DePIN是一個去中心化實體基礎設施網絡，在這個領域有很大的發展前景。 DePIN激勵個人和企業去共享和利用各種物理世界的基礎設施，透過區塊鏈技術和代幣獎勵來實現這一目標。然而，DePIN專案也面臨監管風險、資金與資源的高效流通、以及資料安全等方面的風險。在國內監管環境下，DePIN專案可能被歸類為禁止的「挖礦」活動；另外，代幣發行及推廣方面也面臨各項風險；最後，特殊產業領域資料出境合規也是一個重要的法律風險。這些風險需要重視，DePIN專案需要在法律合規的前提下穩健發展。
隨著科技的進步，數位化和去中心化的技術發展，在加速現實世界與虛擬世界互動、融合的同時，也帶來了對權力、控制和數據交易所的重新分配。
在此背景下，中心化實體基礎設施網路（DePIN）的應運而生，為我們提供了一個全新的視角來看待現實世界與虛擬世界之間的互動。根據Messrai報道，目前整個模擬估值大概在90 億左右，到2028 年可望達到3.5 兆T的規模。無論是初步支援的Arweave 和Filecoin，或是上個牛市移植的Helium，以及最近成長可怕的渲染網路等等，都屬於這個領域。
DePIN作為Web3.0領域頗有前景，近年來備受關注、最有可能在短期內創造出經濟價值的領域之一，本團隊特撰寫此文與大家聊一聊DePIN的遭遇基礎邏輯、發展前景與所面臨的法律風險。
DePIN模擬的基礎邏輯
DePIN（Decentralized Physical Infrastructure Networks）為去中心化物理基礎設施網絡，透過區塊鏈技術和代幣獎勵來激勵世界各地的個人和企業可以以去中心化的方式構建物理世界的任何基礎設施（WiFi、硬碟儲存、電池等），為任何人提供服務。其核心在於用戶透過出租硬體所提供的服務來獲取回報。例如，無線網路中的WiFi熱點或能源網路中的太陽能家用電池。這些網路由全球各地提供各種貢獻者以去中心化的方式建構。作為回報，這些和實體代幣激勵個人獲得財務補償和網路聊天。
這個概念誕生於2022年，當時Messari（一家總部位於美國紐約的區塊鏈資料研究機構）發布了一項調查，為「Web3實體基礎設施」徵集正式徵集，在這次的徵中心化，物理工作論證（PoPw）、Token激勵實體網路（TIPIN）、EdgeFi以及去中心化實體基礎設施網路（DePIN）等等稱謂衍生創業。最終，DePIN在投票中勝出，並受到了一些人的關注。
與傳統的網路最大的不同是，DePIN利用通證來啟動實體基礎設施的部署，利用區塊鏈技術以無需許可、無需信任和增強的方式構建和運營現實世界的物理基礎設施和硬體網絡，並由此創建大規模網路效應，從而基於真實世界數據的創新DApp而解鎖人群。
簡單來說就是，DePIN是一個由使用者、裝置使用者和企業擁有並貨幣化的實體基礎設備網路生態系統。它可以使分佈在全球的個人能夠共同建構、維護和運營共享的實體基礎設施網絡，而該生態系統包括幾個部分：雲端網路（VPN、CDN、文件儲存、資料庫）、無線（5G、物聯網）、感測器網路、能源網路。
同時，在這樣的一個系統中，個人或組織也可以透過維護和改進基礎設施來貢獻勞動力或其他資源來獲取相應的資產（主要是加密貨幣資產），而這些作為獎勵的加密貨幣資產又可以用來存取基礎設施或進行交易的。
從工作原理來看，DePIN是基於去中心化和區塊鏈技術的。首先，DePIN依賴個體硬體設備，這些設備也被稱為節點。這些節點可以是個人電腦、專用伺服器或物聯網設備。這些設備共同形成了一個去中心化的網絡，沒有任何中心節點或權威。這種去中心化的特性使得DePIN更加安全透明。
其次，DePIN利用區塊鏈技術來管理和保護網路。區塊鏈是一個公開、透明且不可篡改的數位帳本。它記錄了網路上的所有交易和互動，確保所有節點都遵循網路的規則。
