作者：HYPHIN、THOR 來源：onchaintimes 翻譯：善歐巴，金色財經
由於許多區塊鏈開發者使用的便捷方法所帶來的便利性和低進入門檻，交換和創建自訂代幣變得比以往任何時候都容易。再加上社交媒體和不斷增長的散戶投資者數量，這大大加快了沒有提供任何效用並且僅依靠忠誠的社區和無情、積極的營銷來維持其增長的代幣的擴張。
介紹
網路文化和表情包(meme) 在加密領域長期佔據重要地位。這點的證明就是撰寫本文時，Memecoin的總市值高達約666.5 億美元。狗狗幣佔整個類別的大約43.81%，其價值高於一些知名企業（例如沃達豐、Pinterest 和羅技）。
長期以來，以太坊一直是Memecoin的中心樞紐，幾乎沒有競爭對手，直到最近。這些代幣相關活動出現了轉移，發生在索拉納鏈上，成為專案進入市場和投機者尋求入門機會的主要平台。
Solana擴張和交易量激增的一個重要因素是其充滿活力的鏈上Memecoin生態系統，今年引起了極大的興趣，例如“dog wif hat” 和“Bonk” 等名稱已進入主流並飆升至極高的估值。
雖然我們不贊成交易Memecoin，但了解這個正在站穩腳跟並獲得知名度的市場正在發生什麼、為什麼以及如何發生仍然是有益的。
乍一看，似乎無法區分看似毫無意義的代幣價格上漲背後的原因，但如果仔細觀察，可能會找到一些線索。因此，在本文中，我們將透過檢查每個角落和縫隙，對整個Memecoin空間進行廣泛概述，以嘗試弄清楚到底發生了什麼事。
概覽
在進行分析之前，最好先了解Memecoin的運作環境及其特徵，因為整個市場缺乏理性，需要保持開放的心態進行觀察。
每個利基市場都發展了自己的獨特文化，索拉納鏈上的鏈上活動也不例外。自從索拉納牛市開始以來，錯過改變生活的機會和一夜致富的故事在Twitter 上屢見不鮮。意識到潛在的造富交易即將發生，許多不同背景的人都被吸引到流動性池中，希望能幸運地發一筆財。
索拉納鏈上Memecoin的一個主要特徵是每天創建的大量代幣。
由於推出Memecoin所需的成本極低，每天都會有大量新的交易對在去中心化交易所上市。這使得它成為一個快節奏的環境，頻繁輪換、趨勢和元策略的轉變司空見慣。大多數，如果不是全部的新交易對都缺乏流動性，導致價格影響大、波動劇烈。一個專案的平均壽命往往在24 小時左右或更短，這主要是由於惡意行為者試圖透過拉地毯式騙局和欺騙性行銷欺騙雄心勃勃的毫無戒心的投資者來利用這種狂熱情緒。
如果您花足夠的時間在Telegram 群組中查看圖表並在Twitter 上篩選標籤，您會發現一個模式，可以讓您將大多數參與者映射到對該領域至關重要的特定角色。
角色介紹：
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開發者：被奉為神明，開發人員被視為能夠引導社區走向財務自由的牧羊人。他們的決定通常會塑造專案早期價格走勢並決定專案的壽命，因為作為創建者，他們可以完全控制基本面並可能持有大量代幣供應。
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影響者：利用他們在社群媒體上的影響力，影響者會因為不同的動機分享他們的個人投資以提高人們對專案的認識。根據他們的意圖，有些人希望透過增加社會證明來加強社區，有些人只是想尋找退出流動性以獲利。
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社群成員：忠誠到底，願意毫無保留地追隨計畫走向承諾之地或歸零。這些人經常出現在聊天群組中與他人互動，不知疲倦地在知名人士的貼文下宣傳他們的投資，而知名人士的關注可能會成敗。
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狙擊手：透過自動進行鏈上交互，在流動性添加到池中並開放交易後立即不加選擇地購買代幣，這些錢包的操盤手希望利用普通交易員介入後產生的上行勢頭獲利。在大多數情況下，他們並不看好長期前景，並且會儘早拋售，因為機會很多。
請記住，所有這些都發生在殘酷無情的玩家對戰環境中。為了保持競爭力並取得競爭機會，已經開發了許多具有實用分析功能的交易工具來加快決策和執行速度。 Photon 和BonkBot 等服務受到大多數交易員的青睞，相較於傳統選擇而言，它們大大提高了生活品質。
成功Memecoin 的特徵
在浩瀚的代幣海洋中，只有少數代幣能夠在較長時間內維持高估值並擁有緊密聯繫的相關社區。這意味著成功肯定離不開一些可量化的因素。
擁有穩健的盡職調查框架將使篩選冗長觀察清單的過程變得更加容易並節省時間。這引出了一個問題——我們可以使用哪些有價值的資訊來對這些不可預測的代幣進行有效分析？
我們可以利用歷史資料嘗試識別一些常見的模式和指標，以便在一定程度上評估專案潛力。例如，透過分析排名前50 名的Memecoin，我們可以大致了解表現優異者的屬性。
趨勢
由於整個Memecoin領域主要由趨勢和敘事驅動，因此值得關注當前流行的類別或主題，以免押錯注。
透過使用詞雲圖視覺化熱門話題，可以比較簡單地看出當前的主要趨勢和子趨勢。
在這個例子中，動物主題的代幣最為相關，其中貓是最受歡迎的子主題。這個視覺化中的第二個最大集群是“網路文化”，通常涵蓋加密貨幣推特和主流表情包。
這個視覺化中一個有趣的細節是使用了「copy」關鍵字，其中包括從原始概念衍生出來的項目，並融入了自己獨特的元素。這些項目會不斷出現，為錯過先驅計畫的人們提供第二次機會。
指標
在縮小有前景的類別範圍之後，在繼續之前應該評估一些技術細節。
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禁用鑄造授權的項目百分比：100%
為了避免無限的拋售壓力，每個項目都應該禁止鑄造額外的代幣。我們觀察到的所有項目都禁用了此設定。
