SOL飆升預示生態繁榮? Solana的市場與生態發展剖析

作者:蔣海波,PANews

Solana成為近期價格表現最好的頭部項目,在10月26日~11月2日這一周內,SOL 34.9%的漲幅在市值前100的加密資產中的排名第一。同一時間,加密市場的整體波動並不大,BTC上漲2.5%,ETH下跌0.5%。這鞏固了它作為今年表現最佳加密資產之一的地位。

經過連續大幅上漲,SOL近期的高點46.9美元的價格是2022年12月低點8美元的586%,也高於FTX暴雷前35美元左右的價格。 Solana曾受到FTX等資本的熱捧而崛起,但也因FTX的破產而落寞,市值排名曾滑落到20名左右,如今重新升至第7名,它的生態如今發展如何呢,價格是短期炒作還是生態重新崛起?

資產價格集體上漲,Solana生態的狂歡

公鏈代幣在牛市中往往能催生出一批令人矚目的造富神話,在上述市值前一百代幣的7日漲幅中,大多數也都是公鏈資產。但除了以太坊上的頭部項目之外,大多數公鏈上的應用類項目都難以獲得相對較高的估值。如Aptos作為估值超過60億美元的公鏈,雖然最近APT表現不錯,但生態內最大的原生DEX+穩定幣+流動性質押項目Thale,完全稀釋估值(FDV)只有1400萬美元,THL價格接近於歷史最低點。上一輪牛市中融資數億美元的Near,最近一個月上漲超過一倍。但Near上曾以2億美元估值完成融資的去中心化交易所Ref Finance,如今FDV也不過750萬美元,且它還兼顧借貸協議Burrow的管理和開發工作。

除了SOL外,Solana上的多個項目都在近期迎來暴漲,涵蓋各種類別。在11月2日(以下統一選擇11月2日下午的數據)的7日漲幅中,流動性質押板塊的Marinade(MNDE)上漲149.5%,Star Atlas遊戲中的POLIS和ATLAS分別上漲81.7%和35.6 %,去中心化交易所Raydium(RAY)上漲43.4%。光是11月1日一天,RAY的收盤價就比開盤價高出63.83%。

雖然這些Solana上的這些資產也都遭遇過大跌,但當機會來臨時仍然要比其它網絡上的同類項目更受追捧,這也表明投資者對Solana上的項目更加看好。

SOL飆升預示生態繁榮? Solana的市場與生態發展剖析

流動性質押類項目資金成長較多,DEX與借貸協議及其它鏈相比仍有差距

Solana生態計畫的代幣價格隨著SOL一起大幅上漲,那麼Solana生態的數據是否也同樣亮眼呢?為了深入了解這一點,PANews選取了Solana和其他公鏈的總鎖定價值(TVL)進行對比,探討了Solana上各項目的TVL變化以及Solana上的NFT交易情況。透過這些數據分析,PANews希望能揭示Solana生態系統的健康和活躍程度,以及相對於其他區塊鏈網路的表現。

首先,根據DefiLlama的數據,在公鏈的TVL比較上,過去一個月,Solana的TVL上升21.7%,成長幅度僅次於Bitcoin和Cardano。但Solana 4.1億美元的TVL在所有智能合約平台中僅排名第8,低於市值少於它的Tron(79.6億美元)、Polygon(7.6億美元)、Avalanche(5.5億美元),以及Arbitrum(18.7億美元)和Optimism(6.6億美元)這類Layer 2。

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在Solana生態內的DeFi專案中,TVL成長最快的是Marinade Finance、Jito、Lido、Jpool、BlazeStake這類流動性質押專案。這部分得益於SOL的價格上漲,即使質押的SOL數量不變,以美元計算的TVL也會隨之上漲。對比11月1日和10月1日的收盤價,過去一個月SOL的價格上漲96.5%。大都數流動性質押專案的TVL都超過了SOL的價格漲幅,說明確實有不少新增資金進行流動性質押。

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但就DEX和借貸協議這兩類主要DeFi協議上的資產來看,Solana上頭部貸協議中的Solend和marginfi TVL增幅較快,DEX中的Orca和Raydium TVL增幅一般。如果從TVL的數值上比較,它們都不超過1億美元,數據也低於Polygon等公鏈上的同類項目。