另外，為了鼓勵節點參與並貢獻其資源，DePIN使用了一種激勵。這種機制通常是基於加密的，節點機制可以透過參與網路並貢獻其資源來獲得獎勵，補充充足的資源就會供給產生價格有競爭力，充足的資源和好的價格就會促進需求，產生的需求就讓代幣獲得價值捕獲，能夠更好地推動價格上漲，吸引更多的資源供給者。
DePIN演繹的發展前景
DePIN的應用領域
DePIN分為兩個主要領域：數位資源網路和實體資源網路。數位資源網路包括儲存、運算和頻寬，而實體資源網路則涉及與硬體相關的領域，如無線網路、地理空間網路、行動網路和能源網路。
根據Coingecko數據，DePIN板塊目前累積了45個已發幣項目，在各個板塊中排名第25位，價值重點為97億美元，超過了AMM、AI等板塊，預示著機和P2E板塊。
在Messari的一份報告中，對於DePIN板塊的總潛在市場規模做了預測大約在2.2兆美元左右，到2028年可能達到3.5兆美元。
除了二級市場表現優異之外，DePIN正逐漸受到市場和機構的青睞，例如2023年4月14日，去中心化網絡頭條網絡Natix Network獲得由Blockchange Ventures領投的350萬美元融資，以及2023年11月1月30日DePIN首次Grove完成了790萬美元的融資，再加上對DePIN的Solana非常青睞，在2023年11月4日公佈的第八屆黑客鬆活動上，同樣也有Shaga、Dain等5款相關產品獲得獎金資助，而IoTeX基金會在阿聯酋就已經為15個DePIN相關專案方提供了近百萬美元的開發資助。
其中，DePIN排名前10的公司分別是數位資源網路(DRN)類別的「伺服器網路」Filecoin、Arweave、Sia和Storj，屬於實體資源網路(PRN)類別的「無線網路」Helium和Pollen Mobile，「感測器” “網絡”Hivemapper 和DIMO ，“能源網絡”React Protocol 和Arkreen。接下來將簡要對目前DePIN 先前的新舊專案進行介紹：
Filecoin 和Arweave
在傳統的儲存資料領域中，供給側的中心化雲端儲存的高定價和消費側的低資源利用率給和企業的利益造成了困境，此外也存在資料外洩等風險。 Filecoin和Arweave透過去中心化儲存的方式來提供外部的價格，為使用者提供不一樣的服務。
先來看看Filecoin。從供給面來看，Filecoin是一個中心化的儲存網絡，透過代幣激勵的方式，激勵用戶去提供儲存空間（提供了更多的儲存空間並獲得更多的區域）區塊獎勵有直接的關聯） 。在測試網上線1個月左右的時間裡，其儲存空間就達到了4PB，其中中國的礦工（儲存空間提供者）扮演了很重要的角色。目前儲存空間已經達到了24EiB。
意義在於，Filecoin建構在IPFS協定之上，而IPFS本身已經是一個廣受認可的全球檔案系統，Filecoin透過將使用者資料的儲存在網路中的節點上，實現資料儲存的去中心化和此外，Filecoin利用了IPFS的優勢，在中心化儲存領域具有附加的技術實力，同時也支援智慧合約，使得開發者可以建立各種基於儲存的應用程式。
目前，Filecoin與多家知名區塊鏈專案和企業建立了合作關係，例如NFT.儲存利用Filecoin為NFT內容和元資料提供簡單的去中心化儲存解決方案，而Shoah基金會和網路檔案館則利用Filecoin 備份其內容。值得關注的是，全球最大的NFT 市場OpenSea 也利用Filecoin 進行NFT 元資料存儲，這更促進了其生態系統的發展。
接下來看看Arweave，其在激勵方面和Filecoin有一些相似之處，透過代幣激勵的方式，使用戶提供儲存空間，獎勵的數量取決於儲存的資料量以及資料的存取頻率。不同的是，Arweave是一個去中心化的永久性儲存網絡，一旦資料上傳到Arweave網絡，將永遠保存在區塊鏈中。
