BounceBit是一個基於比特幣生態的重新質押項目，旨在透過創建BounceBit Chain生態系統，讓比特幣產生有機的質押獎勵。專案透過重新質押機制和雙代幣系統創新，建構具有跨鏈功能和PoS共識機制的平台。 BounceBit還探索了DeFi和CeFi集成，引入了LSD流動性質押衍生品，提高了資產流動性和收益潛力。團隊獲得了幣安實驗室、區塊鏈Capital和Breyer Capital等知名投資者的支持。儘管面臨複雜性、安全和監管挑戰，BounceBit具有創新前景和競爭優勢。
作者：茶館小二兒
1.專案簡介
BounceBit 是一個構建在比特幣生態上的再質押項目，其目標是透過創建一個全新的生態系統——BounceBit Chain，讓BTC 能夠產生有機的質押獎勵。
BounceBit的核心創新來自於BTC重新質押，這個新概念是推動該專案的關鍵。 BounceBit機制將建構一系列基礎設施，探索重新質押在各種比特幣類型上的用途，這些基礎設施是側鏈、曼哈頓機器、橋樑、虛擬機器、資料可用性層等形式。目標是透過重新質押和聚合共享安全性來支撐整個框架。
透過將比特幣整合到證明儲存（PoS）第一層網路中，BounceBit 重新定義了比特幣在區塊鏈生態系統中的角色。 BounceBit 不僅擴展了世界上第一種加密的實用性，而且還創立了一個承諾可擴展性、安全性和約束性的代幣經濟模型。
2.運作核心機制
2.1 重新質押機制
BounceBit 的核心創新之一就是其BTC 重新質押機制。用戶可以將自己的比特幣轉換為BBTC，然後在BounceBit 平台上進行質押，從而獲得獎勵。這種機制不僅提高了比特幣的流動性，也增加了比特幣的流動性。了其在DeFi 生態系中的應用。
以下是BounceBit重新質押機制的詳細介紹：
2.1.1 基本概念
重新質押機制是基於將比特幣等傳統加密貨幣轉變為可以在BounceBit 平台上使用的新形式，通常稱為BBTC。這種轉換使得究竟不具備質押功能的比特幣能夠參與到質押和認知過程中，從而在保持其價值的同時，增加額外的收益。
2.1.2 步驟與流程
轉換為BBTC：用戶先將其持有的比特幣轉換為BBTC。這個過程透過BounceBit的跨鏈橋或直接在其平台上完成。之後的BBTC轉換代表了用戶在原鏈上比特幣的價值。質押BBTC：一旦比特幣轉換成BBTC，用戶便可以將其質押在BounceBit平台上。透過質押BBTC，用戶參與平台的安全保障中，幫助維護網路的穩定和驗證交易。獲得獎勵：參與質押的用戶可獲得獎勵，這些獎勵可以是BBTC 或平台的另一個原始代幣BB。這些獎勵來自網路交易費、新區塊的產生獎勵或其他經濟活動。 2.2 雙代幣系統
BounceBit的雙代幣系統是一個關鍵的設計特性，透過系統，平台能夠有效地增強網路安全、提供機制靈活的質押，並促進用戶參與其治理結構。該系統包括兩種不同功能的代幣：BB 和BBTC。以下是關於這兩種代幣的詳細介紹以及它們在BounceBit 平台上如何運作：
2.2.1 BB代幣
BB 是BounceBit 的改革治理代幣
2.2.1.1 主要用途網絡治理：BB代幣持有者可以參與到平台的治理決策中，包括提議和投票。治理模型使得社群成員能夠直接影響平台的發展方向和關鍵參數的調整。質押獎勵：BB 代幣可以在網路中被質押以支持其運作，質押者可以獲得交易費用和其他誘因作為回報。安全保障：透過質押BB代幣，使用者協助維護網路的安全性，防止雙重支付和其他類型的攻擊。
BB代幣的設計旨在激勵持有者積極參與平台的維護和治理，從而確保網路的健康發展和長期成功。
2.2.1.2 代幣分配
BounceBit代幣的總供應量為210億枚，其分配情況如下所示：
質押獎勵：35%，用於獎勵為BounceBit 網路提供質押服務的使用者。市場：3%，為激發流動性而為BounceBit 交易提供流動性。幣安Megadrop：8%，用於透過幣安Launchpad向大眾空投BB代幣。網路測試激勵：4%，用於獎勵測試網參與者。顧問：5%，用於獎勵BounceBit專案的顧問。團隊：10%，用於獎勵BounceBit專案的團隊成員。 BounceClub和生態儲備：14%，用於支持BounceBit生態系統的開發和成長。投資者：21%，用於獎勵早期投資者。
