加密貨幣投資者Eric Asquith在2022年11月16日發現了與Barry Silbert有關的真相，發現自己105美元積蓄可能消失。 Asquith選擇使用Gemini發行的GUSD數位貨幣，將資金安置在Gemini的Earn帳戶中，獲得5.5%的年利率。然而，Silbert的Genesis公司面臨破產，引發了一系列法律糾紛和訴訟。 Silbert試圖阻止受害者獲得更高賠償，這導致受害者和公司之間的緊張關係。法院最終可能做出決定，並影響加密貨幣市場的未來監管。最終的司法結果可能會在4月揭曉。
Eric Asquith向我透露：「直到2022年11月16日那天，我才了解Barry Silbert的真面目的以及與他相關的所有資訊。」就在那天，他相信自己全家辛苦攢下的105美元積攢已經化為烏有。
阿斯奎斯一直自詡為可靠的加密貨幣投資者。他注意到比特幣或其他大熱的山寨幣，轉而選擇在年初，逐步將自己的資金轉換為GUSD——他認為這就像現金般可靠的數位貨幣。 GUSD由加密貨幣Gemini發行，每個代幣都有美元和資產支持，這也使得Asquith交易所對這家交易所產生了特別的信任。而Gemini的廣告宣傳詞「遠離」加密的混亂（加密貨幣Without Chaos）」和「革命需要規則（The Revolution Needs Rules）」也深深打動了他，與他一貫的投資理念不謀而合。為了資金安全，Asquith貿易沒有然進行交易，而是選擇了Gemini的Earn帳戶來安置巨款。這是一個相似帳戶的項目，年利率高達5.5%，遠超同類銀行利率。和Asquith一樣，選擇Earn項目的大眾牲畜，其中不乏有奶奶畢生積蓄投入其中的老人，也有存錢準備接受手術的人。
但是，加密貨幣世界充滿了層層盤點的把戲——錢包的是一串長長的代碼，不是用戶意識的姓名；公司可以悄聲無聲息地出現，又無聲無息地消失。阿斯奎斯未曾完全完全到了是的，他的資金其實已經不在雙子座的控制之下了。從某種意義上來說，這筆錢似乎是被巴里希爾伯特掌管的加密貨幣公司創世紀超越了，但遠事實比這複雜。一些瀕臨崩盤的對沖基金，如Three Arrows Capital和Sam Bankman-Fried的個人基金Alameda Research，都在暗中向Silbert的公司記帳。就這樣，Asquith和其他數千人的資金被SBF等人用來押注那些漲價勢頭最猛、波動性最大的代幣。賺取帳戶就像一個巨大的漏斗，將那些對加密貨幣最重要的下游者的資金，源源不斷地輸送到市場上最冒險的投機者手中。結局不言比喻說，Silbert的Genesis公司，類似於業界的許多其他參與者一樣，最終破產了。 2023年1月18日，一個獨立於公司所有者控制的特別委員會正式將Genesis公司推向了程序。
阿斯奎斯深知，他的資金因Winklevoss兄弟、Silbert和SBF等加密貨幣大佬的短視決策而化為烏有，而這卻是加密貨幣帝國覆滅的冰山一角。在加密的世界裡，這樣的把戲屢見不鮮。整個2023年，關於Earn專案用戶賠償方案的談判屢次破裂，Silbert的數位貨幣集團與債權人之間互相推諉，指責不斷。然而，局勢在11月發生了戲劇性的轉變。 Bankman-Fried被判犯有七次欺詐項和共謀罪名，這無疑為整個加密貨幣市場投下了一顆重磅炸彈。同時，市場逐漸回暖，比特幣價格也即將翻盤，不斷創新高，展現頑強的生命力。