那Arweave是如何提供使用者儲存空間的呢？其核心使用的是一種被稱為「存取證明」的工作證明機制，旨在激勵證明資料在網路中的可存取性。通俗理解為要求礦工在區塊創建過程中提供一個隨機選擇的先前儲存的資料區塊，作為「存取證明」。
渲染網路
渲染網路的業務簡單來說就是匹配算力和藝術渲染需求。算力供應角色稱為節點運作者，這個數量一直保持穩定，目前有326個渲染節點運行者在提供算力。
渲染網路究竟部署在Polygon網路上，2023年3月社群透過提案，決定從Polygon遷移到Solana上，並在Solana上建置BME（Burn and Mint Equilibrium）模型。 BME模型描述了理想的流程和特定性消費市場中，銷毀的代幣和鑄造的代幣之間保持著相對平衡的狀態，已經是個成熟的代幣模式，被應用在Helium等項目中。
在這個模型中，用戶在購買GPU 渲染服務時使用RNDR 代幣，完成任務後使用的代幣將被人們認為，服務重大的獎勵則採用新發行的代幣進行獎勵，其中獎勵的依據不僅僅基於任務完成的指標，也包括顧客滿意度等其他綜合因素。由此，RNDR代幣在整個經濟體中擁有了更多的消耗場景，同時代幣的供給關係可以根據想像與鑄造代幣之間的演算法進行平衡調整，整個商業模式也由簡單的C2C不斷演進為更具管理度的B2C模式。
2023年11月2日，Render基金會宣布Render Network已成功將其核心基礎設施從以太坊升級Solana，並推出激勵計劃來鼓勵用戶，將以太坊上的$RNDR升級為Solana上的新一代幣， $渲染。
氦
Helium是最古老也是最著名的DePIN項目，是一個去中心化的無線網路協定之一，敦促部署用戶網關，推動基於LoRaWan技術的全球網路。最初自己建構了Layer1網絡，但採用性阻力，2023年4月完成至Solana網絡的遷移，希望有機會觸達更大的用戶群和流動性，並充分利用Solana網絡的高效性進一步拓展。
$HNT 是Helium 生態系統中的主要經濟資產，支付網路資料傳輸費用的唯一方法是銷毀$HNT。目前市值12.9 億用戶，於2022 年10 月被幣安下架了現貨交易對。
2023年Helium發行了兩個新的代幣$Mobile和$IOT，分別是Helium Mobile和Helium IOT兩個subDAO治理代幣，目的是實現治理的分離。 Helium Mobile的5G熱點業務寬度仍是$移動；而$IOT用於獎勵關注運行物聯網的節點。 $HNT仍是Helium生態系統中的主要資產，作為唯一能支付網路資料傳輸的代幣。
蜂巢映射器
Hivemapper 是一個基於區塊鏈的網路地圖，貢獻者透過安裝Hivemapper 的行車記錄器就可以進行資料收集，同時產生代幣$HONEY 作為獎勵，代幣的發放、結算都在Solana 網路上。 Hivemapper 中行車記錄器就像礦機，與Hivemapper的應用銜接，將街景影像資料作為上傳。
Hivemapper 在成立僅一年的時間裡就已經完成了約9,100 萬公里的公路地圖，涵蓋全球道路總達到的10%，其中600 多公里是重點關注的。隨著全球8,000 多台行車記錄器的交付，每天的車輛都在幫助相當於世界上最新鮮的地圖。
Hivemapper的收入來自於兩塊，出售運行記錄器以及出售地圖資料的api。每張記錄器的售價是$300（高階款$649），單此年收入挖礦估計就超過兩百萬流量。 $Honey代幣的價格不能太低，否則行車記錄器就失去了需求，地圖無法有效拓展，整個業務就會陷入僵局。代幣尚未上主流交易所，基本上都在Orca上交易，FDV目前很在$2.4B，但流通量僅2.6%，高FDV低流通的項目曾經是SBF系代幣的一大特點，價格非常容易暴拉暴跌。
鐵康
Tekkon是一個日本項目，用戶可以透過Tekkon拍攝當地的基礎設施照片，如電線桿、井蓋等，或舉報損壞的基礎設施，來獲得代幣獎勵，同時幫助當地變得更好。