2.2.1.3 BounceBit 代幣釋放時間表
BounceBit代幣將在四年內逐步解鎖，具體時間表如下：
2.2.2 BBTC 代幣
BBTC 是一個與比特幣價值掛鉤的代幣，主要用於在BounceBit 平台上實現比特幣的更廣泛應用。其主要特點和用途包括：
比特幣增加幣的流動性和可用性：使用者可以將自己的比特幣轉換為BBTC，然後在BounceBit平台上使用，參與各種質押和投資機會，例如DeFi專案。
跨鏈功能：BBTC可以在不同的區塊鏈之間自由轉移，使得比特幣能夠在更廣泛的區塊鏈生態系統中流通和使用。
參與質押並獲得收益：透過將比特幣轉換為BBTC，用戶不僅保留了比特幣的價值，同時還可以透過質押BBTC獲得額外的收益。
BBTC 的設計是為了解決比特幣在初期鏈上流動性較低和應用場景稀少的問題，透過BBTC，比特幣能夠更靈活地參與各種區塊鏈活動。
2.2.3 雙代幣共識機制
BounceBit的雙代幣系統不僅提供了多元化的經濟激勵，還透過獨特的雙代幣共識機制來維護網路的安全和穩定。在這種機制下：
驗證者需要質押BB 或BBTC 來參與網路的共識過程。
這種雙代幣的設計增強了網路的安全性，因為它要求參與者在雙代幣中至少持有一個，從而增加了對網路攻擊的經濟成本。
2.3 DeFi & CeFi 集成
BounceBit的DeFi（去中心化金融）和CeFi（中心化金融）整合是該平台的核心特色之一，致力於打造一個橋樑，將傳統金融世界與區塊鏈技術無縫結合。這種整合不僅為用戶提供了更廣泛的金融工具和服務選擇，還增強了資金的流動性和可近性。
以下是關於BounceBit如何實現DeFi和CeFi整合的詳細介紹：
2.3.1 DeFi 集成
1.智能合約平台：
BounceBit 建構在相容的以太坊虛擬機（EVM）的基礎上，能夠執行智慧合約。此特性允許開發者在BounceBit 平台上部署和運行去各種中心化應用（DApps），包括網路平台、自動化市場做市商（AMM）和其他金融協議。
2.流動性協議：
透過提供內建的流動性協議，BounceBit使用戶能夠質押和加密貨幣其加密貨幣資產。這些協議通常採用流動性的礦池形式，用戶可以將其加密貨幣資產存入礦池中，以換取交易費用或其他形式的收益。
3.代幣化資產：
BounceBit支援代幣化資產，例如BBTC，這使得比特幣等傳統加密貨幣資產可以在去中心化的金融生態系統中更加活躍，用戶可以利用這些資產參與更廣泛的DeFi活動。
2.3.2 CeFi集成
1. 受監管的合作夥伴：
BounceBit與受監管的金融機構合作，提供中心化的金融服務。這些服務包括資產託管、法幣兌換和信用服務。透過這種方式，BounceBit保證了平台上的金融活動符合相關法規要求。
2.資產流動性與安全：
在CeFi保障方面，BounceBit提供加密貨幣資產的流動性管理與措施。合作的中心化機構可以提供更快的交易處理速度和更高的交易容量，同時為用戶資產提供保險和其他安全措施。
3.使用者介面與體驗：
BounceBit 力求在使用者體驗上消除DeFi 和CeFi 之間的界線。透過提供統一的介面，使用者可以異地去中心化和中心化金融產品之間切換，享受相互的優勢而不需要間隔更換平台或錢包。
2.3.3 橋接DeFi 與CeFi
雙代幣機制與流動性：
BounceBit 的雙代幣系統（BB 和BBTC）為DeFi 和CeFi 的整合提供了流動性橋樑。用戶可以在DeFi 協議中使用這些代幣獲取收益，或在CeFi 平台上進行交易和兌換。
跨鏈技術：
BounceBit利用跨鏈技術實現資產在不同區塊鏈之間的自由移動，增強了其對不同金融領域的支援能力，使得用戶可以在一個平台上存取多鏈資產。
2.4 權益證明（PoS）
BounceBit採用了一種獨特的權益證明（PoS）共識機制，這種機制不僅增強了網路的安全性，還提高了其效能和可擴展性。在BounceBit的PoS系統中，節點運營商質需要押代幣（如BB 或BBTC）來參與網路的投票過程和驗證交易。以下是BounceBit PoS 投票機制的詳細介紹：
