主要內容概括如下：作者分享了關於加密貨幣市場投資的心得體會，強調了在加密貨幣市場的投資上需要注意的十大問題。首先強調了加密貨幣市場投資與傳統網路投資的不同之處，強調了要和優秀的創業者和項目合作，要快速回本投資年輕人的項目，長期持有頭部項目資產等等。同時也指出了在做投資決策時需要注重管理和決策，要重視團隊合作，避免對自己專業過度自信等。最後，作者提到了一些目前聽起來不太可靠的投資觀點。
我給內部團隊寫的加密貨幣市場投資心得，其實，我嘗試做一個三次實驗，如何用最簡單的方式，看趨勢看人看資產，今天管理一個1000萬加密貨幣基金，今年底管理1億簡單基金，未來三年內YY一下，說不定可以管理10億美元的基金。
確切十條，寫著寫著剎不住。週四，一邊開會手一邊寫。這是第一稿，往後可能續。不喜勿噴。
1/ 做業餘半市場
加密貨幣市場投資，完全不同於過去我們在傳統網路接觸到的天使、VC和PE。這個最活躍的新興市場，成為二級市場投資為基礎，一級市場投資為品牌賦能的經濟體。
這背後有一個非常重要的邏輯，我們可以是透過參與一級市場，做深入研究，完全了解專案專案一手信息，然後在二級市場中更早發揮威力。
而不是等待一級市場，兩年四年到的鎖倉回歸。原始的、中心化的、必然多通路去的流動性，是加密貨幣市場的獨特魅力。所以，我們要做的，其實是一級半投資市場。
2/ 和最活躍的創業家站在一起
努力和最好的項目站在一起。呼吸能力和最好的創業家之間，有著通暢的連結。要知道他們想要什麼，他們是為我們提供一線的市場訊號，看懂市場依賴系和依賴對象唯有這樣做，才能讓我們搜尋以及判斷合格，判斷下一個更好的項目在哪裡。所謂和創業者學習，這是最寶貴的地方。情緒上，你進入了與創業者一起發展狀態的空間，有一些共鳴，一定不是壞事。
3/ 迅速拿回本金
投資年輕人的項目，進入早都非常便宜，可能有三倍五倍甚至更高常有的時候，比如你賭賺到習慣的，即使成本不高，也要迅速回本金，不貪污，養成尤其是對剛進入市場的項目，它們大多沒有上較大的交易所，流動性嚴重不足，一旦市場整體情緒出現問題，拿回本金都困難，會被長期套牢。
我們有足夠的可以開始的本錢，找到下一次的抄底，下一步的新標的。
4/長期持有頭部項目
資產中的重點，75—80%必須是底層的頭部，尤其要重點尋找新興板塊的絕對頭部組合，例如底層協議和交易平台，大投資從來不看消息面，看的是真正的趨勢。一旦我們要調整部位，也是舊頭部的替換，新頭部的補充。
5/投資是橫向思維
創業做項目，是思維縱向，越挖越深。投資者慣用的，恰是橫向思維，是橫向標的中設計組合，一個細分市場的頭部找到了，要尋找下一個新市場和新頭部發起尋找新標的，發現新題材，不要迷戀一個板塊。有人對一個板塊的協議投資了，覺得自己很懂很專業，就在這個協議下不斷買入標的，一環一環，其實很大可以不必。你就夠了。
過去我們常聽到說，投資人要投自己懂的市場，其實哪有人先天懂。往往你看到的所謂懂，也是因為投資以後才真正懂的。甚至很多投資人進入項目，方才嚇得一身汗，完全不是自己最初的認知那樣。加密貨幣產業中，變化得更快。這個領域的投資者，拼的是不斷學習的動量，篤定看到機會的膽量、能及時改錯籌碼的容量。
6/ 精力在決策在管理
這本質上，出來做投資，精力可以中心化在「搞研究，做決策」。投資要扣板機的，最後關鍵一步，是對資訊收集的直接回應。做投資不是做管理，見過的一些其實不算大的機構，覺得下面有很多人才，管理好他們就行，人才濟濟，開會都是八卦風格，就糟糕了。其實，更多的人進來，訊息中固然可能有好的，但更多的是不同的調式交響後面的可怕噪音，人一多節奏不對，PPT不用寫。內心要投資的標竿的，如果心動到要抱上去親一口，怎麼會要靠PPT潤飾。做投資決策，不要變複雜。