Whole Earth Coin（WEC）是Tekkon的獎勵代幣，在日本，WEC可以在Line Pay上兌換成現金。
其初始發行量為3億枚，沒有最大數量。當初始發行量用盡時，用戶如果持續增加，系統將增發新代幣來獎勵用戶。在首次發行的3億枚中，20%用於生態系統開發，20%用於應用程式內的修復和收益，25%用於公開發布，15%的私募，最後20%歸屬於團隊。
Tekkon 承諾賦予代幣更多功能，形成一整套生態飛輪，如公共事業公司使用WEC 購買基礎照片數據，Tekkon 代幣思考或進一步獎勵基礎設施獵人，從而吸引更多的公共事業公司等參與這表明Tekkon該計劃建立了一個更完整和可持續的生態系統。
德品的優勢及前景
DePIN各類項目的機制，最本質的核心是資源整合：透過代幣激勵用戶共享資源，使得資源能夠有效率地流向需求方。 DePIN相較於中心化傳統基礎設施，宛如DeFi相對於CeFi，某種管道打破了中間商的角色，使得資源在供給方和需求方之間更加暢通無阻。
1.價格壟斷的打破
在基礎建設領域，中心化設施市場的寡占問題曾經是明顯存在的。特別是在傳統的儲存與運算領域，是明顯的資本密集產業，AWS、Azure、Google Cloud等各方坐擁價格，使用者往往缺乏議價能力，被迫接受不斷上漲的價格，甚至缺乏真正的選擇權。
然而，DePIN的出現為城鎮帶來了新的活力。 DePIN計畫所承載的機製本質上是一場革命性的市場變革。其去中心化的特質意味著企業參與度將顯著降低，不再受制於少數中心化產業的壟斷。 DePIN專案透過用戶代幣，讓用戶提供資源形成網絡，從而實現從密集型產業轉向P2P或P2B模式的轉變。這大大降低了企業參與的產業，打破了產業結構有了價格壟斷，使得用戶選擇擁有了更經濟實惠的。 DePIN透過激勵用戶共享資源並建立自由競爭的生態系統，使市場更加開放、透明和競爭激烈。
2．閒置資源的充分利用與共享經濟的發展
在傳統經濟模型中，許多資源處於閒置狀態，未能發揮其潛在價值。這種資源浪費不僅對經濟產生了不良影響，也對環境和社會造成了不可忽視的壓力，包括閒置的算力、儲存、能源以及等。
然而，DePIN的出現為此困境提供了新的解決方案。眾多用戶持有大量閒置資源，無論是儲存、算力或數據，關鍵在於如何調動這些資源。透過激勵機制，DePIN鼓勵用戶共享和利用這不僅包括數據儲存、運算能力等資源，還包括環境相關的資源，例如React協議將電池與電力市場連接成社區網絡，透過連接電池並分享用戶浪費火車站來幫助穩定電網，一方面為清潔能源供應做貢獻，另外對於有限制資源的用戶來說，也多了一個賺錢變現的途徑，不得不說是一個雙贏。這項措施不僅是能夠降低資源的浪費，也破壞社會帶來更永續的發展。
3.資金、資源的高效率流通
DePIN透過建立一個直接連接供給方和需求方的去中心化生態系統，實現了價值的直接供給，資金和資源可以更加快速地提高流動性，從而提高了交易的效率和透明度。這種機制不僅能夠降低交易量成本，也為市場參與者帶來更多的機會和彈性。
綜上，DePIN涵蓋了廣泛的類別，包括儲存、運算、資料收集與共享、通訊技術等，這些現有市場都呈現出不同程度的競爭現狀。然而，目前DePIN的發展仍處於早期，尚未成熟，也面臨許多限制和挑戰。事實上，DePIN領域在短期內面臨產品體驗、護城河建立、法規合規以及人才等爆發挑戰。但無論長期來看，是從人口減少、創新或利用閒置資源和資金流動的角度，DePIN的出現迎來市場帶來的影響，它所帶來的市場變革將影響供應鏈、產業格局以及整個經濟生態系的變革。
DefIN承受的法律風險
DePIN具有將現實世界與虛擬世界緊密相連的潛力，同時代幣激發這種創新的營運模式可以很好地培育傳統產業，能夠、高效地展示系統合現有的硬體資源，推動社會資源更加緊密然而，在我國目前監管環境下，仍面臨以下法律風險。