破產案向來都是棘手的複雜法律事務，債權人能收回的賠償往往只是所欠金額的一小部分。然而，今年2月，受害者們——即Silbert已經破產的加密貨幣借貸平台的客戶們，與Winklevoss兄弟和監管機構達成了一項令人振奮的協議：至關重要的所有用戶損失。 2024年加密貨幣市場的牛市行情使得至關重要的變得更加切實可行。這意味著賺取專案的客戶不僅能拿回他們最初投資的本金，還能獲得以當前市價計算的更高額的收益。舉個例子，一位最初創業1個比特幣的用戶，現在不會只得到Genesis破產時的價值2萬美元的賠償，卻會拿回1個完整的比特幣——要知道，與事發時相比，比特幣市價已經翻了三倍以上。賺取專案的受害者們在Telegram 聊天室裡歡呼雀躍。 「天哪，我終於能買房子了真是太棒了」其中一位興奮地表示。 「我要感動哭了，」另一個人感慨地說。
這起事件的意外寶石，有可能成為加密貨幣領域的里程碑案例。與FTX等公司僅返還少量美元的破產處理方式不同，此案的賠償方式變焦鏡頭。
然而，西爾伯特的介入讓事情變得複雜。到底對他一個沒有類似的賺取計畫受害者很快就發現，他的成功之路竟然是透過鑽研破產制度的漏洞實現的。自二月以來，這億萬富翁一直在利用有爭議的破產法解釋，阻撓阿斯奎斯和其他受害者獲得基於當前市場價格的更高萬賠付，顯然，他更願意將一張錢據為己有。對此，DCG公司發言民眾堅決表示：「DCG無法支持任何擴大其公司治理權且違反美國破產法的計劃。」這起案件起不僅關乎金錢賠償，更對加密貨幣行業的未來監管與規範提出了嚴峻挑戰
受害者們將西爾伯特的舉動戲稱為“巴里交易”，暗指他若成功，那到底要返還給受害者的10億這樣，將被他的收入囊中。至少，西爾伯特可能會盡最大努力延遲返還給賺取專案客戶資金的時間節點。
阿斯奎斯一直懷抱著希望，希望能拿回自己的錢，但西爾伯特在整件事情中扮演的角色卻讓他感到困惑不已。 「考慮到巴里·西爾伯特在破產方面的專業知識，以及他對破產程序的了解和他最終能夠獲得的利益，許多人猜測他是故意讓Genesis破產的。」阿斯奎斯如是說道。然而，DCG的一位成員卻極力否認：「既不是DCG，也不是巴里·希爾伯特，更沒有其任何員工那麼，西爾伯特究竟是在操縱資金流向自己控制的公司，還是如他在法庭上辯稱的那樣，他是一位被行業中的騙子蒙蔽雙眼的善意高管？而這些騙子現在要么身陷囹圄，要么躲藏無踪。
西爾伯特在華盛頓特區附近的馬裡蘭州蓋瑟斯堡長大。在他10歲那年，父親因主動脈瘤導致心臟驟停而離世，充滿活力的家庭音樂促使他早早擔起養家的重任。母親向彭博社透露，還在讀高中的西爾伯特便考取了交易員和股票經紀人的資格證書，此後更是踏入了華爾街知名行貝爾斯登和美邦的大門。
然而，真正讓Silbert深刻領悟破產程序及潛在巨大利潤空間的，是在他商學院畢業後的工作經歷。在規模較小的投資銀行Houlihan Lokey工作期間，他負責處理安然和世通等破產公司的光纖電纜和管道出售禮品。這最初的公司曾是1990年代和2000年代初美國最大的會計醜聞主角。後來，他在國會公開發表言論，就是那段經歷了他創立自己的公司SecondMarket的熱情與決心。
當公司破產破產境地時，其資產往往會成為競爭利益相關者爭奪焦點，這些利益相關方通常是藉錢給公司並要求優先的債權人。這些資產的風險往往遠高於股票或債券，部分原因它提出的破產程序可能需要數年時間。在西爾伯特眼中，他的新公司就像是一個為破產債權和其他難以出售股票提供交易機會的「eBay」——儘管其規模和影響力無法與紐約相比證券交易所相提並論，為市場提供了一個遠比現有選擇更為便利的交易平台。
西爾伯特的第一大公司位於西雅圖市中心400平方英尺的辦公室內，規模雖小，卻充滿活力。雖然員工人數很少，職責也時有重疊，但每個人對公司有自己的都歸屬感。 Oliveri，作為Silbert 早期招募的員工之一，剛從本科經濟學專業畢業，他回憶道：「作為年輕人，我對工作充滿熱情。有時候覺得方法不對，我就會直接找Barry 討論，甚至站在辦公桌上發表演講，討論如何改進。」幾年後，西爾伯特發現了一個潛在的市場：在Facebook上市前說明股票尋找買家。馬克·祖克柏的員工希望出售手中的價值不斐的股票，而西爾伯特的公司幾乎壟斷了這個交易市場。這項業務不僅吸引了大眾的目光，也為他帶來了輝煌的利潤，甚至讓他登上了彭博社市場雜誌的封面。
