未來二十年內，千禧世代將成為大規模財富傳承的主要受益者。根據Cerulli Associates的預測，到2045年，被轉移的財富將達到84.4兆美元，其中73.6兆美元將傳承給繼承人，剩下的11.9兆美元將轉讓給慈善機構。而Coldwell Banker估計，到2030年，千禧世代的財富將比目前增加5倍。
千禧世代和Z世代對加密的採用或接受率至少高出3倍，他們更傾向於選擇加密貨幣。 Coinbase估計，有5,200萬美國人擁有加密貨幣，其中千禧世代的擁有率最高，為45%，Gen Z為39%。而根據Pew Research的結果，數據顯示，30-49歲的人則佔25%，18-29歲的人則佔28%，顯示年輕一代的接受程度比50歲以上的人高3倍。
財富大規模成長可能會導致對比特幣和其他加密貨幣資產的需求顯著增加。根據估算，大規模財富轉移可能每天為加密貨幣市場帶來2,000萬至2,800萬美元的購買壓力。然而，財富轉移可能無法解決千禧世代和下一代的所有經濟問題，因為只有少數人將獲得繼承。預期的財富轉移也可能將財富分配給少數富裕家庭，且可能實際傳承下來的財富低於預期。
編輯者指出，雖然財富轉移可能無法解決千禧世代和下一代所有經濟問題，但它代表了一場令人擔憂的人口變革。隨著時間的推移和人們隨著年齡的增長，加密貨幣可能會激發更多的資金流入，並找到通往更廣泛採用的更進一步支持的道路。
作者：查爾斯餘
編譯：Luccy，BlockBeats
編按：在未來的二十年裡，千禧世代將因為財產繼承成為主要受益者，到2030年，他們對加密的採用或接受率至少高出3倍。
銀河數位研究員Charles Yu透過對美國財富的轉移情況進行深入分析，聚焦於嬰兒潮世代向千禧世代的大規模財富傳承。從傳統的金融體系轉向加密貨幣，凸顯了千禧世代與年長新一代在投資行為和價值觀上的封閉，也為加密貨幣市場帶來了新的機會和挑戰。文章深入解讀了年輕一代對加密的偏好，以及這一趨勢可能對市場產生的必然影響。
Charles Yu也指出，雖然「財富大規模轉移」並不能解決年輕一代面臨的所有金融問題，但它帶來了一種權力和財富的交替，為數位復興世代提供了更多的自主權。
在未來的幾十年裡，老一輩將向他們的遺產傳承數兆美元的金錢和資產，這將大大改變美國的財富格局。這些年輕的「數位原住民」世代在投資行為上他們的父輩有著不同的偏好，其中包括對比特幣和加密貨幣更高的投資意願。
核心要點
千禧世代即將迎來令人矚目的最大規模的財富傳承。嬰兒雖然潮世代和較年長的世代只占美國成年人口的三分之一，總共擁有家庭美國財富的三分之二（ 96兆美元），是千禧世代及更年輕一代財富的11倍以上。在接下來的二十里，Cerulli Associates估計將有84.4兆美元的財富從嬰兒潮世代和更年輕一代轉移Coldwell Banker估計，到2030年，千禧世代的財富將比這個十年初期增加5倍，主要是增加繼承者。
千禧世代和Z世代在加密貨幣方面明顯不同於較年長的世代，更傾向於選擇加密貨幣。千禧世代和Z世代第一代是批數位原住民，想像他們的父母和祖父母，他們在種族、教育和社會意識方面更加令人難以置信。受到大量經濟支出、高昂的採購成本和沈重的債務負擔的影響，這些年輕一代更願意接受替代性的金融體系和投資，包括加密貨幣。調查緩慢世代中加密貨幣採用的發現，與嬰兒潮世代相比，這些年輕世代對加密的採用或接受率至少高出3倍。
財富轉移至這些對加密貨幣習慣的人手中可能會導致對比特幣和其他加密貨幣資產的需求我們顯著增加。如果大規模財富轉移（The Great Wealth）今天發生，根據年輕一代技術的更高接受度進行估計相對於嬰兒潮一代的比率，將有額外的1600億美元至2250億美元流入加密貨幣市場。由於預期嬰兒潮世代及更年長一代的大部分財富將在2045年之前傳給年輕一代，我們的說明說明，財富轉移的影響可能導致未來20年內加密貨幣市場每天增加2000萬至2800萬美元的購買壓力。
