OPENING REMARKS
在即將到來的比特幣減半事件、比特幣ETF的浪潮以及市場情緒的不斷大幅變變的共同推動下，比特幣不僅暴漲暴跌，也引發了以$PEPE和$WIF等代幣為首的模因加密貨幣的復興。僅在過去一個月內，這些幣種就上漲了超過600%。
Coingecko的數據表明，在2024年第一季度，MEME幣是最賺錢的加密貨幣趨勢，其主要代幣的平均回報率達到了1312.6%。 Solana，緊追在後的則是新加入的Base，成為了交易MEME幣的關鍵平台。這得歸功於它們在DEX上的龐大日活用戶基礎和低交易費用，使其成為了交易小市值貨幣的首選地。
下方圖表展示了自3月初以來關鍵MEME幣相比比特幣的表現。
Source: TradingView
值得注意的是，MEME幣的獲利性是RWA的4.6倍，Layer 2的33.3倍（根據Coingecko，Layer2在2024的Q1回報率排名最低）。
Source: Coingecko
如果您對這些圖表感到困惑，請不用擔心。許多人發現MEME幣和更廣泛的加密文化有些難以理解。對於不熟悉的人來說，MEME幣基本上是一種數位代幣，通常除了激發「情感」和培養社區感外，沒有實際用途。雖然有些人可能將它們視為沒有價值的東西，但事實是，它們在某種程度上很好地融入了當今以體驗為中心的經濟。
市場教給我們的是，資產的基本面在其價值飆升的潛力上往往只起到次要作用。 MEME幣是一種網路文化，人們可以聚在一起，憑空創造出迷因價值。
Source: Pepe on X
2021年的GameStop現象就是一個完美的例子，為$DOGE、$SHIB以及最近的$PEPE和$WIF等迷因幣的瘋狂成功奠定了基礎。
那些善於早期發現文化趨勢的人可能會在MEME幣上表現不俗，因為他們可以預測人們的注意力可能會轉移到哪裡。
在一個我們的注意力不斷被爭奪的時代，MEME幣能迅速變得價值連城並不奇怪。然而，我們的注意力短暫意味著興趣可能會像來得一樣快消退。這是一把雙面刃，常常導致人們在價格不再上漲時感到厭倦，通常在大家轉向下一個大事件時導致市場突然下跌。
MEMECOIN 的激增
在2020年至2021年間，迷因幣成為加密貨幣場景的主要參與者。像$DOGE和$SHIB這樣的領先幣種不僅確立了自己的地位，也為更小的新幣種鋪平了道路。它們的受歡迎展示了模因幣市場獨特的魅力，這種市場受到投機投資、波動性和熱情社區的推動。
以基於柴犬梗所創造的Dogecoin為例，現在代表了加密貨幣內一個重要的文化運動。它展示了一個互聯網梗如何演變成一個社區驅動的運動，支持者對梗和貨幣都有深厚的投入。作為第一個迷因幣，$DOGE仍然是加密社群興趣的關鍵指標，儘管它沒有達到其「DOGE達到1美元」的目標。伊隆馬斯克的調侃式支持以及他決定接受$DOGE購買特斯拉的說法，顯著提高了其知名度，突顯了其影響力和成長潛力。
MEME幣市場已經發展出了超越狗狗主題的各種主題，最近貓咪主題的幣種表現尤其出色。這項變化凸顯了模因幣生態系統的動態本質和日益增長的多樣性。
Source: Messari
在過去四年中，更複雜的L1和L2生態系統的發展值得注意，其中一些為模因幣創造了獨特的空間。特別是Base吸引了大量關注，以$DEGEN為例，在幾週內達到了8億美元的市值。
自2023年8月啟動以來，Coinbase的Layer 2平台迎來了503萬新用戶，特別是在2024年3月經歷了快速成長。
Source: DuneAnalytics
截至今日，Base上一些領先的模因幣，包括$Brett、$Degen、$Toshi、$Normie、$Mochi和$Doginme，已經達到了16億美元的總市值。
除了Base，像Arbitrum和Optimism這樣的成熟L2平台上的模因幣受到的歡迎和支持有所下降。這些平台主要設計用於DeFi，這仍然是它們的核心焦點。因此，隨著DeFi重新獲得動力，它們預計將表現出色。
探索這些其他的L2替代品，在ZkSync上可以找到一些值得注意的模因幣，如$ZORRO和$MEOW，以及在Scroll和Linea上的幣種，如$SCROLLY和$LUBE。
在以太坊生態系統之外，Solana已經成為L1網路中迷因幣交易的重要力量。它在日活DEX交易者和交易量方面領先，超過了其他主要生態系統中的用戶流動性。這使Solana成為了充滿活力的迷因幣市場的中心。 Solana社群對迷因幣和小市值交易的熱情參與使其有能力挑戰，有時甚至超過基於以太坊的DEX的日USD交易量。
Solana是幾個領先迷因幣的所在地，如Dogwifhat、$Bonk、Cat in a Dog’s World、Jeo Boden、Book of Meme、$Slerf和$PopCat。 Solana上前10個迷因幣的總市值達到了76億美元。
Source: Messari
在Solana生態系統中，Dogwifhat已經成為今年的迷因幣亮點。這個以狗為主題的迷因幣正在籌集資金在拉斯維加斯球形建築上購買廣告位，該建築以其內外顯示能力而聞名。到目前為止，似乎我們即將在球形建築上看到一個戴著針織帽的可愛狗狗的形象。這場活動有望將模因幣的熱情提升到一個新的水平。
