衍生性商品平台對於DeFi 至關重要，它讓人們無需通過中間商即可投機、交易和對沖金融工具。隨著2024年的到來，DeFi生態系統正在經歷巨大的成長，衍生性商品平台對其動態產生了重大影響。在本文中，我們將探討2024 年頂級DeFi 衍生性商品平台。
2024年頂級DeFi 衍生性商品平台對比
了解DeFi 衍生性商品
衍生性商品是一種金融合約，其價值源自於標的資產、指數或實體的表現。在傳統金融中，衍生性商品包括期貨、選擇權、掉期和遠期，促進市場參與者的風險管理和投資策略。
DeFi 衍生性商品在去中心化的生態系統中複製了這些功能，利用區塊鏈技術和智慧合約實現流程自動化並消除中介機構。由以太坊等平台支援的智慧合約可以在沒有中央機構的情況下創建和執行衍生性合約。
DeFi衍生品的好處
去中心化金融(DeFi) 衍生性商品具有多種優勢，有助於DeFi 領域的成長與創新。以下是一些主要優勢：
無障礙透明度安全彈性
無障礙
DeFi 衍生性商品使金融市場的進入民主化，讓世界各地的使用者能夠不受地理或機構障礙地參與交易和投資活動。
透明度
DeFi 平台上的交易記錄在公共區塊鏈上，確保透明度和不變性。用戶可以即時驗證交易的完整性和智能合約的效能。
安全
加密貨幣規則和去中心化共識機制保護DeFi 衍生性商品，降低交易對手違約和中心故障點的風險。
靈活性
DeFi衍生性商品提供各種金融工具和可自訂的參數，使用戶能夠根據自己的風險偏好和投資目標自訂交易策略。
2024 年頂級DeFi 衍生性商品平台
以下是2024 年掀起波瀾的一些頂級DeFi 衍生性商品平台：
綜合永久協議dYdX 海吉奇GMX 天琴座絲帶金融烏瑪
綜合
據DefiLlama 稱，Synthetix 是一種衍生性商品流動性協議，佔合成DeFi 資產鎖定總價值的60% 以上。
該平台允許您創建和存取合成資產，讓您接觸以太坊區塊鏈上的代幣化現實世界資產。
Synthetix 協議的原生代幣是SNX。要在Synthetix 上質押資產，您需要購買SNX 代幣，一旦鎖定在智能合約中，就可以用來產生合成物。
鎖定的SNX 價值將需要保持在根據協議規則創建的相應合成器價值的750% 或以上。
Synthetix 允許用戶以很少甚至沒有滑點的方式交易合成物，並為多種資產提供流動性。 Synthetix 用戶還可以質押SNX 代幣並獲得額外收益，例如賺取一部分網路交易費用和新鑄造的SNX 代幣。
永久協議
永續協議引入了一種去中心化永續互換的創新方法，為永續合約提供去中心化交易平台，無需中心化交易對手。
永續協議建立在以太坊之上，利用虛擬自動做市商(vAMM) 來促進無縫交易體驗，同時最大限度地減少滑點並優化資本效率。
永續協議透過實現永續合約的免許可和抗審查交易，使用戶能夠以無與倫比的輕鬆和效率對沖價格波動並利用市場機會。
dYdX
dYdX 是一種去中心化的加密貨幣衍生性商品協議，為交易者提供多重保證金交易和永續合約。
dYdX 的加密貨幣保證金交易產品大多是基於以太坊區塊鏈。該協議還納入了基於Starkwire 的StarkEx 可擴展性引擎的第2 層擴展解決方案。
擴容解決方案讓dYdX 用戶在協議上享受低成本和即時交易。
dYdX 交易所的原生代幣是DYDX。這是一種ERC-20 治理代幣，可讓您參與dYdX 治理流程並在使用該平台時獲得交易費用折扣。
DYDX 代幣持有者可以提出協議變更並透過質押賺取利潤。
該協議支援槓桿衍生性商品交易，並使用戶能夠在其交易帳戶中分配資金。目前，dYdX 為合成資產提供最高25 倍的槓桿，且沒有到期日。
海吉奇
Hegic 是以太坊區塊鏈上的鏈上期權交易協議，可簡化複雜的金融工具。
該平台提供對沖合約和基於以太坊的流動性礦池。對沖合約是一種類似選擇權的鏈上合約，使持有者能夠以特定價格交易資產，並要求賣方在特定時期內買賣資產。
根據他們的網站，過去兩年，Hegic 用戶已經交易了超過11,000 份選擇權合約，總價值超過12 億美元。