2015年，Silbert將SecondMarket成功出售給納斯達克，但他有意止步，而是將目光投向了比特幣這一新興貨幣領域。早在2012年，他便開始為信託基金收購比特幣，用於投資者提供參與這一新興市場的機會。為了支持比特幣的早期佈道者查理·施雷姆(Charlie Shrem) 專欄《BitInstant交易所》，西爾伯特·錢曾冒險與Winklevoss 兄弟進行資金爭奪，但最終未能如願。施雷姆後來因涉及洗案而釩鐺據記者Nathanial Popper 在《數位黃金：比特幣和區塊鏈的興衰》一書中的描述，Silbert 甚至曾打電話給摩根大通老總Jamie Dimon，試圖說服他比特幣是未來的貨幣，但未能儘管如此，Shrem 在3 月的播客中表示，Silbert 的努力讓許多創投公司真正認可比特幣作為一種投資和資產類別的潛力。
Silbert的比特幣基金後來更名為灰階比特幣信託（Grayscale Bitcoin Trust），並迅速在市場上取得了巨大成功。當時，市場上鮮有類似產品，該信託允許投資者在公開市場透過股票代碼交易，打通了他們購買比特幣的路徑——尤其是那些想要註冊加密貨幣交易所的投資者表示。儘管有金融記者Felix Salmon質疑其“不是一個好的主意”，但該基金確實帶來了一帶一路當時，投資者在買入和賣出資金貢獻時，需要向DCG支付2%和1.5%的費用，這也為DCG帶來了可觀的收入。
隨著時間的推移，基金規模不斷壯大。到2019年底，其持有的比特幣價值已達到18.7億；而在第二年，其規模增長了近十倍，達到驚人的177億不久之後，這個數字又再次翻番。
Silbert的財富源源不斷流入，而他的資金也似乎流向了加密貨幣領域的各個角落。透過DCG，他投資了全球著名的交易所Coinbase、硬體錢包製造商Ledger以及市值彷彿億的山寨幣Ripple。另外，他也收購了新聞媒體CoinDesk，並創立了Genesis參與足機構的網路交易業務，蒐集華爾街的營運模式。 Genesis就像一個對沖基金，從像Asquith這樣的投資者那裡獲取資金（雖然不是直接網路），然後進行高風險交易。知情人士透露，在市場繁榮時期，Genesis曾是DCG的主要獲利來源之一。
儘管Silbert 在加密貨幣領域擁有舉足輕重的地位，但他並不像Bankman-Fried 那樣在2020 年因獨特的造型和名人朋友圈而成為行業的焦點。人們更熟悉的是他背後的公司網絡，而不是他自己。 2021年，Genesis與Winklevoss兄弟的交易所合作推出了Earn項目，這項措施為Silbert的公司「借來」了約10億美元的加密貨幣。
然而，儘管該計畫在疫情期間的加密貨幣泡沫中經歷了爆炸性增長，但最終成為了Silbert作為加密貨幣行業大佬的最大威脅。
自去年1月以來，西爾伯特的公司面臨一系列法律挑戰。債權人如阿斯奎斯在紐約的破產法庭上積極爭取權益，試圖挽回損失。 10月19日，紐約州總檢察長利蒂西亞·詹姆斯更是提起訴訟，指控DCG、Genesis、Genesis的董事、Silbert以及Winklevoss兄弟的交易所Gemini涉嫌賄賂客戶。指控中特別指出，2022年春季，在Genesis的客戶三箭資本倒閉後，DCG為了竊取其資產保管表上的漏洞，引發了一個潛在的11 億美元的承諾。
