Matrixport發布了一份做空報告，預測比特幣價格將下跌至36000至38000美元，並建議投資者購買看跌期權甚至直接做空比特幣。報告引發了恐慌情緒，比特幣價格短期暴跌5000美元。 Matrixport的共同創辦人吳忌寒有人懷疑是否有內幕消息。關於做空加密市場是否承擔法律責任的問題，答案尚不確定。對於Matrixport的回應有人認為有矛盾。總體來說，這對加密市場造成了一定程度的不確定性和影響。
作者：秦晉
如果有人問我，昨天吳忌寒配方的Matrixport發布做空報告的目的為何？動機持有不表，但肯定是給市場製造了一種恐慌情緒。
昨天，Matrixport 最新發布了一份題為《為什麼SEC 將再次拒絕BTC 現貨ETF》的報告。報告中提到，美國證券交易委員會將在1 月決選所有比特幣現貨ETF，最終可能在2024 年第二次批准報告還預測比特幣價格將跌至36000 至38000 美元，並建議投資者購買看跌期權，甚至直接做空比特幣。
此報告發布後，第三個產業媒體爭先發布。甚至有人向作者朋友反映，Matrixport自己的員工也在圈內傳播一份空報告內容。
受此恐慌情緒影響，加密市場也給了回應。 BTC從高點45000美元暴跌至40000美元附近。短時暴跌5000美元。根據Coinglass數據顯示，報告發布後4小時，全網爆倉金額為5.31億美元，多單爆倉金額為4.96億美元，空單爆倉金額為3537.99萬美元，其中BTC爆倉金額為1.22億美元，ETH爆倉金額為9167.47美元，SOL爆倉金額為2625.90萬美元美元。
看空所傳遞的恐慌情緒不僅反應在比特幣價格迅速暴跌上。也在國外社交輿論場上有所反映。自始至終一直緊跟比特幣現貨ETF進展的彭博社分析師埃里克·巴爾丘納斯(Eric Balchunas)在社交媒體上表示，投資者看到Matrixport發布的“比特幣現貨ETF將發起拒絕”的報道都來詢問，但其個人沒有看到除了即將獲批之外的任何其他方面，所以也想知道Matrixport是否有任何消息來源，或者該結論只是猜測。
Balchunas補充表示，Matrixport似乎一直是比特幣多頭，最近才發表過ETF將獲得批准的報告，不確定為什麼發布了正好的資訊。 1月3日早間，Eric Balchunas曾表示認為其比特幣現貨ETF在1月10日之前獲得批准的可能性為90%。
彭博分析師Eric Balchunas還稱，如果SEC打算繼續推遲或拒絕比特幣現貨ETF決議，那麼就不會和納斯達克、芝加哥選擇權交易平台、紐交所召開會議來確定對比特幣現貨ETF發行方提交的19b-4s 的評論。 SEC 一直在線下與發行人密切接觸以完善其19b-4s，而不是像S-1s 那樣進行大量重新備案。
另一家產業媒體比特幣新聞將越南看空報告的矛頭直指吳忌寒，他表示，ASIC製造商比特大陸的創始人、比特幣「區塊戰爭」期間名昭著的大區塊支持者吳忌寒寒也是Matrixport 的聯合創始人——這家公司今天發布了SEC 拒絕的FUD？
我們不評論Matrixport動機如何。光從報告內容的說法「直接做空比特幣」，讓我想到曾經做空中概股的研究機構渾水公司。渾水做空中概股11年，封過神，也翻過車子。曾在美股上市的中國公司包括瑞幸咖啡、新東方、好未來、跟誰學、東方紙業等。
渾水公司做空的邏輯是什麼？ 《時代周報》曾撰文表示，渾水往往會在報告中開篇就將一家公司進行「品質」。觀點爆發，語不驚人死不休，但它的全部本事並不僅限於渾水的第一個報告就震動衝擊力，除了數據以外，還展示了現場感十足的圖片，比喻如東方紙業陳舊的生產線、煙霧繚繞的車間、像垃圾堆一樣的原料。而這個傳統，祖先到了最近的做空報告貿易。
