作者：Andjela Radmilac，Cryptoslate；編譯：松雪，金色財經
前言：
比特幣在加密產業中的市場領先地位不可小覷。追蹤最大的比特幣持有者的重要性在於他們對市場趨勢和投資者信心的巨大影響。這份報告專注於解析各種實體（公共公司、私人公司、國家、交易所交易基金（ETF）和礦業公司）的持有情況，以全面了解它們對比特幣市場的影響。
擁有比特幣投資的上市公司具有塑造市場情緒的潛力，因為它們與比特幣的關係不僅僅是一種多元化策略，而且往往是與加密未來的策略一致。儘管比其公共對應公司透明度較低，私營公司也發揮關鍵作用。雖然在市場波動中不會立即顯現，但這些公司的持股對比特幣的基礎需求產生影響。
ETF對於為比特幣提供更廣泛的市場准入至關重要。將比特幣納入國家財政儲備的國家證明了其不斷增長的接受程度和作為對傳統貨幣波動的對沖手段的潛力。透過挖礦活動累積的比特幣儲備使礦業公司直接影響比特幣市場的供應方。它們決定持有或出售比特幣的決定可能會立即影響其供應量，進而影響其價格。
在這份報告中，CryptoSlate深入研究最大的比特幣持有者，以洞察所有這些實體對比特幣市場可能產生的影響。
上市公司
上市公司已成為比特幣生態系統中的重要參與者，它們的持股對其股票表現和更廣泛的加密貨幣市場產生影響。
其中最重要的公司之一是MicroStrategy，商業智慧公司，持有189,150枚比特幣，市值約82.億美元。這佔據了比特幣總量（總共將存在的2,100萬比特幣）的約0.901%。 MicroStrategy積極的比特幣收購策略使其股票（MSTR:NADQ）成為比特幣的替代品，其股價常常反映了加密貨幣市場的波動。
特斯拉（Tesla），這家電動車和清潔能源公司，持有10,725枚比特幣，價值約4.71億美元。該公司在2021年初披露的比特幣投資是對比特幣作為價值儲存的潛力的重要認可，對加密和傳統金融市場產生了影響。特斯拉的股票（TSLA:NADQ）此後受到比特幣價格波動的影響，反映了其投資與市值之間的相互關係。
Coinbase Global，一個加密貨幣交易平台，持有9,000枚比特幣，價值約3.957億美元。作為加密貨幣交易產業的主要參與者，Coinbase（COIN:NADQ）的持股是其資產負債表上的一項資產，也是與其核心業務營運的策略一致。該公司的股票表現與加密市場的健康狀況密切相關，比特幣的價格是關鍵驅動因素。
Galaxy Digital Holdings 是一家專注於數位資產和區塊鏈的商業銀行，持有8,100枚比特幣，價值約3.5,613億美元。 Galaxy Digital的股票（BRPHF:OTCMKTS）反映了其深度參與加密貨幣領域，比特幣的表現直接影響其估值。
Block, Inc.（前身為Square, Inc.），一家金融服務和行動支付公司，持有8,027枚比特幣，價值約3.5292億美元。 Block的投資（SQ:NYSE）強調了將加密貨幣整合到其更廣泛支付生態系統中的承諾。該公司的比特幣持有和其在加密領域的發展顯著影響其股票表現。
這些公司對比特幣的投資選擇強調了機構對加密貨幣的更廣泛接受趨勢。它們的大量持有表明了對比特幣長期價值主張的戰略性押注。這一趨勢反映了對比特幣作為資產類別的信心不斷增強。
私人公司
在私人公司，一些公司已經累積了大量的比特幣，反映了對數位資產策略性轉變的趨勢。這些投資受到多種因素的推動，包括對比特幣長期價值的信仰，將其作為對抗通貨膨脹的對沖手段的潛力，以及渴望成為蓬勃發展的數位經濟的一部分。
Mt. Gox 最初是一家主要的比特幣交易所，目前持有約20 萬枚比特幣，價值約87.9 億美元。該持有量佔比特幣總供應量的0.952%。 Mt. Gox 持有的比特幣主要是由於歷史上的運營活動，並且在其臭名昭著的黑客攻擊和隨後的破產之後一直是法律和財務討論的焦點。
Block.one是一家專注於高效能區塊鏈技術的軟體公司，持有14萬枚比特幣，價值約61.6億美元，佔比特幣總供應量的0.667%。這項投資體現了Block.one 對區塊鏈生態系統的堅定承諾以及對比特幣作為未來儲備資產的信念。
Tether Holdings LTD 持有55,000 個BTC，價值約24.2 億美元，佔總供應量的0.262%。這一持有表明了Tether 在加密貨幣市場中的戰略地位，平衡了其穩定幣業務與對比特幣的大量投資。