該訴訟詳細揭示了一個複雜的詐騙計劃：Winklevoss兄弟的Gemini被指誘導投資者將資金投入風險相關的產品，而Silbert的DCG及其下屬則利用這些資金進行高風險交易。表示：「無論Gemini做了什麼或沒做什麼，Genesis在保護客戶資產和避免最佳實踐方面的疏忽都更加嚴重。」此外，據該人士透露，公司存在的問題還包括未能及時採取措施在在支持者黑名單的客戶中，這項指控於1 月得到了紐約金融服務局提起的另一項訴訟的支持。
總檢察長和監管機構的訴訟即將進行中，DCG和Silbert堅決否認任何不當行為。 DCG甚至聲稱其承諾性並非欺詐，並表示承諾兌現。雙方都在努力撤銷各自的指控。霍爾州法院的死亡結果如何，西爾伯特對賺取該項目的客戶——那些最初是為了信任才將資金借給他的受害者，採取了迄今為止最硬的姿勢。自2月以來，他一直使用一個膚色不相似的據報道進行辯稱。 DCG辯稱，根據破產法，許多不清楚借給Genesis加密的人無法按照當前的加密貨幣市場價格獲得賠償。這意味著當時借出比特幣和其他許多代幣的受害者也就是說，損失可能高達數百甚至數千倍。
西爾伯特的法律邏輯是基於這樣一個事實：破產法設定了一個特定的日期，從而評估受害者債權的美元價值。對Genesis來說，這個日期恰好是市場低谷時期。 DCG的律師傑弗裡·D·薩弗斯坦（Jeffrey D. Saferstein）有一次出席此次向法官表示：「尊敬的法官請願，我可以向您保證，如果比特幣今天的市場價格是1萬美元，受害者的論點將會完全不同。」上個月，在宣布11億美元和解協議的大幅上漲，DCG的律師甚至進一步恢復法官無權批准該協議，這一舉動激怒了受害者。一位不願透露姓名的債權人告訴我：「我在加密貨幣領域待了很久，之前我一直把希爾伯特視為偶像，但經歷了這一切之後，我真的再也無法忍受他了。 」
3月18日，Sean H. Lane法官在法庭上了結案陳詞。各律師代表債權人、Genesis和Gemini，紛紛闡述了為何應駁回Silbert論點的理由。雖然辯論中涉及板塊技術細節性，但核心焦點在於比特幣這一特殊資產的屬性，它類似於稀有的賽車卡一般。創世紀的律師布萊恩羅森（Brian Rosen）在回應會上道：「假設一位債權人擁有一張罕見的榮譽瓦格納球星卡，那麼他應該有權獲得整張完整的球星卡，而不是對應的一部分。」巧合的是，Genesis 現在站在了Silbert 和DCG 的對立面，支持受害者的救援。
然而，DCG律師團中的Jessica Liou將受害者的論點斥為破產法庭規則支持的「科學怪人式理論」（譯者註：科學怪人式理論是指東拼西湊、不倫不類的理論）她表示：「我明白這對法院來說是一個艱難的決定，因為擔心會影響創世紀案中的債權人。但有時候，法院確實需要做出艱難抉擇。」DCG的其他則律師警告稱，若法官判決死亡人數支持受害者，該死亡人數可能會被上訴並“撤銷”，這可能導致支付時間進一步推遲數月之久。
正義法官最終站在了西爾伯特一方，他也可能會因為資金而承擔一定的責任。如果他和DCG無法擺脫總起訴長的訴訟，州政府可能會剪貼錢作為賠償收納未收——這也是DCG和Silbert極力避免的結果。然而，如果Silbert最終勝訴，他將能夠阻止總委託長辦公室代表賺取專案客戶預付的資金，首先將其留在自己的掌控之中。
判決結果預計4月揭曉。自和解協議宣布以來，由於西爾伯特的反對，受害者們已做好持久戰的準備。 “一年前，當和解協議被提出的時候，所有人欣喜若狂，”阿斯奎斯說道，“但現在，我只有在資金真正到賬後才會鬆下一口氣。”
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