原文標題：《On Alpha and Edges in Crypto》原文作者：Tyrogue 原文編譯：Luccy，BlockBeats
Alpha 和Edge 的區別
什麼是Alpha，以及如何利用它
如何培養Edge，並且如何在加密領域建立自己的直覺
何時買入抄底
何時做空暴漲（haram）
在CT（加密貨幣社群）中，Alpha 和Edge 這兩個詞經常被提及，但它們實際上意味著什麼？
簡單來說，Alpha 就是你可以利用它賺錢的資訊。有不同類型的Alpha，以及利用它賺錢所需的不同Edge。 Edge 是指能夠從市場中獲利的能力，這是由於參與者擁有的理解或技能集，而其他人則沒有。 Edge 和Alpha 是同一枚硬幣的不同面。
Alpha = 可操作的信息
Edge = 能夠利用這些資訊
這裡有許多變種，讓我們來分解一下。
3 種基本類型的「alpha」
時間敏感的alpha
這將是新聞交易和投機行為，能夠在成功的可能性很高的情況下採取冒險立場。這方面的例子包括在2022 年離開加密貨幣做空Cronje，或是做多最近暴漲的FTT。
基於大眾心理的alpha
無論是熟悉圖標等技術分析，或是知道某些與空投相關的分形，都是一個很好的例子。儘管基本面不佳，購買駭客攻擊或破產項目是有利可圖的，SOL，FTT，CEL，SRM 都是很好的例子。
看吧，LUNC 在最後的熊市中提供了很好的回報。這也可以延伸到GCR 在10 SOL 和1,000 ETH 以及15,700 BTC 底部進行大量購買。大眾心理在尖叫著傳染，更糟的情況即將到來，但它仍然沒有到來（至少目前還沒有）。
直覺
能夠知道、感受和準確預測會發生什麼。這是最難發展的，很多人都沒有。我在多個CT（加密貨幣社區）成員中看到了這一點，例如@outpxce 和他對遊戲的理解能力；@0xJezza 以及他對鏈上交易的累積、出售和進入的低風險的能力；@smileycapital對價格、漲幅和市場趨勢的預測超前於人群；@ZoomerOracle 發現了市場表現優於市場的新亮點幣（TIA，ZETA，BEAM）；還有@GCRClassic 對市場的殺手級觀點和預測。
分析GCR 對市場的看法，你可以開始理解他的直覺是如何形成的：他將謝林點（Schelling points）與單位偏見以及市場和人類心理結合在一起，達到了天才的水平。他有著政治預測背景所建立的直覺，最重要的是，這對他來說很容易。
如果你有正確的直覺，賺錢應該很容易。如果你在這行待得夠久，最好的策略可能就是最簡單的策略。無論是在2023 年市場開始上漲的時候購買FTT，在看到SOL 開始復甦時購買APT，在BEAM 重新品牌、nodemonke 上市、PANDORA 開始具備逃逸速度時購買，能夠迅速改變強烈信念來獲勝是正確的方法。讓我們舉例說明：
範例1：在它們沒有對協議造成致命打擊時購買任何駭客或漏洞- GMX 一個鯨魚在GMX 上被利用了400 萬美元，這是一個看漲的賣出訊號。
例2：根據市場趨勢做空或做多，並利用此獲利。毋庸置疑，去年最容易的交易是Blackrock ETF 的公告，以及注意到市場對實習生虛假推文的反應（願他的靈魂安息）。
範例3：等待團隊的推動力或騙局pump（並非所有專案都是騙局，但你明白我的意思）。如果你能找到不會歸零的項目，並在交易量減少和賣出放緩時簡單地現貨購買，當市場條件合適時，團隊會利用公告和推動因素刺激積極的價格行為。
在AVAX 宣布文化激勵資助之前對它做研究，研究Pengus 以及他們是如何慢慢發展成為首選pfp 的，研究MC 重塑為BEAM，還有很多例子。
然而，所有這些背後最重要的原則是要靈活，適應市場所提供的一切，也就是參與當前蓬勃發展的市場領域。 NFT，槓桿，Onchain 和DeFi，你只需進入錢在的地方。知道如何在CEX 上做空/做多，在那裡有資金準備好進行資本化，在每個半合格鍊和L2 上有一個ETH 或幾個band，以在新的機會出現時抓住它們。當你不在電腦旁邊時，有一個親密的朋友可以為你投資等等。
總結目前為止的貼文：
Alpha 是讓你賺錢的訊息
Edge 是你利用這些資訊賺錢的能力
Alpha 可以用多種方式找到，每個人在這個市場上都有不同的優勢。找到你的優勢，鞏固它，取得勝利。
成功的方法會隨著季節而改變。因此，取勝的關鍵是始終適應，並且永遠不要忘記關閉中級大腦，要么成為愚蠢的猿人，要么成為巨腦。市場沒有第二名。
對於週期、階段、信念和從市場中獲利的一些快速想法
現在，加密貨幣領域的大多數人手頭上都有各種小幣和主流幣，未來價值可達六到七位數，但由於缺乏週期信念，他們會過早出售。