總結本節，值得注意的是，所有迷因幣的總市值目前約為600億美元。其中，Dogecoin、Shiba Inu、Dogwifhat和Pepe等在市值排名前50的加密貨幣中佔據突出地位。然而，這一數字仍低於前一周期由Dogecoin在2021年初顯著增長所推動的近1000億美元的峰值。
Source: Coingecko
評估MEME幣投資的成功
在文章的開頭，我們提到，那些善於早期識別文化趨勢的人可能會在MEME幣上取得成功，預測人們的興趣可能會轉移到哪裡。然而，很明顯，在已經充滿波動和風險的加密市場中，MEME幣代表了最具投機性的一部分。成千上萬的模因幣項目存在，但只有少數能夠聚集到任何社區共識，甚至更少的能夠長期維持。大多數項目和投資者本質上都是在賭博，希望獲得一次性大賺。儘管如此，我們不能忽視它們在行業中所扮演的角色以及緊密關注敘事所帶來的機會。
話雖如此，這裡有一些可能幫助您在這些波動的水域中航行的提示：
- 儘管現實世界的應用和強大的基礎對於大多數加密項目和公司的成功至關重要，但模因幣的運作方式不同。對於迷因幣來說，社群參與和炒作是它們成功的核心。社群的能量和興奮，透過社群媒體和其他平台的放大，推動了迷因幣的流行。一個致力於其發展和推廣的社群對於確保模因幣的穩定性和成長至關重要。
- 做好準備應對價格波動。雖然這些波動可以提供獲利機會，但它們伴隨著顯著的風險。同時，要注意可能會人為推高價格的拉升-拋售計劃。請記住，負面觀點可能比其他資產更影響迷因幣的接受度和長壽。
- 與其他類型的投資一樣，投資迷因幣時，研究的重要性不容忽視。在數以百計的迷因幣中，確保您的資金投向正確的幣種，或至少有較高成功機會的幣種至關重要。仔細查看幣種的歷史、其團隊以及它在市場中的地位。
- 只投資您能承受損失的資金，並認識到模因幣的投機性質。在投資模因幣時，始終制定應對潛在收益和損失的計劃。這一點很重要，因為我們短暫的注意力可能會導致人們迅速失去興趣，並迅速轉向下一個大事件。
- 及早參與。這可能看起來顯而易見，但考慮到投資迷因幣的人的特徵以及這些代幣上漲的速度，更有可能有人會為了獲利而拋售他們的代幣。它們上漲得和下降得一樣快，特別是當社區感只是表面上的時候。越早參與，就越不可能被賣空潮所困。
例如，Greythorn團隊最近開始密切關注Monad上的迷因幣發展，尤其是在Base崛起之後。原因是它是一個成熟的、備受期待的鏈。雖然我們還在等待它的推出，但有跡象表明某些社區成員開始透過模因幣在專案周圍培養社區感。尋找初期增長的跡象，如社交媒體互動、持有者數量和交易量的激增，目標是那些顯示出可持續、有機增長的幣種。
DOGINALS和比特幣ORDINALS的崛起
過去一年，加密場景也因比特幣ordinals的興起而沸沸揚揚，尤其是Bitcoin ordinals、Nodemonkes和Bitcoin Puppets都實現了顯著的價值成長。
銘文的引入使得在比特幣上直接創建NFT成為可能，即BRC-20代幣。與NFT不同，這些代幣直接儲存在區塊鏈上，並根據它們的挖掘順序被分配一個序號。這允許將圖像或資料附加到比特幣網路內的特定satoshi上。
Ordinals被一些人視為比特幣成長的策略性投資，現在正在Dogechain生態系統中掀起波瀾。 Doginals，或者說Doge Ordinals，正成為那些押注DOGE日益增長的迷因價值的熱門敘事。
購買Doginals並不簡單，因為它需要用戶導航緩慢的Dogechain並決定投資哪些。儘管如此，對許多人來說，擁有Doginals正成為向Dogechain社群表示奉獻的象徵，它們日益增長的價值只增加了這種吸引力。
隨著迷因幣勢頭增強，有些人認為ordinals，尤其是Doginals，也會緊隨其後，提供一種獨特的展示數位財富的方式。 Dogechain被視為這一趨勢的理想平台。
Magic Eden是交易ordinals的首選市場，而且有傳言稱一個Doginal市場可能即將出現。隨著DOGE的價值攀升，它不僅提升了自身的市場，也提升了所有相關迷因幣的價值。
結束語
與擁有明確目的和成熟技術的比特幣或以太坊不同，模因幣通常缺乏重大的現實世界價值或實用性。它們的流行通常源自於社交媒體和線上論壇。
由於模因幣不穩定且缺乏堅實的支撐，投資模因幣具有高風險和投機性。儘管有快速獲利的機會，但重要的是要謹慎並進行徹底的研究來接近這些投資。
儘管存在潛在的陷阱，但模因幣繼續吸引那些在加密社區尋找高風險、高回報機會的人。
2023年5月Chainplay進行的一項名為「迷因幣狀況」的研究顯示，64%的投資者購買過迷因幣，而36%的人避免它們。令人驚訝的是，儘管70%的人意識到有詐欺風險，但有79%的人將它們視為潛在的長期投資。約73%的人將其比喻為賭博。此外，20%的人透過迷因幣進入加密領域，32%的迷因幣買家是新手，擁有不到一年的經驗。
越來越多的人對迷因幣感興趣，這意味著它們可能會變得更加流行並吸引新的投資者和那些已經在加密世界中的人。
但請記住，在模因幣中有很多騙局和「Rug」行為，其中製造者拿走資金並消失，讓投資者一無所有。
因此，如果您正在考慮進入加密或模因幣領域，請確保非常小心並做好功課！