Hegic 協議有其ERC-20 原生實用代幣，稱為HEGIC。該代幣用於向代幣持有者分配結算費用以及平台產生的交易費用的季度支付。 HEGIC 持有者還可以參與協議的治理，並在購買合約時獲得折扣。
該協議的獨特之處在於其ETH 礦池是非託管的，流動性提供者可以賺取ETH 獎勵。
存入礦池中的所有ETH 均用於出售ETH 買權。這些看漲期權的持有者可以在到期後以執行價格將DAI 代幣兌換成ETH。 Hegic 的DAI 礦池是為DAI 流動性提供者提供的，用於出售ETH 看跌期權。
GMX
GMX 是一個去中心化的永續交易所，讓您能夠直接從錢包中以高達30 倍的槓桿交易多種加密貨幣資產。
交易所匯總不同的價格資訊以確定何時應該進行清算，從而保證交易者的頭寸免受臨時燈芯的影響。
GMX 是GMX 協議的原生實用程式和治理代幣。 GMX 代幣持有者最多可獲得協議產生費用的30%。另一方面，GLP 是流動性提供者代幣。高達70% 的平台費用由GLP 代幣持有者承擔。
GMX 支援低掉期費用和零價格影響交易。支援平台交易的多元資產礦池包括做市、資產再平衡、槓桿交易等。
作為向平台提供流動性的回報，流動性提供者從其活動中賺取費用。來自頂級去中心化交易所的去中心化預言機和TWAP 定價支援平台上的動態定價。
天琴座協議
Lyra Protocol 是一種選擇權自動做市商(AMM)，使交易者能夠針對流動性礦池交易加密貨幣貨幣選擇權。
該平台基於以太坊的第2 層解決方案和Optimism。它作為去中心化期權交易所運作，使交易者能夠進入這些類型的加密貨幣市場，從而為他們提供低費用和幾乎即時的交易。
LYRA 是Lyra 協議的原生代幣，如LEAP-26 所述，旨在以治理代幣獎勵協議用戶和長期Lyra 忠實者。
質押LYRA 提供多種激勵措施，包括質押獎勵、金庫獎勵、交易回饋和LYRA/ETH 流動性礦池獎勵。 LYRA 代幣使自治委員會能夠管理Lyra 協議。
該平台有兩類使用者：流動性提供者和選擇權交易者。流動性提供者將sUSD 穩定幣存入特定資產的做市商金庫(MMV)，這種流動性用於為金庫所基於的資產創建買賣選擇權市場。
絲帶金融
Ribbon 使用選擇權等衍生性商品來產生風險調整後的收益率。用戶只需存入資產，智能合約即可處理剩下的事情。
Ribbon 協議基於以太坊區塊鏈，但也可在Solana 和Avalanche 上使用。它使開發者能夠透過去中心化衍生性商品的組合來設計任意結構的產品。這些結構性產品使用多種衍生性商品來實現特定的風險回報結果，例如提高收益率、推測市場波動性等。
Ribbon DAO 負責管理Ribbon 協議。 RBN 是Ribbon 協議的原生治理代幣。 RBN 還可以提高質押金庫代幣的獎勵，並為持有者賺取協議收入的份額。
Ribbon 協議將穩健的高收益策略簡化為一鍵式存款金庫並提供清晰的使用者介面，使參與穩健的高收益策略變得容易。這有助於用戶了解他們的利潤如何根據當前市場狀況波動。
烏瑪
UMA 是一種基於以太坊的去中心化協議，旨在使金融市場普遍可訪問、不受審查、不受任何現有社會和金融資本的限制。這樣，UMA 與以太坊的目標高度一致。
UMA 提供了一個樂觀的預言機，它使用「驗證機制」向智能合約提供資料以提交準確的提要。 UMA 協議有一個治理代幣，有助於對提案、價格請求和爭議解決進行投票。
UMA 的Oracle 系統為多個項目提供數據，包括跨鏈橋、保險協議、預測市場和客製化衍生性商品。 UMA 的Oracle 也支援Outcome Finance，這是一個DAO 工具平台，支援KPI 選項、成功代幣和Optimism治理。
2024年頂級DeFi衍生性商品平台對比
在本節中，我們將根據以下標準對頂級DeFi 衍生性商品平台進行比較分析：
平台聚焦底層技術原生代幣和治理交易工具和槓桿用戶激勵和獎勵
平台聚焦
綜合
主要專注於創建和交易代表現實世界和加密貨幣資產的合成資產。