如果你沒有對某種形式的瘋狂高點即將到來（可能是分佈、雙頂、單頂等）的信念，你會賣得太早。為了捕捉到只在加密貨幣中找到的瘋狂倍數，你必須能夠：
知道何時承擔風險
知道何時獲利了結以便以較低的價格重新購買
知道何時堅定持有，期待巨大的波動向上
以及知道何時逃之夭夭
想像以個位數的價格購買ETH，然後因為當時沒有對ETH 的信念而在DAO 黑客事件後出售，或者是聽說Vitalik 的虛假死訊。想像以兩位數的低價購買AVAX，然後在2021 年第二次FTX 和3AC 雙頂之前出售。或在第一次瘋狂高點後以個位數的價格出售LUNA，而它在達到高峰時超過100 美元。
我認識一個傢伙，他在2021 年NFT 季節真正開始之前，以幾個ETH 的價格賣掉了20 個無聊猿。
在這個領域真正被毀滅的最簡單方法就是藉用別人的信念，並且不了解自己在這個地方到底在做什麼。當你購買一枚代幣時，你應該知道：
它的潛在增值空間是多少，即它能漲多高，其代幣經濟學、FDV、其有哪些因素能讓其大幅上漲。
這項技術到底好不好？好的技術可能成為一個好梗，可能是一種新的L1 技術，也可能是新的共識，但在入場之後盡量了解一下，這樣你就知道自己手中的是什麼。
你是故事的早期參與者還是晚期參與者？如果你早期參與，你可以全力以赴，持有大量現貨或槓桿頭寸，只需監控部位。如果晚期參與，你可能只能抓住下跌的機會。如果來得早，你可能能在大眾到來之前全力以赴，但離場要比你想像的早得多。
你也應該了解代幣的競爭對手和持有者，他們是：
是因為真正的信念而永遠不會出售的追隨者嗎？如TAO，KAS。
是meme 幣交易者，會在-70% 的蠟燭圖中拋售以投資其他代幣嗎？例如最近的meme 幣拋售。
是機構和創投，正在等待解鎖後向零售投資者傾銷，或在此之前推動漲勢嗎？例如TIA，SOL 之前的週期
零售投資者會一直競價，直到他們沒有任何儲蓄為止嗎？
代幣經濟學、持有者、故事情節，研究這三者的結合，以了解你剛發現的代幣是否能賺錢。這個代幣的市值是多少？它與其他代幣相比如何？這個代幣的上限市值可能是多少？
有些代幣永遠不會超過1 億美元。另一些注定成為數十億美元的代幣。其他一些儘管有著很好的PMF，但注定只能達到1000 萬美元，因為人們只會對故事情節進行競價。你必須既要對你的代幣所能提供的倍數保持現實，又要足夠樂觀地看待它是否能超越表現。這是一個棘手的平衡。
接著，這個代幣的流動性和購買過程是怎麼樣的呢？當RLB 還只是幾分錢的時候，SOL 似乎已經死掉了，但只要你看到了產品的收入和用戶，然後像堅守鑽石一樣持有下去，不去理會恐慌和波動，你就可以捕捉到這枚代幣甜美的20-50 倍收益。通常情況下，越早買入一個代幣，其購買難度越大。
TAO 當時OTC 市場在10 至25 美元之間，購買過程相當複雜，只有真正的信仰者才能進入。現在，它的交易價格是當初的好幾倍，早期購買者得到了回報。
在多頭市場中，有無數種獲得巨額收益的方法，也有無數種在市場下跌時一敗塗地的方式。你的任務是跟隨牛市，觀察幾乎每個人都已經入場的時機，然後迅速開始出局，以免流動性消失，圖表變紅，人們像飢餓的惡魔一樣互相攻擊，渴望找回他們的錢。
停止考慮如何在下一個市場變動中獲勝，開始思考如何在整個週期中取得成功。加密市場中會有無數的代幣可供投資，無數的NFT，以及新的創新將會湧現，你所需要做的就是傾聽市場並密切關注。即使現在，加密領域的下一個獨角獸正在誕生，當它們的代幣推出時，你必須做好準備。但你必須深入了解自己以及你對市場的認知，才能採取正確的行動來獲勝。有些人會透過槓桿交易賺取數百萬美元，有些人會透過鏈上持有的代幣，有些人只需擁有正確的現貨代幣、正確的NFT 鑄造品等等。找到適合你的路徑，但也要知道如何利用市場上的其他路徑取得成功。
如果歷史重演，我們現在已經進入了大約18 個月的牛市，但這將是困難的。你可能會想要早點賣出，或者，在頂峰時你會相信這次不同，我們終於創造了金融的未來。你會想在派對結束之前退出，但你可能不會在它結束之前從這個橙子上榨出足夠的果汁。
沒有一個週期是真正不同的。泡沫的驅動因素可能與通貨膨脹、末世和現代化有所不同，但行為是相同的。一群人相信新的資產、股票或商品是下一個大事件，而信貸擴張使價格不斷攀升，直到泡沫破裂，市場將資金從眾多人的手中轉移到少數人手中。就像還會有另一個牛市週期一樣，還會有另一個熊市。
總會有一個時機再次稱一切都是虛幻的，但在當下時刻，對於現在留在這裡的加密原住民來說，這一切都是閃閃發光的新物體。
你必須做好準備，你必須相信。