Tezos 基金會持有17,500 BTC，價值約7.6941 億美元，佔比特幣總供應量的0.083%。 Stone Ridge Holdings Group是一家專注於另類投資的資產管理公司，持有10,000個比特幣，價值約4.3,967億美元，佔比特幣總供應量的0.048%。他們對比特幣的投資是其投資組合多元化的更廣泛策略的一部分。
這些投資背後的理由各不相同，但通常反映了對金融數位轉型以及比特幣在這一轉型中作為基礎資產的作用的信念。這些私人持有量意義重大，因為它們顯示機構對比特幣的接受度不斷提高。
儘管不如上市公司投資那麼引人注目，但這些持股有助於整體市場的穩定和成熟。它們也塑造了投資者的情緒，強化了比特幣作為一種可行且有價值的資產類別的看法。
礦業公司
礦業公司在網路安全和透過比特幣儲備影響市場方面在比特幣生態系統中發揮著至關重要的作用。
Marathon 是礦業領域的領導者，持有約15,174 BTC，價值約6.6715 億美元。這佔比特幣總供應量的0.072%。 Marathon累積比特幣而不是出售比特幣以獲取營運費用的策略反映了長期投資視角和對比特幣價值的信念。
另一個重要參與者Hut 8 已累積了9,129 BTC，價值約4.0137 億美元，佔比特幣總供應量的0.043%。 Riot Platforms 儲備了7,362 BTC，價值約3.2368 億美元，佔比特幣總供應量的0.035%。 Riot的策略顯示了對比特幣的看漲立場，並專注於加強其挖礦業務。
採礦活動與儲量累積之間是一種平衡關係。一方面，礦業公司必須出售部分開採的比特幣來支付營運成本，包括電力、硬體維護和擴張。
另一方面，持有開採的比特幣可以被視為加密貨幣未來價值的信任票。這項策略不僅影響比特幣的供給面，也反映了礦工對市場趨勢的看法。
此外，這些資產在比特幣網路的安全性和穩健性方面發揮關鍵作用。透過將利潤再投資於擴大挖礦業務，這些公司有助於維持高哈希率，這對於網路安全至關重要。
ETF
交易所交易基金（ETF）是金融市場的重要工具，在傳統投資機制和比特幣等創新數位資產之間架起了一座橋樑。
著名的比特幣ETF 已經累積了大量比特幣持有量，在加密貨幣市場中發揮重要作用。最大的比特幣ETF 灰階比特幣信託持有643,572 枚比特幣，價值約283 億美元。這約佔比特幣總供應量的3.065%。其他著名的ETF 包括CoinShares / XBT Provider 和Purpose Bitcoin ETF，它們本身也持有大量股份。
這些ETF 增強了市場准入，使更廣泛的投資者能夠參與比特幣投資。這些ETF 透過傳統投資平台提供比特幣曝險，從而增強流動性。這種流動性至關重要，因為它可以使價格波動更加平穩並減少波動性，使比特幣成為更容易獲得且潛在穩定的投資選擇。
此外，這些ETF 中比特幣的存在透過提供受監管且熟悉的投資途徑來影響投資者的行為。這可以增強投資人信心，吸引更多機構和散戶進入比特幣市場。
預計第一隻現貨比特幣ETF 將於1 月在美國獲得批准，這是一項重大進展。這項批准預計將對市場產生重大影響。這可能會導致新投資的湧入，因為與目前基於期貨的ETF 不同，現貨比特幣ETF 將提供比特幣價格變動的直接曝險。
這可能會進一步增強流動性並有可能穩定比特幣價格。此外，該批准將標誌著監管機構的接受，可能為比特幣和其他加密貨幣的更廣泛採用鋪平道路。
結論
透過其重要的持有和策略性投資，上市公司強調了比特幣在傳統金融框架中不斷增強的整合，影響市場動態和投資者情緒。儘管不太顯眼，但私人公司透過其大量的投資支持了比特幣的基礎需求，加強了其長期價值主張。
透過保持大量比特幣儲備，礦業公司穩定了市場的供應方，並加強了比特幣網路的安全性，這對其持續運作和可信度至關重要。涉足比特幣持有的國家標誌著一種範式轉變，反映了比特幣在政府層級作為一種可行的資產類別日益被接受，並可能影響全球監管觀點。
ETF已成為關鍵的機制，提升了比特幣的市場可近性和流動性。它們彌合了傳統金融和蓬勃發展的加密貨幣領域之間的差距，有助於市場穩定並塑造投資者行為。
展望未來，這些實體的集體影響力可能推動比特幣朝向更大程度的製度化和主流接受的方向發展。比特幣與傳統金融資產不斷趨同的發展顯示了一個未來，其中比特幣的角色不僅僅是一種投機性資產，而是多元化投資組合中的基礎要素。
這種演變指向一個日益複雜和整合的金融生態系統，數位資產如比特幣與傳統金融工具共存，提供更廣泛的投資機會和風險管理策略。