對做空者來說，股價波動就是獲利良機。對於被做空的「獵物」來說，本身並無瑕疵，做空報告引發股價下跌，仍是上市公司無法負擔之重。
Matrixport與渾水公司的差異是什麼？首先靠不確定性消息發布報告製造恐慌，影響加密市場走向。
2022年2月16日，《華爾街日報》引述消息人士稱，美國司法部對做空機構發起調查，確定是否透過提前分享做空報告，或侵犯交易策略來壓低股票價格。
報道稱，做空機構渾水公司的創始人卡爾森·布洛克（Carson Block）在2021年10月份收到了聯邦調查局的搜查令。其中一人補充稱，布洛克的電話也遭到了搜查。
加密市場也並非法外地。以前有FTX創始人SBF、幣安創始人CZ侵權並認罪。那麼做空加密市場會承擔法律責任嗎？
如果將加密貨幣定性為證券，做空證券，就是違法的。但目前並非所有加密貨幣都是證券。這也是美國SEC重罰加密公司的拿手好戲。只要有以證券形式操縱市場，收割投資者，SEC就另外，2015年夏天A股市場遭遇慘烈的情景，當年上證指數在不足的一個月時間裡下跌了接近2000點。有論者認為，2015年那場「股災」始於一些證據對股指期貨市場中500期指7月合約（IC1507）的做空。那次「股災」之後，金融時報撰文《打擊惡意做空刻不容緩》。惡意做空引發網路大討論。
Matrixport的回應
時隔數小時後，吳忌寒本人親自回應了報告內容。他表示，Matrixport的分析師獨立運作，表達自己的意見，不受警方的任何影響或乾涉。此外，最新一份報告是為Matrixport的VIP客戶已經準備好了。然而，其在媒體上的廣泛傳播並不是Matrixport計劃的，也是我們無法控制的。
基本上吳忌寒的回應從公關角度來看，沒有遇到嚴重的漏洞。但如果從媒體、甚至公司相容角度來看，漏洞百出。有三個站站不住腳。
首先，Matrixport作為一家專業加密理財和研究的公司，分析師獨立運作寫報告。這個觀點站不住腳。因為你不是媒體公司，跟記者一樣，可以隨便報選題，隨便跟熱點，隨便出稿子即使是媒體公司，想選擇出題的稿子某種程度也要經過主編或者總編授權才能發布。
作為一家專業、有明星的產業公司，任憑分析師自己隨便出報告。如果這樣操作，產業是不是早被分析師搞亂成一鍋粥？國內國外證券研究公司裡的分析師是能夠影響證券市場走向的人，在沒有經過上級領導授權的情況下，能夠輕易出報告嗎？我想不會的。
其次，這份報告是給VIP客戶看的也是站不住腳的。目前加密市場在眾盼已久的比特幣現貨ETF即將獲批、4月比特幣減半以及聯準會釋放降息訊號利好加總基礎上，給自己的VIP客戶發布做空賣出報告。這不是在害自己的客戶嗎？我是沒看懂。誰看懂可以在留言區留言，一起討論。
最後，媒體上的廣泛傳播並不是Matrixport計劃站不住腳的。如果最初不是在媒體上廣泛傳播，而只是發布一份報告供內部、VIP客戶閱讀的報告員工。為什麼媒體會第一時間知道報告並發布報告內容，還會在微信朋友圈、社群媒體X上大規模傳播。甚至自己的員工也在朋友圈轉送。
有句老話叫，解釋就是掩飾，掩飾就是編故事。某種程度上也有一定道理的。是一種心理映射，某種程度上映射了事件的真相。
以上觀點僅供參考。不構成任何投資建議。
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