartan Group的最新實體，你能詳細說明背後的想法嗎？
Spartan 意識到基礎設施專案需要一個繁榮的生態系統來吸引開發人員建立應用程式。為了解決這個問題，Spartan Group 推出了Spartan Labs，這是一個風險工作室，負責將專案孵化到MVP 階段，然後聘請合適的執行長並利用外部資金將其分拆出來。
然而，Spartan Labs 隨後意識到，最具創新性的想法往往來自外部來源，最有效的創辦人不一定是受聘的執行長。
Spartan Labs 現在轉變策略，採用共建模式，持有公司15-20% 的股權，同時積極參與早期階段的構思、開發、業務策略和行銷。
為什麼「Rocket Internet」風險工作室模式在加密領域沒有成功出現？
Melody 認為，新的Spartan Labs 方法比以前的策略增加了更多價值。她強調了加密領域類似Rocket Internet 的風險工作室模式的缺點，因為web3 創業的成功往往源自於獨到的見解和對產業的深刻理解。
簡單地複製現有產品並添加代幣不足以創建具有競爭力和差異化的產品。這就是為什麼即使許多流行產品的程式碼庫都是開源的，Rocket Internet 模型仍然不能很好地運作。
Spartan的經驗也表明，與發行代幣相關的快錢實際上可能會導致更快的崩潰，因為它可能沒有真正的願景或深刻的市場理解作為支持。 Melody 指出，即使像Sushiswap 這樣初期成功的專案也很難在競爭中擊敗Uniswap。
Spartan Group 目前對哪些產業或類型的專案感興趣？
Spartan Labs 方面，正在積極尋求消費加密領域的機會。
該團隊主要由具有產品和機構背景的個人組成，熱衷於探索NFT 在消費者參與中的整合，特別是在會員資格、忠誠度積分和參與計劃等領域。目標是促進高度相關且直接影響消費者的行業的發展。
在投資方面，Spartan Capital 保持著廣泛的使命，探索整個加密領域的廣泛機會。然而，Melody指出，該集團並不關注某些領域，包括對交易所、經紀商和做市團隊的投資。
相反，Spartan經營三個不同的基金，每個基金都有特定的重點：
對沖基金-> DeFi
創投基金-> 基礎設施
風險基金-> 元宇宙、遊戲和NFT
對於Uniswap UI 費用，我們看到了關於代幣和股權是否捕獲價值的爭論，你有何想法？
Melody 認為，代幣的透明度和無需許可的性質可以加速網路成長，使其比傳統模型更加敏捷。
此外，代幣與司法管轄區無關。它為全球營運提供了靈活性和速度。而由於有限的管轄權性質，透過股權來實現這一點要困難得多。此外，代幣也是純數位化的，具有智慧合約整合。
然而，雖然代幣可以成為獲取參與者的絕佳工具，但收入仍可能流向股權方。當代幣持有者和股權持有者之間存在利益衝突時，尤其是在市場低迷時期，當公司基礎的脆弱性變得明顯時，挑戰就會出現。此類衝突可能會暴露投資者基礎和股權結構設計的缺陷。
對於Spartan的投資策略，Melody表示偏好簡單的模型。要么直接投資股權，用代幣作為用戶獎勵；或者對基礎設施項目進行純粹的代幣投資，其中主要價值通常在於代幣。
快問快答
有抱負的投資專業人士應該閱讀哪一本書？
The Power Law：創投與新未來的創造－Sebastian Mallaby。
你錯過的最大投資是什麼？
錯過了OpenSea的首輪融資。
加密貨幣最被低估的用例是什麼？
優先考慮用戶體驗並務實地選擇不完全去中心化的應用程序，以提供高品質、以消費者為中心的產品。
你現在對加密貨幣的相反觀點是什麼？
下一波成功的以用戶為中心的公司可能會建立自己的公鏈，並由特定用例驅動基礎設施開發。
加密貨幣領域面臨的最大風險是什麼？
普遍存在的加密貨幣繁榮-蕭條週期、頻繁的駭客攻擊和負面宣傳可能會阻礙廣泛採用，並使用戶、應用程式和監管機構遠離該技術。