儘管財富轉移可能無法解決千禧世代及下一代的所有問題。預計只有一小部分人口將獲得任何繼承。財富轉移可能不會流向那些最有希望從繼承中繼承的低收入群體。繼任者表示，由於壽命更長、醫療費用更高、不良的財務規劃、開支重心的增加以及更少的福利，實際增加的財富金額可能會低於預期。
然而，財富/權力轉變為年輕一代的人口結構是初步的，這對加密貨幣來說是個好兆頭。即使大規模財富轉移也不能真正解決千禧世代的財務負擔，由嬰兒潮世代向年輕一代的交接如果社會和政治產生必然的影響——所有這些都對美國加密的進一步採用和未來發展產生了積極的影響。
財富大規模成長
根據聯準會的消費者財務狀況調查，截至2023 年第二季度，美國家庭財富達146 兆美元。在這個發展中國家中，嬰兒潮世代及較年長的一代（出生於1964 年及之前）共同持有95.6兆美元，即約占美國總財富的三分之二，儘管這群人僅佔與會者口的三分之一以下。
目前，千禧世代超過嬰兒潮世代成為美國人口最多的一代。儘管在人口規模上佔優勢，千禧世代及更年輕的一代（包括Z世代）總共擁有8.3兆美元（佔總財富的）約5.7%），這相當於新生潮世代及更年長一代持有的金額大約11.5倍，或每人持有的金額大約少15.5倍。
在未來的二十年中，財富千禧世代被設定為許多人所說的『大規模轉移』的主要受益者，其中老一代將數萬億美元的財富傳給他們的後代。
Cerulli Associates 預測，到2045 年，透過轉移的財富將達到84.4 兆美元，其中73.6 兆美元（兆美元的87%）將傳承給繼承人，剩下的11.9 兆美元（兆美元的13 %）將轉讓給慈善機構。嬰兒潮世代（年齡59-77歲）預計將轉移53萬億美元（總轉移額的63%），而沉默的一代（目前年齡78歲以上）預計將在未來十年內主要轉移約16萬億美元（兆的19%）。 Coldwell Banker估計，到2030年，千禧世代將持有的財富將是本十年初期的5倍，主要源自於傳承的繼承。
世代封閉
認識這些不同群體之間的關鍵差異，並識別世代趨勢，為那些希望了解使用者行為和偏好、利用市場機會或評估政策決策影響的個人、投資者、企業和政策制定者提供了寶貴的意見。
每個世代的個體在成長過程中都經歷了一系列重大有影響力的事件和挑戰，這些事件幫助塑造了他們的人生原則和優先事項。作為年輕的成年人，沉默的一代經歷了戰爭；嬰兒潮一代經歷了戰爭經歷了二戰後的全球衝突以及民權和反文化運動；X一代經歷了柏林牆的倒塌、70年代和80年代的顯著通貨膨脹以及網路泡沫；千禧世代經歷了大蕭條流行起來佔領華爾街運動；Z一代人在經歷了新冠時代後開始進入職場。這些重大成長事件影響了我們與世界互動的方式，包括對工作和投資偏好的態度。
在我們上面的表格中，我們列出了每一代在形成時期的幾個關鍵發展，以及每個群體的某些特徵和價值觀。這些大多數世代的特徵和特質與每一代成長的全球性政治和社會經濟狀況（例如戰爭、市場、就業市場、住房等）有關，而其他一些可能是技術進步或中央銀行和決策者無法控制的其他趨勢的結果（例如資訊增加、技術和媒體的）可用性、全球化）。
千禧世代和Z世代因為是第一批在網路旁成長的人而受影響，被稱為第一批「數位原住民」。與老一輩相比，他們在種族上更多樣化，受教育程度更高，增加社會意識。和老年人之間也存在著世代差距。今天，老一輩通常認為年輕一代懶惰、傲慢、物質主義和敏感。恰恰相反，年輕一代可能認為老一輩與時代脫節、固執、狹隘。
關於這些建議，雙方的優缺點無疑是有爭議的，但千禧世代和更年輕的一代無疑不得不面對一些老一代在類似年齡的財務時沒有經歷過獨特的困境和挑戰——他們不僅在早期的時候經歷了兩次主要的經濟經費，並且還面臨著更高的教育成本（和學生貸款）以及住房成本，這影響了他們的比重和財富：