2.4.1 PoS共識機制基本原理
PoS（證明儲存）是一種區塊鏈共識機制，與工作量證明（Proof of Work，PoW）相比，它透過持有代幣的方式來確保網路的安全性和缺陷。在PoS 中，驗證者的選擇是基於他們持有的代幣數量和持幣時間，而不是解決複雜計算問題的能力。
2.4.2 BounceBit的PoS特點
雙代幣質押允許：BounceBit 用戶使用兩種類型的代幣——BB 和BBTC——來參與質押和網路驗證。這增加了參與者的多樣性，並提供了更多的質押靈活性。
選舉驗證者：在BounceBit的PoS系統中，代幣持有者可以透過投票選出信任的節點作為網路驗證者。這個過程促進了權力的去中心化，增加了網絡的去中心化程度。
獎勵機制：參與PoS質押的驗證者可以獲得交易費用和新產生的代幣獎勵作為。這種獎勵機制激勵更多的用戶加入質押，增強了網路的安全性。
安全性和穩定性：透過要求驗證者質押大量代幣，BounceBit的PoS系統增加了發動攻擊的成本，從而提高了網路的安全防護。
功效：相較於PoW，PoS 機制在能源消耗上更有效率。 BounceBit 採用PoS 不僅減少了環境影響，也提升了交易處理速度和網路擴充能力。
2.4.3 驗證者的角色和職責
在BounceBit 的PoS 系統中，驗證者承擔網路關鍵操作的責任，包括：
驗證交易：驗證者負責檢查和確認網路上的交易，確保其合法性和正確性。
產生新的區塊：驗證者參與產生新的區塊，這些區塊記錄了自上一個區塊以來網路上發生的所有交易。
維護網路安全：驗證者透過持續的網路參與和監控，幫助防止雙重支出和其他類型的網路攻擊。
2.5 流動性和跨鏈操作
BounceBit的流動性和跨鏈操作是其平台功能中的重要組成部分，旨在提高加密貨幣資產的使用效率和存取性，同時連接不同的區塊鏈網路。這些功能用於建立一個開放、互聯的區塊鏈生態系統至關重要，使得資產可以自由流動，而用戶則能夠在多個平台上無縫進行交易和其他金融活動。以下詳細介紹BounceBit在這兩個方面的功能與實作：
2.5.1 流動性管理
在BounceBit平台上，流動性管理透過多種機制和工具實現，旨在有效確保用戶能夠、便捷地交易和使用其資產。
主要流動性功能包括
1.流動性礦池：
BounceBit利用流動性礦池來增加平台內資產的流動性。這些礦池通常由用戶提供資金，反過來，他們可以獲得交易費用的一部分作為回報。
流動性礦池支援各種交易，包括代幣交易所、比特幣交易以及其他複雜的金融工具。
2.自動化市場做市商（AMM）：
BounceBit可以整合AMM模型，允許去中心化交易而消耗傳統的訂單簿。用戶可以直接與智能合約交易，透過預設的演算法來進行資產的買賣，這提高了交易的效率和可預測性。
3.質押與獎勵機制：
為了進一步增加平台的流動性，BounceBit鼓勵用戶質押其代幣（例如BB或BBTC）以支援網路操作並提供流動性。作為回報，用戶可以獲得質押獎勵，包括新發行的代幣或交易費用的一部分。
2.5.2 跨鏈操作
跨鏈技術使得BounceBit能夠連接多個不同的區塊鏈網絡，從而允許資產在不同的鏈之間自由移動。這是實現廣泛區塊鏈採用和功能擴展的關鍵技術。
跨鏈功能的實現方式
1.跨鏈橋樑：
BounceBit 開發和維護跨鏈橋樑，這些橋樑允許像BBTC 這樣的資產從一個區塊鏈轉移到另一個區塊鏈。這種轉移透過智能合約來保障安全和透明。
橋樑操作可以是單向或單一的，取決於具體的資產和目標鏈的需求。
2.相容性和互通性：
BounceBit確保其平台在技術上與其他主要的區塊鏈協定（如以太坊、幣安智能鏈等）相容。這包括支援標準化的代幣協議（如ERC-20），使得這些代幣可以在不同的鏈上使用上發行和交易。
3.去中心化的身份驗證與安全：
跨鏈操作需要高度的安全性，BounceBit透過槓桿簽署、智慧合約驗證以及其他加密貨幣技術來確保跨鏈交易的安全性和防篡改。
2.6 三方生態系統
BounceBit的三方生態系統是其平台結構的關鍵組成部分，旨在促進多方參與者之間的互動與合作，從而推動整個網路的健康發展和創新。此生態系統包括三個主要角色：使用者（網路）參與者）、BB持有者，以及節點營運商。