加密貨幣產業的投資，常常不能拖，市場感知到了，要立即行動。否則漲起來再上車，說好拿來決策的膽子，斷震了一半，然後可能氣急敗壞，甚至管不好心態，一錯再錯。
7/ 最好的合夥人一起幹
這和我們組織創業團隊一樣。兩個人組合，簡直就是十分理想的結構，可以看看專業組合和能力組合。兩個人的專業互補，一人有產品及技術，一人有經濟或金融，包括社會學和心理學。從能力或個性維度來看，有人長於組織資源，有人長於做影響力。以上，都是專業能力上的金牌組合。
假設，一個投資團隊相當，甚至多人，一個不懂技術，二不寫推特，連社群都找不到他們，在這個魚龍混雜的產業，應該不好混。哪個行業都魚龍混雜，都不好混。
那麼，你們兩人的優勢是什麼？
8/必能對自己專長過度迷信
投資做，要小心蠟燭無休無止的純編碼思維一樣，專注在代碼中，看起來又專業又努力，幾乎沒有時間見客戶，最後往往疲憊無用功。
有一種類型的人，非常喜歡一種工具方法，到了能生巧的階段，其實，過度用技術路徑依附的人，一旦開始忽視外在世界，往往看不一樣，一旦發現，不再是自己舊有的工具王國可以解析，就說是玄學的。這樣的人，住在裝潢精緻的井裡，也不適合投資。
其實，無論做投資和做產品，都有一個共通性，要審時度勢，就不能對自己專長過度自信。要先跳出，畫外看畫。
9/為什麼下注很難
一個好的標的，往往知道的人很少，持幣的人很少。一旦很多人持有，很多的名聲了，說明專案已經錯過投資進入最好的階段。所以，做投資，也是拼反去年，我讓一個同事看一個比特幣新的資產協議代幣，他只看了不到1000個錢包地址，就說市場太早期，沒戲。轉頭就去錨定比特幣K線了。其實，我們進入加密貨幣市場，就是因為對那種可以有至少100倍回報的故事動心。
有一句話，你可以當玩笑聽。這麼多年來，我對人的觀察，消費有快感的人，適合投資。
10/創業者基因
投資團隊中，若有最後的創業家背景，很加分。一個好的創業者，要具備其成敗的大小，總要保持著一個最重要的特質，那就是飢渴。事實證明，這個和一個人讓你年紀沒有關係。能說出“保持飢餓，保持愚蠢”，賈伯斯絕對是看透人性的。反之，一個擁有大廠背景膚色清晰的人，則可能是減分的。
十幾年來，經理見到很多不太成功甚至失敗的創業者出來，做投資，逆襲者多。也見到一些很成功的職業人出來做投資，在乎門面，根本不工作，為什麼？人家的事業成就感早就滿足了。這些大公司主管，大廠增持的毛病不會改，有權利當把LP給的錢做提早退休的門面。
11/管好心裡預期
投資阻尼是看回來的，該退出時要退出。退出時，你別關心下一個進入接棒的人有多牛，是否有更多的投資者加入後多大聲勢。賣在人聲鼎沸時，這話固然是真理。什麼時候是熱點？你只需要關心一件事，管理好預期，你的帳面回報了多少倍，達到你最初制定的預期了嗎？
一個人以提高能力為基礎的小目標，包括專業、認知、精力和魅力，都可以透過鍛鍊提升。出身是命，無論貴賤。發大財靠大運。能一步一步賺到，就算本事問題是，你打算賺多少錢？
務實，活得長。活著，就有YY的機會。
寫著寫著，就俗了。最初進入加密貨幣市場，五年前，我曾說未來寫《我對加密貨幣資產觀》，故做一個總結。念念不忘，無從下手。五年後，雖然一籌莫展，卻做個總結。也確實學了很多皮毛。過去這五年，對市場、經濟和金融這些通識給補上一課。唯一幸運的是，我飢渴感極強。
更新/以下的四條正確意見，可以反著聽。
其中的一些結論，正在這一年逐漸被打破。而創新者需要的是，篤定自己的認知，願賭服輸出。
1/ NFT沒戲－Token比較直接。小圖片搞非同質化資產。怎麼可能？
2/比特幣很好，就夠了──強化性擴展？以太坊出現了，就不要重複造輪子。
3/鏈遊絕對沒有機會－如果我想玩遊戲，為什麼不去主機和網遊？
4/更早的時候，我還聽一位幣圈有豐富經驗的前輩，親口對我說，defi就是資金盤一陣風的。千萬別碰。
資訊來源：0x資訊編譯自網際網路。版權歸作者小隱新十年所有，未經許可，不得轉載