· 對於千禧和Z世代而言，學生貸款是一個比起X世代和嬰兒潮世代更嚴峻的問題。不僅上大學的成本不斷上漲，而且教育成本已經顯著增加，超過了收入成長，導致年輕一代的學生貸款水準擴大。從1982年到2022年，參加四年制大學的平均成本從11,840美元成長到30,031美元（40年成長153%）。在2008年至2022年的15年中，過去15 年中的學生貸款債務增加了163%，達到了1.74 兆美元，截至2023 年第三季度，聯邦學生貸款人數增加了45%，達到了43.5百萬美國人，每位畢業生生的平均學生貸款負債增加了33%，達到了37,650美元。與嬰兒潮世代在30歲相比，千禧世代在同齡時可能會有一些學生貸款（約40%對比20%左右），而他們面臨的經濟負擔是財政的四倍（財政收入比為40%對比10%）。
· 住房成本對年輕一代而言在相對基礎上同樣變得更加昂貴（主要有利於嬰兒潮世代的財富，因為房地產資產的價值增加）。在過去的40年中，住房變得更加不可負擔，因為中位新房價格超過了中位家庭收入，導致未償還的質押貸款債務擴大，並破壞了千禧一代與前期相比的自有住房率（過去兩年的利率上調影響了住房的可負擔進一步）千禧一代的自有住房率落後於老一代：2022年，30歲的千禧一代擁有自己的住房43%，而嬰兒潮一代在同齡時的擁有52%。
這些經濟挑戰對千禧世代的淨財富與收入之比產生了負面影響，導致他們在類似年齡時投資或喪失了能力，並且往往落後於嬰兒潮世代。更高的負債水平可能會推遲投資的開始年齡而且也可能對年輕一代的風險行為產生影響。此外，傳統的退休收入來源已經從社會和確定性轉向了確定性繳費計劃（即401(k)計劃），這將不然和投資管理的負擔轉嫁給了僱員。千禧世代將成為大多數人在沒有確定性徵集計畫的情況下退休的第一代，而社會安全可能不再是退休收入來源。因此可靠，根據泛美研究所的調查，提前動用老年人口——即貸款、提前取款、陷入困境——年輕一代在中一代變得更加普遍。調查也發現，年輕一代更關注自己的心理健康和致老年人的能力。
對不同世代加密的態度與採用情況
傳統金融系統為嬰兒潮世代服務得很好——他們享受了相對較高的收入、提高的生活成本以及許多繁榮的年頭，而這與千禧世代和更年輕一代相比。因此，研究顯示，他們更有可能對金融體系抱持更多信心並選擇維持現狀。
相反，許多千禧世代和較年輕一代的個體對金融體系感到恐慌，認為這個體系未能像他們的父母和祖父母世代那樣滿足他們的需求。特別是在2008年金融危機之後，引起了流行病恐慌而對機構信任的下跌，這些數字新生的群體自然更願意接受替代的金融體系和投資。與老一輩相比，他們更可能使用非傳統的數位化券商應用程式和智慧顧問，而且在科技、ESG、社會影響和替代投資方面，他們的投資偏好更高。
因此，自然而然地，擁有一個在銀行和政府控制之外使用數位原始貨幣的替代金融體系的想法引起了這個群體的共鳴。比特幣和加密的吸引力與年輕一代的價值觀一致，是一個種數字優先、可訪問、佔用許可、關注隱私、關注在線的獨立個人財務方法。
比特幣/加密貨幣按世代劃分的採用率
Coinbase 估計有5,200 萬美國人擁有加密貨幣（大約五分之一的結論），其中千禧世代的擁有率最高（45%），Gen Z 為（39%）。調查結果與Pew Research 的結果有些相似，萬聖節發現50歲以上的成年人中，有8%曾經投資、交易或使用過加密貨幣，而30-49歲的人則佔25%，18-29歲的人則佔28%，顯示年輕一代的接受程度比50歲以上的人高3倍。
其他追蹤不同世代間加密貨幣採用的調查有微妙不同的提示，但每個人都得出了類似的發現：千禧世代的加密貨幣採用率是新生一代潮的幾倍，平均為以下中所包括調查內容的5.0 倍（附錄包含每個調查的詳細資訊和連結）：