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流動性池代幣銷毀率：
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平均值- 78.7%
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中位數- 98.0%
部署者添加初始流動性時收到的流動性池代幣被銷毀，可以降低流動性被創建者提取的風險。這裡的中間值表示通常大部分初始流動性都會被銷毀。
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前10 個錢包持有的代幣百分比：
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平均值- 27.51%
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中位數- 21.79%
在大多數情況下，頂級代幣持有者分佈在20% 範圍內，並且因專案而異。百分比越低，少數個人因大量拋售而擾亂市場秩序的可能性就越低。
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交易開始天數：
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平均值- 23.52 天
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中位數- 6.66 天
由於大多數Memecoin的壽命不超過幾天，因此交易開始後100 小時後仍有交易量(即活動跡象) 通常是一個很好的指標。排名前50 的Memecoin的中位數壽命不到一周，這表明市場變化有多快。然而，頂級Memecoin往往保持相對穩定，並在排行榜上佔據一席之地。
社群
社區是每個Memecoin的基石，也是評估時最困難但最關鍵的方面。活躍、直言不諱的社群擁有自己獨特的文化，對於傳播訊息和吸引新成員在競爭激烈的市場中成長至關重要。
為了促進溝通並儘早進行行銷，專案需要在媒體平台（例如網站、Twitter、Telegram 和Discord）上露臉，以確保可信度和最大限度的傳播範圍。
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每支項目擁有的獨特平台數量：
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1 個平台- 2%
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2 個平台- 10%
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3 個平台- 78%
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4 個平台- 10%
我們觀察到的三分之二以上的Memecoin至少擁有3 個頻道，因此如果沒有Telegram 和Twitter 聊天室，就應該立即引起警覺。
我們可以利用這些管道調查社區，尋找正面的指標，這些指標通常包括（但不限於）：
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沒有內訌： 人們在群組聊天或Twitter 上不斷爭吵對專案形像不利，可能會讓對專案有興趣的投機者望而卻步。正向的情緒和正向、健康的討論更具吸引力。 *強大的Twitter 影響力： 在Twitter 上擁有堅實的品牌和可識別的特徵（例如內部笑話、表情包的常見主題）對於最大化項目被記住、識別和病毒式傳播以吸引盡可能多的關注至關重要。
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受人尊敬的KOL： 知名社群媒體人士支持並經常提及該Memecoin將是一個巨大的利好，而與以拉高然後拋售出名的KOL 合作則應該避免。
最後的評估
在浩瀚的Memecoin海洋中發現具備長期潛力者絕非易事，需要透過量化指標和社區觀察等多維度分析來評估。本文檔概述了一種基於指標和社區參與度的評估矩陣的方法，供投資者參考。
如果你想知道為什麼「危險訊號」軸從4 開始，答案是：Solana 上沒有危險訊號的Memecoin 根本不存在。透過建立社群排名與存在的負面因素數量之間的比率，我們可以將每個代幣鬆散地分配到一個類別中。
目標應該始終是識別和與具有高社區評級和最少警告標誌的Memecoin 進行互動，因為它們成功的可能性更大。
然而，在嘗試對項目進行分類時，應該考慮一些常見現象：
社群接管：在某些情況下，一個有前途且廣受歡迎的概念的開發者決定透過出售其所有代幣來退出項目，作為回應，社群創建新的溝通管道，從本質上重新啟動該項目，而不避免了開發者惡作劇的風險。
影響者復興：這很難預測，但存在極端情況，一個死去的項目由於某位受歡迎的創作者的參與而獲得第二次機會並受到廣泛關注。
狙擊手退出：狙擊手的早期退出通常會是項目在排行榜上留下污點，他們可以增加在社交媒體上進行營銷的機會，因為他們不太可能通過巨大的銷售壓力來抵消社區的努力，因為巨大的銷售壓力很容易嚇跑人們。
尋找寶石是一項艱鉅的任務，但正如歷史所證明的那樣，它們確實存在，並且偶爾會出現在我們的雷達上。
結論
Memecoin浪潮席捲而來，已成為加密貨幣市場不可忽視的一部分。即使沒有參與意願，了解Memecoin市場也是任何合格的加密貨幣投資者必備的知識。透過本文提供的分析方法，投資者可以更理性地評估Memecoin專案的潛力。
