美國證交會（SEC)1月11日批准了11支比特幣現貨ETF，包括傳統及新興資本如貝萊德、富達基金、景順、階梯等。雖然獲得批准，SEC主席仍警告比特幣有風險。各機構的涉足將吸引更多的傳統資本進入加密貨幣領域。傳統資管機構如貝萊德、景順、富達等已與加密資產相關。此次比特幣ETF核准是加密貨幣市場的重要里程碑，其流入資金預計將大幅增加加密市場流動性，同時推動加密市場的標準化與透明化。未來是否會迎來新一輪的「機構牛」仍然是未知數，但大量資金的湧入將為市場帶來新的發展和創新。
作者：Mia，flowie，ChainCatcher
編輯：Marco，ChainCatcher
北京時間1月11日凌晨，美國證交會（SEC）批准11支比特幣現貨ETF，包括貝萊德、富達基金、景順、階梯等傳統及新興資本，透過比特幣現貨ETF進入加密貨幣市場。
SEC 主席根斯勒則繼續比特幣存在風險，其提示表示：「雖然我們今天批准了某些現貨比特幣ETP 股票的上市和交易，但我們有意批准或認可比特幣。投資者應該對比特幣幣及其價值與加密貨幣相關的產品相關的無數風險保持穩定。”
1、多個傳統資管部門入局
美國證交會（SEC）文件顯示，SEC批准了11支比特幣現貨ETF，入場機構分別是貝萊德、富達、VanEck、Bitwise、Franklin Templeton、Valkyrie、Hashdex、ARK 21Shares、Grayscale、WisdomTree和景順。
此次獲準的金融機構，聚焦於加密貨幣資產的新興基金，像灰階；也有傳統金融機構，例如貝萊德、富達、景順基金等。
灰階（Grayscale）成立於2013年，是數位貨幣集團推出的加密資產管理基金。身為著名的比特幣巨鯨，灰階資產管理規模約360億美元之一，推出的幣種包括BTC、ETH等主流幣基金納入多種單類資產信託並專注於大市值幣種組合投資的管理基金。
以押注特斯拉和比特幣聞名的ARK Invest，是成立於2014 年的投資管理公司，由「女版巴菲特」之稱的Cathie Wood 專欄。 ARK Invest 專注於人工智慧、機器人、能源儲存、 DNA 追溯和區塊鏈技術等領域的創新創新機會。目前ARK Invest 資產管理規模超過110 億美元，其中相當大部分的股票持股與加密相關，例如近一年來多次增加Coinbase 股票COIN。
越來越關注加密貨幣領域投資的新興投資機構，貝萊德、景順、富達等傳統華爾街機構的入局讓加密圈的投資者更加興奮，被認為會吸引更多的傳統資本進入加密貨幣領域。
這些機構在此之前就與加密資產有許多聯繫。
貝萊德成立於1988年，是全球資產管理規模最大的資產管理機構之一。貝萊德資產管理規模約9兆美元，涵蓋股票、固定收益投資、現金管理、其他類投資及顧問策略等。
貝萊德已透過提供加密交易和託管服務、投資比特幣等加密貨幣、持有比特幣相關公司的股票等方式來涉足加密領域。
管理4.5兆美元的富達成立於1946年，是全球資產管理規模前十大資產管理分區。
2018年，富達宣布推出富達數位資產服務公司（Fidelity Digital Asset Services），為數位資產提供託管和交易執行服務，除了面向「對沖基金、家族辦公室和市場入場機構」等機構投資者，也向散戶開放了加密貨幣交易開放口。
WisdomTree成立於1985年，也是美國老牌的資產管理公司，WisdomTree於2006年6月推出了全民ETF，並成為美國主要的ETF供應商之一。目前WisdomTree管理資產總規模已突破1,000億美元。 WisdomTree在代幣化美債上佈局頗深，現已推出支代幣化美債基金產品。
成立於1955年，以投資外國成長型股票以及黃金投資而被人們熟知的VanEck，也想在加密貨幣投資上分一杯羹。 VanEck管理了超過760億美元的資產。
2021年11月，VanEck推出了比特幣期貨ETF—XBTF，目前管理規模超過5,900萬美元。 VanEck推出了以太坊期貨坊ETF（EFUT）也與2023年10月開放交易。此外，VanEck也參與投資了Binance。 US、Gemini等知名加密公司。
順景（Invesco）成立於1978年，也是美國知名提供全面性服務的資產派對之一。目前景順管理資金規模超過1.5兆美元，推出管理超過200支ETF，以追蹤納斯達克100指數景順的ETF Invesco QQQ而聞名。景順曾於2022年推出專注於元宇宙的投資基金來佈局區塊鏈和元宇宙硬體等領域，也是加密基金Dragonfly Ventures III的背後LP之一。
富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）是成立於1947年的老牌資管機構，以富蘭克林品牌下的債券基金、Templeton品牌下的國際基金和互惠系列品牌下的價值基金而聞名。目前，管理規模為1.4兆美元。富蘭克林推出了政府貨幣市場基金FOBXX，也是目前代幣化美債規模最大的玩家。此外，富蘭克林也曾於2022年推出了元宇宙ETF。
在比特幣等加密資產眾成長為全球投資者難以察覺的投資領域之際，這些傳統資管機構正式入局，並決心推動比特幣被更多投資者接受。
2.新浪潮「機構牛」要來了嗎？
高貴，加密貨幣自誕生以來就被冠以「高風險」與傳統金融產品隔開，令金融業望而卻步，隨著比特幣從名不見經傳的「虛擬貨幣」發展成為如今價值高達4萬美元的加密貨幣投資產品，其造富能力開始被傳統金融有目共睹，而這也使得加密市場成為傳統金融領域渴望涉足的「香餑餑」。
對傳統金融業而言，比特幣ETF的核准將給予其正統涉足加密產業的契機，傳統金融黨將名正言順的開展比特幣ETF業務，而機構也可以涉足加密交易所，直接透過交易平台和商務進行投資。
而資本進入方式的簡化，也將吸引更多資金流入加密市場。
1月11日，彭博社高級ETF分析師Eric Balchunas表示，貝萊德可能在比特現貨幣ETF交易首日註入20億美元資產，打破首日流量紀錄。
彭博ETF分析師認為，比特幣ETF的流入量預計將達到150億美元。而渣打銀行給出的預測數據更為驚人，表示若比特幣ETF獲批，預計到今年底，將有1,000億美元的資金流入比特幣ETF市場。
如果按照預測的話，隨著大量資金湧入，加密市場的流動性將會大幅增強，交易量與交易活躍度也將提高，而市場活力也將被激發，推動整個產業的發展與創新。
比特幣ETF核准是加密貨幣市場的重要里程碑，意味著加密貨幣正式進入主流金融市場，不僅是比特幣的勝利，更是「草根」走向「正統」的勝利，也意味著「加密貨幣」貨幣」這個概念從某種意義上得到了社會主流價的認可，同時開始受到法律的監管與保護，這將推動整個行業朝著更成熟、更規範、更透明的方向發展。
加密貨幣相關機制的標準化與透明化，也將有助於加密貨幣市場的發展，並推動整個加密貨幣市場成熟。
比特幣上揚牛市，由灰度等資本推動，被稱為“機構牛”，但高槓桿推動的泡沫最終被充氣，之後是漫漫熊市。
在比特幣現貨ETF的預期中，比特幣2023年已經上漲超160%，在更多傳統資本加入後，新一輪的「機構牛」還會遠嗎？
已經有機構對2024年底比特幣的價格進行預測：渣打銀行預測將衝擊10萬美元。
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