其他有意義的調查結果：
· 加密的採用者往往是受過較高教育和具有較高財務素養水準的個體。對加密貨幣採用的相關研究發現，「較高財務素養水平較高的個體更容易感知使用加密的收益」 ，並表現出更高的使用願望。 」 一項Investopedia 調查發現，69% 的千禧世代對數位貨幣有中級到高級的理解，而嬰兒潮世代中這一比例為23%。
· 年輕一代與股票一樣喜歡加密貨幣，並在資產類別上有更大的配置。同一個Investopedia 調查發現，千禧世代更有可能投資於加密貨幣（38%）而不是股票（37%）。 FINRA /CFA 對FINRA 進行的一項調查發現，Z 世代投資者最有可能首次投資加密貨幣（44%），然後是個別股票（32%）和共同基金（21%）。 FINRA/CFA 的研究還發現，Z 世代報告在加密貨幣上的中配投資為1,000 美元，大約他們中配總投資持倉的四分之一，為4,000 美元。紐約梅隆銀行的一項調查分別發現，「下一代」相對於北美家族辦公室的平均配置，將其平均投資組合的5%用於加密貨幣，而家族辦公室的平均配置頻寬1%。
· 加密的結論可能是影響參與者決策的關鍵主題。千禧世代和Z 世代目前佔參與者年齡人口的約40%，到2028 年將成為美國參與者中的大多數。 Coinbase 的一項調查發現，44%的千禧世代認為政治人物和決策者應該支持加密貨幣/區塊鏈。在擁有5,200萬加密的人中，55%表示可能會在2024年支持加密的投票投票，其中千禧世代佔比最高，為78%，超過了X世代（71%），Gen Z（69%）和嬰兒潮世代（51%）。
因此，在所有這些世代調查中，無論如何巴西、千禧世代和Z 世代比嬰兒世代潮更可能成為加密的支持者。因此，將財富從老一代轉移到這個對加密貨幣友好的人群手中可能會導致更多資金流入比特幣和更廣泛的加密貨幣資產類別。
大規模財富轉移對比特幣/加密的影響
2023年11月27日，加密貨幣市場的價值約為1.5兆美元。假設其分佈與美國在全球財富中的比例（31%），我們估計美國的加密貨幣市場價值約為4,650億美元。
如果我們將來自調查的每代加密貨幣採用率估計人口普查的人口數據，估計我們總共有5100 萬美國人擁有加密貨幣（與Coinbase 估計的5200 萬相符），其中嬰兒潮一代和老一代占美國加密貨幣人口的約10%（而X世代佔27%，千禧世代及以下佔63%）。假設美國加密貨幣財富的估計為4,650億美元均勻分佈，我們估計嬰兒潮世代和老一輩目前持有約450億美元的加密貨幣財富。
如果今天發生偉大的財富轉移，我們估計會有額外的1600 億至2250 億美元流入加密貨幣市場，隨著財富流入更受年輕一代歡迎的加密貨幣領域。這個假設建立在年輕一代相對於嬰兒潮世代擁有3.5倍至5倍的更高採用率上（基於調查數據的直接，以3.5倍的X一代/嬰兒潮分別作為我們範圍的下限，以5倍的千禧世代倍數作為上限），而這被簡化於年輕一代的加密貨幣財富將比嬰兒潮世代目前持有的多3.5倍至5倍。
由於嬰兒潮世代及老一代持有的大部分財富預計將在2045 年前傳給年輕一代，我們的估計表明，財富轉移的影響可能在未來20 年內為加密貨幣市場每日帶來2000 萬至2800 萬美元的額外購買壓力。
請注意，所描述的這種方法可能低估了財富轉移對加密貨幣市場的影響，因為它使用嬰兒一代持有的加密貨幣財富的粗略提示作為基準數據，這本質上意味著雖然加密貨幣採用率增加，但在加密貨幣資產上投資的趨勢保持不變。相反，更多可能發生的情況是，由於千禧世代及以下通常將更大比例的可投資財富分配給加密貨幣資產，而不是傳統金融資產，包括股票和債券，將出現附加的乘數效應。