監理風險監理：是否屬於我國所禁止的「挖礦」活動？
從DePIN的運行模式來看，其主要透過代幣激勵措施來推動用戶購買項目硬件，與傳統行業相比較，具有打破價格壟斷、促進閒置資金利用、推動共享經濟發展、促進資金高效流通的優勢。在該種模式下，用戶在購買硬體設備安裝後，提供專案所需的數據資訊或儲存等數位資源後就可以持續獲得代幣獎勵。那麼這種方式是否屬於我國主管監管所禁止的「挖礦」活動呢？
在比特幣、以太坊等加密貨幣誕生之初，比特幣與以太坊區塊鏈生態建設尚處於一個探索階段，當時以「工作量證明」作為挖礦坊幣的唯一途徑。加密的普及，我國出現了大規模的“礦場”，不僅產生大量的能源浪費，甚至還嚴重破壞了當地的生態環境。
在此背景下，2021年9月國家發改委等部門發布《關於整治虛擬貨幣「挖礦」活動的通知》（以下簡稱：「1283號文」）中針對「挖礦」活動採取如下規定：虛擬貨幣「挖礦」活動是指透過專用「礦機」計算生產虛擬貨幣的過程，能源消耗和碳排放量大，對國民經濟貢獻度低，對產業發展、科技進步等帶動作用有限，增加了虛擬貨幣生產、交易帶動衍生的風險越發凸顯，其盲目無序發展對推動經濟社會高品質發展和節能成果帶來不利影響。
從該文件的主旨來看，我國監理機關整治國內「挖礦」活動的原因是「挖礦」活動帶來龐大的電力損耗及碳排放量。而加密貨幣這種依賴區塊鏈技術的虛擬經濟模式對國民經濟貢獻度較低，在專案的發起及加密的交易、流通各環節經常衍生出各種違法犯罪活動。
然而，從生態環境保護及節省能源的角度來看，在DePIN專案中，可以使用的行車記錄器、硬碟儲存空間、路由器等硬體設備或數位資源去獲得專案代獎勵幣，以「工作量」證明模式」不同，不會消耗大量的能源，也不會大量的碳排放，難以被認定為國內監管禁止的虛擬貨幣「挖礦」活動。
土耳其風險：代幣發行及推廣面臨的各項風險
DePIN專案核心點在於代幣的市值管理，只有激勵的代幣維持在一個較好的價格區間，保證參與用戶的收益，才能推動持續擴大專案生態。其中勢必要包含虛擬貨幣的交易階段。
為此，我國2017年流行的《關於防範代幣發行融資風險的公告》（以下簡稱“9.4公告”）以及2021年流行的《關於進一步防範和打擊虛擬貨幣交易炒作風險的通知》（以下簡稱“ 9.24通知」）。 9.4公告明確：代幣發行融資是指融資主體透過代幣的違規行為進行流通、向投資者購買比特幣、以太幣等所謂“虛擬貨幣”，本質上是一種未經批准的行為非法公開融資的行為，涉嫌非法發行代幣券、非法發行證券以及非法集資、金融詐欺、傳銷等違法犯罪活動。
尤其是在專案尚未完全開發時，或輿論機制設定尚未達到完全去中心化程度的場合下，專案的開展與運作仍然高度依賴中心化管理，這意味著具有專案背後的運作實體的直接支配、操作代幣發行能力、定價、漲跌的。基於資訊的不透明性與投資者對區塊鏈技術認識的密切，其往往面臨更大的詐欺發行、內線交易風險。在此背景下，DePIN專案中的發幣行為與ICO活動極為相似，仍面臨嚴峻的監管風險。在我國金融監理情境下，易被認定為基於區塊鏈技術衍生的新型非法集融資活動，涉嫌非法吸收公眾存款罪，如果專案方優勢上有非法佔有的目的，那麼就可能進一步構成集資詐騙罪。
此外，基於DePIN的專案複雜的運作模式，在上市後的推廣、交易環節會涉及硬體設備生產、通路對接等上下游角色。在市場推廣硬體設備銷售的流程中管道對接可能會採用聯合地推團隊進行邀請返傭、裂變的增長方式快速打開市場，其中在推廣的過程中如果採用機制邀請返傭的方式，返傭鏈達到三級及以上，在吸引用戶加入時要求購買各種名頭的數位資源價值或無法匹配其自身的硬體設備，並採取編造扭曲國家政策、虛構誇大參與DePIN項目的年化收益等手段，從而使通路原創下線管道獲得裂變用戶的部分投資收益，這種模式涉及組織、領導傳播犯罪的刑事風險。而在代幣交易階段中，還極有可能出現犯罪者透過購買代幣，達到將上游犯罪所產生的黑錢進行去中心化和交易所的目的，從而完成將髒衣服洗白的過程。