以下詳細介紹這三個以及角色他們在BounceBit 生態系中的功能和作用：
2.6.1 使用者（網路參與者）
使用者是BounceBit生態系統的基礎，他們透過各種方式與平台互動：
交易發起者：使用者可以發起和執行交易，如轉帳、購買、銷售等。
DApps利用者：使用者可以利用BounceBit平台上的中心化應用程式（DApps）去使用，如比特幣平台、交易所、遊戲等。
質押參與者：使用者可透過質押BB或BBTC參與網路的安全維護，同時獲得可能的效益。
此類參與者的活躍度直接影響網路的活力和永續發展，其交易行為和質押決策也是網路需求和拓展的重要驅動力。
2.6.2 BB持有者
BB持有者在BounceBit的生態系中具有關鍵的治理角色：
投票治理：持有BB代幣的使用者可以參與網路的治理決策中，包含協議更新、費用結構調整等關鍵決策的投票。
質押與收益：BB持有者可以將其代幣質押在網路中，以支持網路的安全運作並獲得質押獎勵。
社區建設：BB持有者通常會更多地投資於平台的長期成功，他們可能會參與社區建設和推廣活動中，幫助增加BounceBit 的喇叭並吸引新用戶。
這群決策對於平台的未來方向和發展至關重要，他們的參與確保了BounceBit 能夠按照持有者的共同利益前進。
2.6.3 營運商
節點運營商是維護BounceBit網路安全和運作的技術參與者：
交易驗證和區塊產生：節點運營商負責驗證網路上的交易並參與產生新的區塊。這是維護區塊鏈完整性和連續性的關鍵職責。
網路安全維護：透過運行全節點，節點營運商幫助網路潛在的攻擊和故障。
技術支援和創新：主要營運商體驗往往是技術上的先行者，他們可能會開發新的工具和功能，以提高網路的效能和使用者。
節點運營商的穩定性和可靠性直接影響整個網路的健康狀態。他們在整個生態系統中扮演基礎設施提供者的角色，是連結使用者和持有者的重要橋樑。
2.7 LSD（流動質押衍生品）
BounceBit 的LSD（Liquid Stake Derivative）靈活的質押機制是該平台的一個創新特性，它允許用戶將加密貨幣進行質押而不是押押資產的流動性。這種機制特別適用於希望從其持有的加密貨幣資產中獲得收益，同時又不想鎖定資產的用戶。 LSD透過打造一個代表質押資產的衍生品，解決了傳統質押方法中資產流動性不足的問題。以下是關於BounceBit的LSD靈活質押的詳細介紹：
2.7.1 LSD 的工作原理
1、資產質押：
使用者先選擇自己想要質押的資產，如BB或BBTC等。這些資產通常會被鎖定在一個智能合約中，以支持網路的安全或參與共識機制。
2.釋放LSD：
一旦資產被鎖定，用戶將獲得相應的流動性質押衍生品（LSD），如stBB或stBBTC。這些衍生性商品代幣在市場上可以自由交易，用戶可以將其用於其他投資或交易，而不會影響原始質押資產的安全。
3. 收益和獎勵：
雖然原始資產被鎖定，但用戶透過持有LSD 仍然可以獲得質押獎勵。這些獎勵通常與網路安全、交易費用中繼或新區塊產生有關。
2.7.2 LSD 的優勢
增強流動性：
LSD 的最大優勢是允許使用者保留資產的流動性。即使在參與質押的同時，用戶仍然可以自由地使用或交易他們的LSD 代幣。
風險去中心化：
用戶無需將所有資產鎖定在一個活動或投資中。透過LSD，他們可以同時參與多個質押礦池或DeFi項目，從而去中心化風險。
市場預期：
LSD使用戶能夠根據市場條件調整其投資組合。例如，在代幣價格下跌時，他們可能會決定賣出部分LSD以減少損失，而不需要取消質押本身。
2.7.3 使用場景
DeFi整合：
LSD 可以在多種DeFi 協議中使用，例如加密貨幣平台、流動性礦池和自動化市場做市商（AMM）。使用者可以將LSD 作為流動性證明，參與這些協議並獲得額外的收益。
財務管理：
投資者可以利用LSD 進行更複雜的財務規劃，例如使用LSD 作為物品進行記賬，或將其作為交易策略的一部分。
收益最大化：
透過同時利用質押獎勵和LSD的市場活動，用戶可以最大化其資產的整體收益。
3. 團隊/合作夥伴/融資狀況
3.1 團隊