永久協議
專注於去中心化永續合約，為無中心化交易對手的永續合約提供平台。
dYdX
為交易者提供多重保證金交易和永續合約，並專注於可擴展性和低成本交易。
海吉奇
專注於鏈上選擇權交易，透過基於以太坊的流動性礦池簡化複雜的金融工具。
GMX
提供去中心化的永續交易所，用於利用槓桿交易各種加密貨幣資產，並強調針對臨時燈芯的安全性。
天琴座協議
提供自動做市商(AMM)，用於針對流動性礦池交易加密貨幣貨幣選擇權，提供低費用和幾乎即時的交易。
絲帶金融
利用選擇權等衍生性商品來產生風險調整後的收益率，並將高收益策略簡化為一鍵存款庫。
烏瑪
UMA 旨在透過基於以太坊的去中心化協議使金融市場普遍可及，重點關注治理和數據提供。
底層技術
基於以太坊
Synthetix、Perpetual Protocol、dYdX、Hegic、Lyra Protocol、Ribbon Finance 和UMA 均基於以太坊構建，利用其智能合約功能和網路效應。
二層解決方案
dYdX 結合了基於Starkware 的StarkEx 可擴展性引擎的第2 層擴展解決方案，可實現低成本和即時交易。
原生代幣和治理
綜合
Synthetix 的原生代幣是SNX。治理和質押是其兩個主要用途。
永久協議
PERP 代幣是永久協議網路上的原生代幣。您可以用它在交易市場上進行存款和提款，它也可以充當協議交易的燃料。
dYdX
dydx 的原生代幣是DYDX。您可以使用代幣進行治理和費用折扣。
海吉奇
原生代幣HEGIC 用於結算和治理。
GMX
原生代幣GMX 和GLP 服務於治理和流動性供應。
天琴座協議
LYRA 是Lyra 協議的原生治理代幣。它支持Lyra DAO 的治理並協調各個利害關係人之間的利益。
絲帶金融
Ribbon Finance 代幣（RBN）是Ribbon Finance 協議的治理代幣。使用代幣對協議和收入共享的決策進行投票。
烏瑪
原生代幣UMA 用於對協議提案進行治理和投票。
交易工具和槓桿
綜合
Synthetix 提供滑點最小、交易成本低的合成資產。
永久協議
永續協議專門從事無到期日的永續互換。
dYdX
dYdX 提供倍數保證金交易和高達25 倍槓桿的永續合約。
海吉奇
Hegic 提供以太坊和ERC-20 代幣的鏈上選擇交易。
GMX
GMX 允許直接從錢包進行高達30 倍槓桿的交易。
天琴座協議
Lyra Protocol 提供了一個選擇權AMM，用於針對流動性礦池交易加密貨幣貨幣選擇權。
絲帶金融
帶狀金融利用選擇權等衍生性商品來產生風險調整後的收益率。
烏瑪
UMA 為各種金融應用提供基於以太坊的去中心化協議。
用戶激勵和獎勵
綜合
Synthetix 為SNX 持有者提供質押獎勵和網路交易費用。
dYdX
dYdX 為DYDX 代幣持有者提供費用折扣和協議治理。
海吉奇
Hegic 向HEGIC 代幣持有者分配結算費和交易費。
GMX
GMX 與GMX 和GLP 代幣持有者分享協議費用。
天琴座協議
Lyra Protocol 為LYRA 持有者提供質押獎勵、交易返利、流動性礦池獎勵等激勵措施。
絲帶金融
Ribbon Finance 允許RBN 持有者提高獎勵並賺取協議收入的一部分。
烏瑪
UMA 賦予UMA 代幣持有者治理權和投票權。
結論
當我們在2024 年應對去中心化金融的複雜格局時，衍生性商品平台將繼續重新定義傳統的金融中介範式，為使用者提供前所未有的存取權、效率和自主權來管理其金融資產和風險。
從Synthetix 到dYdX，從Perpetual Protocol 到Hegic 和UMA，這些頂級DeFi 衍生性商品平台體現了區塊鏈技術在重塑全球金融體系方面的變革潛力。
隨著DeFi 生態系統的不斷發展和創新，這些平台成為進步的燈塔，推動全球用戶的去中心化、包容性和金融主權原則。
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