資料安全風險：特殊產業領域資料出境合規問題
大數據時代，數據比石油資源，是市場中極為有力的競爭資源，因而是國家重要的經濟發展因素。 2020年中共中央、國務院關於建立更加完善要素市場化配置機制的意見》便已提出加快攻堅資料要素市場的策略部署，要求加強資料資源整合與安全保護。 2022年中央全面深化改革委員會第二十六次會議審議通過的《關於建構資料基礎體系更好發揮資料要素作用的意見》也明確指出資料作為新型要素生產，是數位化、網路化、智慧化的基礎，已快速融入生產、分配、流通、消費和社會服務管理等各個環節，深刻改變生產方式、生活方式和社會治理方式。背後巨大的社會經濟價值，成為我國五大生產要素之一。同時，資訊科技打破了地理限制，資料得以在全球跨境流動，但資料跨界在促進國際合作、經濟發展成長、加速創新的同時，對資料主權、國家安全、個人資訊保護等帶來了嚴峻的挑戰。
在DePIN專案中，以Hivemapper、Tekkon為例，初始化許多專案都圍繞著地圖、車輛等特殊領域的資料資訊作為專案核心資源提供給海外的需求方，目前國內監管部門針對這些特殊領域資料出境的合規範問題十分重視。
就此而言，消費者群體資料的收集與分析是企業了解顧客需求、提供客製化服務及開發新的市場空白的前提，是提升企業核心競爭力的關鍵。
另一方面，這些企業在經營活動中產生的各類業務資訊、經營訊息，往往關係到企業本身的經營狀況，甚至涉及企業的商業機密，與企業的競爭發展有著緊密的連結。同時，對於產品體系、服務管道、營運方式迅速數位化的特殊產業領域來說，資料外洩、破壞、重要資料資產遺失所引發的風險和次生風險不僅對於單一家庭機構或企業來說是致命的，這種風險提示迅速擴散至整個產業全球化，危及整個經濟社會秩序的穩定。
從國家安全層面來看，如地圖、車輛數據是國家戰略資源，以之前提到的Hivemapper項目為例，用戶需要駕駛各個街道重要的地理信息並錄製高清的4k視頻，此類視頻和地理資料在各國都屬於敏感的信息，如果用戶拍攝了特殊的國家機關部門或一些用於軍事目的、機密實驗目的的舞台等，這些數據涉及個人隱私、企業商業秘密、社會治理、國防和安全等要素，蘊含一國發展現狀和未來趨勢。
境內資料跨境流動涉及境內收集或產生的資料瞬間受到境外機構控製或可存取狀態的影響，將大量境內公民的個人敏感資訊、企業業務資訊、經營管理資訊以及監管資訊等暴露出來他國視野之內，實際上將導致資料傳輸方所在國喪失對相關資料的唯一控制權和管轄權，直接威脅到我國市場安全和國家資料主權安全。
結語
DePIN發展的模式創新在推動經濟模式更加迭層、優化資源配置的同時，仍面臨著由技術、監管、市場風險帶來的因果關係。對此，我們仍應對技術的發展積極保持、嚴格的態度，在外部監管規範的與完善項目方合規意識的加強下，相信在不久的技術未來，隨著區塊鏈和物聯網的發展及應用落地，DePIN計畫突顯的模式創新一定能夠實現共享、綠色永續經濟的發展，同時為實體經濟賦能，為Web3.0的發展注入活力，帶來新的發展機會。
參考資料：
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2.初焱：《DePIN計畫的商業模式及相關法律問題研究》。
3.孫宇：《涉足虛擬貨幣犯罪的刑事法規制困及出路》，載《青少年犯罪問題》2021年第5期。
4.王冠：《基於區塊鏈技術ICO行為之刑法規制》，載《東方法學》2019年第3期。
5.阮紫晴：《金融資料跨國流動的安全風險及刑法保護》，載《上海法學研究》2022年第5成交量。
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