需要注意,DefiLlama在統計公鏈的TVL時並沒有計算流動性質押項目中的資金(為了避免重複計算)。而從以上數據可以看出,Solana上DeFi應用中的主要新增資金就來自流動性質押項目,這也導致我們直接查看公鏈的TVL時,Solana並沒有明顯超過其它公鏈。

對於NFT交易量,NFTScan資料顯示11月2日和11月3日兩天的交易量都在2.5萬SOL以內,仍處於歷史低點附近。

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如果從DEX和借貸協議這類主要DeFi應用來看,Solana的鏈上資金確實遭遇了大潰敗,如今也沒有恢復。 2021年11月份,Raydium上的流動性曾超過22億美元,如今卻只有3,600萬美元,下跌超過98%。雖然現在Orca的流動性已經超過Raydium,但也僅有5000多萬美元,遠不足以取代曾經Raydium的地位,Orca的流動性在鏈上所有DEX中也僅能排第25位。

生態中引來Render等新項目,多方表態支持Solana

儘管Solana曾經遭遇困境,但仍有許多機構和業內知名人士對其保持樂觀態度。例如,投資機構Multicoin的管理合夥人Kyle Samani對Solana的前景持續看好,BitMEX創辦人Arthur Hayes公開表示購買了SOL,Jump Crypto對Solana的開發及生態發展給予了強力支持,MakerDAO也在考慮採用Solana的技術框架作為其創建Newchain的基礎設施。

同時,官方也在對生態計畫進行持續扶持。 Solana Labs在10月底宣布啟動Solana新創公司孵化,將為Solana上的新創公司提供客製化的支持,包括設計與開發工作、Solana Ventures和其它VC的資金支持、利用品牌優勢幫助專案尋求市場等。

在10月30日~11月3日於阿姆斯特丹舉行的Solana Breakpoint 2023大會上,Solana及其生態中的項目也公佈了各種進展,以下簡要總結其中的要點。

  • 由Jump Crypto開發的Solana客戶端Firedancer已在測試網上運行。此客戶端可優化Solana的網路效能和可擴展性,減少對Solana Labs開發的用戶端的依賴以及軟體故障導致網路範圍內中斷的風險。
  • 去中心化運算網路Render Network成功地將其核心基礎設施從以太坊升級到Solana。
  • 現在可以透過AWS Blockchain Node Runners repository中的基礎設施程式碼在AWS上快速部署Solana節點,可以在Google Cloud的無伺服器資料倉儲BigQuery上現在可以存取Solana資料。
  • SwissBorg透過Orca實現了與Solana的整合。
  • Sling基於USDC建構了一個P2P支付平台。

在大會期間,Solana基金會也宣布了Solana Hyperdrive Hackathon的獲獎者,FluxBot獲得了最高5萬USDC的獎勵。 Hyperdrive是第八屆Solana黑客松,旨在將高影響力項目帶入Solana生態系統。據稱,今年它吸引了超過7000名參與者提交了907個最終項目,這是迄今為止最大的Solana線上黑客松。

此外,隨著SOL價格以及對Solana的關注回暖,Solana生態上的部分項目,如預言機Pyth和聚合器Jupiter,均於最近宣布了空投消息。兩者都是Solana生態知名項目,且空投人數較多,可能會在短期內為Solana帶來流量。 Pyth是Jump Crypto力推的預言機項目,會根據27個區塊鏈和200多個應用中的鏈上活動為超過7.5萬個錢包發放空投。 Jupiter是Solana生態中體驗最好的交易聚合器,40%的JUP代幣會被空投給95.5萬名用戶。

小結

SOL是今年表現最好的加密資產之一,最近的上漲也帶動Solana生態資產的整體上漲。從Solana生態計畫的數據來看,流動性質押類計畫的TVL普遍在過去一個月取得高速成長,其中Marinade Finance成長207%,Juto成長318%。借貸協議中marginfi成長較快,Solend次之,但DEX中的TVL成長欠佳。且Solana上頭部借貸協議和DEX中的資金與其它公鏈上的同類項目中的資金量仍有差距。

同時,Solana仍被業界人士所看好,官方也大力扶持新創項目,Jump Crypto開發的Solana客戶端Firedancer可能優化Solana的網路效能和可擴展性。在樂觀情況下,SOL的提前上漲也可能成為Solana生態復育的前奏。

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