這個方法也意味著保守，因為它對今天的加密貨幣偏好和財富採取了靜態視角，這樣沒有考慮到今天年輕一代更高的收入潛力，也沒有包括投資回報隨時間的複利增長效應。設施和應用層的不斷發展，以及技術潛力隨時間證明的潛在好處，加密的接受率和採用率應該會繼續增長。
對大規模財富轉移的財務影響的預期減弱和
雖然一些經濟學家估計財富成長帶動千禧世代的整體增加5-10倍，這可能會顯著改善經濟陷入困境的年輕一代的財務狀況，並引發經濟（加密貨幣）繁榮，但有幾個原因使人相信財富轉移的影響可能較小：
· 預計增加的大部分財富由少數富裕家庭持有。如果嬰兒一代及更年長世代持有的總財富增加到其餘約2.5億美國人手中，每人將達到約38萬美元，這可能然而，財富增長將不會均勻分佈——Cerulli估計，預計中的整體成長量將有42%（35.8兆美元）來自高淨值和超高淨值家庭，它們總計只佔所有家庭的1.5%。赫爾辛基大學對歷史上的繼承進行的研究發現，收入分配前5%的家庭收到的繼承金額是底部80%的家庭的4倍到12倍。此外，在任何給定的情況下設定的五年內獲得繼承的可能性為7.4%，而在同等收入群體中，這一機率將會增加。
· 對於期望的繼承人來說，實際傳承下來的財富可能低於他們的預期。聯準會的一項研究發現，在三年繼承人的人估計過去他們平均會收到72,200 美元（實際平均收到） 46,200 美元），存在著預期繼承財富與實際繼承財富之間的差距。對於底部50% 的財富來說，這種差距更加顯著，因為他們估計平均會收到29,400 美元（實際平均收到9,700 美元）在「巨額財富增長」方面，安聯信用社的一項調查發現，52%的千禧世代期望繼承的人表示他們期望至少能繼承35萬美元，而計畫留下繼承的潮嬰兒世代裡55% 表示他們將傳承不到25 萬美元。
· 隨著壽命的延長和出生/福利的減少，嬰兒潮世代更多地將精力花在自己身上。富達的一項研究發現，65歲的退休夫婦預計在退休期間可以支付30萬美元的醫療和費用醫療費用（自2002年以來增加了88%）。科文特里的一項研究發現，85%的退休者將自己的財務安全和健康放在首位，超過75%的退休者計劃不留下任何繼承。
· 歷史上前幾次世代財富的傳承事件導致了更大的財富不平等。美國勞工統計局（BLS）關於先前代際財富傳承事件的研究報告（追蹤1989 年至2007 年的繼承情況）發現幾乎沒有證據表明存在繼承大幅上漲– 繼承和贈與在淨資產中的比例平均為19 %，延續了一個下跌趨勢的趨勢，這表明隨著時間的推移，繼承和贈與在家庭財富增持中所佔比例較小。
因此，任何預期的財富轉移都會立即帶來經濟繁榮，以初始化所有債務的千禧世代都應該降低期望，並做好其他準備。從老一代傳承下來的大部分財富不太可能流向最需要繼承的低水平儘管如此，任何繼承金額仍然可以改善個人的財務狀況，並提供更大的投資能力，而比特幣和其他加密貨幣資產可能會成為主要受益者。
展望
嬰兒潮在戰爭結束後經歷了繁榮的經濟成長，深刻地改變了整個美國社會。然而，他們與千禧世代和更年輕的世代之間存在著明顯的世代差距，面臨著比他們老一代更嚴重的局面更大的經濟壓力。除了巨大的財富差距之外，數位加密貨幣時代的社會價值觀也不同，特別是在對科技的接受度、社會意識以及對機構的信任方面。這使得這些群體更願意接受比特幣和加密貨幣等替代性金融系統。
隨著嬰兒潮世代中最後一批人口退休，千禧世代將成為「大規模財富轉移」的主要受益者，這一過程將透過繼承使年長一代傳承近100 兆美元的財富。 「大規模財富轉移」可能無法解決年輕一代面臨的所有不斷膨脹的債務問題，但它代表了一場令人擔憂的人口變革，將增強數位人口出生更強烈的危機影響。隨著時間的推移和人們隨著年齡的增長，加密貨幣可能會激發更多的資金流入，並找到通往更廣泛採用的更進一步支持的道路。
附錄：調查數據
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