美國金融版圖正見證一個有趣的悖論。一方面，強勁的消費者韌性推動了美國經濟； 另一方面，信貸稀缺的政治背景，尤其是對現任政府來說。隨著美國銀行公佈季度報告，消費者金融健康狀況強勁的說法出現，挑戰了更悲觀的政治言論和經濟預測。
經濟動盪中美國消費者的韌性
在聯準會升息的陣痛中，美國消費者不僅要生存，還要生存。他們似乎正在蓬勃發展。這是美國銀行巨頭摩根大通、美國銀行、花旗集團和富國銀行的財務表現和觀察所描繪的圖像。他們的分析顯示，儘管消費者的錢包比疫情高峰時期更薄弱，但其財務狀況仍然穩健且活躍。這項活動至關重要，因為消費者支出往往是經濟穩定的關鍵。
富國銀行執行長查理·沙夫強調消費者財務狀況穩健。同時，美國銀行的阿拉斯泰爾·博思威克指出，雖然帳戶餘額不像疫情中期那麼充裕，但他們的客戶仍在積極參與經濟活動。這是持久經濟活力的重要標誌，尤其是在通貨膨脹和失業數據的幽靈可能描繪出一幅更黯淡的景象的情況下。
然而，事情也並非一帆風順。銀行也指出，與一年前相比，儲蓄有所下降，違約率上升。這可能標誌著消費者行為從儲蓄轉向支出的轉變，這種趨勢如果持續下去，可能會產生重大的經濟影響。
複雜的經濟掛毯
這些銀行的財務成功，尤其是貸款部門的成功，是一把雙面刃。雖然有利於他們的獲利，但也引發了對更廣泛經濟格局的質疑。摩根大通一馬當先，公佈了2023 年創紀錄的利潤，這表明貸款行業在利率上升的情況下表現強勁。
但在成功的外表之下卻隱藏著更微妙的現實。摩根大通的傑里米·巴納姆指出，雖然零售銀行客戶管理良好，但貸款損失和現金儲備已恢復到疫情前的水平。這種轉變表明未來可能會重新評估消費習慣，這種情況可能會重新定義消費者行為和經濟趨勢。
此外，花旗對貸款違約增加以及2024 年可能達到高峰的預測為這一原本樂觀的前景增添了一層謹慎。花旗銀行的簡·弗雷澤（Jane Fraser）仍然充滿希望，預計通膨將繼續下行，美國將處於有利地位，以應對可能出現的經濟衰退。
然而，在疫情期間前所未有的政府刺激措施的大力支撐下，美國消費者的財務緩衝正在出現磨損跡象。再加上銀行增加的貸款損失撥備，顯示信貸環境正在不斷變化。
商業房地產行業，尤其是辦公空間市場，使這種不斷變化的模式變得更加複雜，由於利率上升，該市場正在經歷更嚴格的審查和風險評估。美國銀行和富國銀行對該行業不良貸款撥備的增加凸顯了商業房地產面臨的挑戰。
總之，美國銀行業的報告描繪了一幅具有彈性的消費者基礎的圖景，這是對經濟穩定至關重要的一個面向。然而，儲蓄、支出和信貸環境不斷變化，加上商業房地產領域的不確定性，顯示美國正在展開複雜的經濟敘事。這種敘事雖然目前有利於消費者實力，但值得密切關注新興趨勢以及經濟格局的潛在變化。
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