概括
瑞銀證券預計,Paytm 預計在2024-2025 財年(2025 財年)達到EBITDA 損益平衡,並有望在2028 財年實現EBITDA 利潤率
該經紀公司預計,從2024 年到2028 年,Paytm 的營收複合年增長率(CAGR) 將達到21%
週二BSE 盤中交易中Paytm 股價上漲4% 至746.4 印度盧比
全球經紀公司瑞銀證券預計,支付聚合商Paytm 可望在2024-2025 財年(2025 財年)實現EBITDA 盈虧平衡,並有望在2028 財年實現EBITDA 利潤率。
該經紀公司預計,從2024 年到2028 年,Paytm 的營收複合年增長率(CAGR) 將達到21%。
週二(1 月16 日)孟買證券交易所盤中交易期間,Paytm 股價上漲4%,至746.4 印度盧比。
該券商已開始對One97 Communications Ltd (Paytm) 給予「買入」評級,目標價為900 印度盧比,這意味著該股較週一(1 月15 日)收盤價有26% 的潛在上漲空間。
瑞銀相信,持續的貨幣化努力和實現EBITDA 盈虧平衡將是該公司股票重新評級的關鍵驅動力。
Paytm的全通路支付業務為其贏得了25%的行業GMV份額。同時,其龐大的管道頂部支付業務加速了商業設備和貸款的貨幣化,」瑞銀在一份報告中表示。
瑞銀認為Paytm 是支付產業的領導者,具有強大的商家和客戶參與度。該券商對2026-2028 財年的EBITDA 預期超出市場普遍預期8% 至14%。
此外,該公司的貸款發放量在2022 財年至2024 財年期間激增了7 倍,貸款合作夥伴也從2022 財年的4 個增加到2024 財年的9 個。
瑞銀對Paytm 的商業貸款(ML) 業務表達了積極的看法,理由是自營商戶數據和每日結算中顯示出早期拖欠跡象。考慮到這一點,該公司預計24-28 財年公司總營收的複合年增長率(CAGR) 為21%。
此外,瑞銀強調Paytm 與全球和印度同行相比的估值折扣,認為這對該公司來說是一個積極的方面。
近日,One97 Communications Ltd 躋身美銀證券2024 年第一季亞太地區十大短期推薦名單。
美國銀行重申對One97 Communications 的「買入」評級,目標價為1,165 印度盧比。
2023 年,由於財務狀況的改善和強勁的貸款支付業務,Paytm 的股價飆升了80% 以上,市值突破70 億美元。然而,在Paytm 決定縮減其後付費貸款業務後,該股失去了動力。到2023 年12 月,其市值回落至40 億美元左右。
上個月,Paytm 解雇了數百名員工,理由是人工智慧主導的自動化的使用越來越多。
Paytm 報告稱,得益於商家訂閱收入的成長,2023-24 財年(2024 財年)第二季的綜合淨虧損年減49%,至291.7 印度盧比。 GMV 成長,貸款支出增加。
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