BounceBit 團隊的大多數人仍然保持匿名。該計畫的創始人名叫Jack Lu。 2020 年，盧傑克成為Bounce Finance 聯合創始人，並退出該計畫。 BounceBit 目前擁有15 名員工，並計劃招募更多人才。
3.2 投資者/合作夥伴
幣安實驗室的最新投資幫助BounceBit 獲得了社區的高度關注。雖然資金籌集未公開，但幣安實驗室表示將支持該項目擴展比特幣的功能以及傳統的價值儲存。
2月底，BounceBit成功認購了由區塊鏈Capital和Breyer Capital領投的600萬美元。
一些著名的種子輪投資者包括CMS Holdings、Bankless Ventures、NGC Ventures、Matrixport Ventures、DeFiance Capital、OKX Ventures 和HTX Ventures。
該專案的主要天使投資人包括Anchorage Digital 聯合創始人兼董事Nathan McCauley、EigenLayer 策略總監Calvin Liu 和Brevan Howard 投資組合總監Ashwin Ayappan。
4.項目評估
4.1 外圍分析
BounceBit計畫屬於多個衝擊領域，主要是DeFi（去中心化金融）、跨鏈技術和質押服務。這些共同構成了BounceBit的核心價值主題：透過在多環境鏈下利用比特幣等資產重新質押機制，增強資產的流動性和收益潛力。
BounceBit的商業模式：
交易費用：BounceBit透過在平台上進行的各種交易（如代幣交易所、質押等）收取一定比例的費用。
質押獎勵獎勵：平台可能會從用戶透過質押獲得的獎勵中抽取部分管理費。
合作與整合：與其他DeFi 和CeFi專案合作，透過提供技術支援或流動性支援來獲得效益。
服務對象：
加密貨幣投資者：希望透過質押等方式增加其用戶的資產收益。
跨鏈用戶保障：需要在不同區塊鏈間移動資產的用戶，追求效率與安全。
DeFi參與者：尋求高級金融工具和無許可金融服務的使用者。
類似項目
Lido Finance：允許提供流動性質押服務，允許以太幣等資產的持有者質押資產而不損失流動性。 Lido提供的stETH是流動性質押衍生產品，類似BounceBit提供的LSD。
Rocket Pool：另一個提供以太坊質押服務的DeFi項目，也支持質押者保持一定的流動性。
Thorchain：專注於提供跨鏈流動性解決方案，讓不同區塊鏈上的資產可以自由交易和對接，類似於BounceBit的跨鏈功能。
4.2專案優勢
BounceBit專案具有多方面的優勢，這些優勢產生在競爭激烈的加密貨幣和區塊鏈市場中。以下是BounceBit的主要優勢分析：
1.創新的質押解決方案
BounceBit引入了LSD（流動性質押衍生品）的概念，讓使用者在參與質押和支持網路安全的同時，保持資產的流動性。這種模式為希望從其持有的加密貨幣資產中獲得收益，同時又無法承受傳統質押鎖定資產帶來的流動性風險的用戶表示，是一個極具吸引力的選擇。
2. 跨鏈功能
BounceBit的跨鏈技術使得比特幣及其他加密貨幣可以在不同的區塊鏈平台之間自由流動。這不僅提升了資產的使用效率和存取性，而且增強了整個加密貨幣市場的互通性和擴展性對於用戶和開發者而言，這意味著可以在一個統一的平台上存取並利用多個區塊鍊網路的資源。
3. EVM相容性
透過與以太坊虛擬機（EVM）相容，BounceBit能夠支援廣泛的智慧合約和去中心化應用程式（DApps），這使得該平台能夠吸引大量已經存在的以太坊開發者和專案。這種相容性也意味著BounceBit能夠快速整合新的功能和應用，從而保持技術領先優勢。
4.強化安全性和去中心化
BounceBit採用了雙代幣系統和權益證明（PoS）共識機制，這不僅提高了網路的安全性，而且透過去中心化權力，增強了網路的抗審查和中心化特性。雙代幣系統也激勵用戶積極參與網路治理和維護，增強了社群的參與感和平台的穩定性。
5. DeFi和CeFi的綜合優勢
BounceBit的平台結合了去中心化和中心化金融的優點，提供了一個涵蓋廣泛金融服務的生態系統。這種整合使得用戶可以在同一個平台上體驗到快速、便利的CeFi服務和靈活、透明的DeFi應用，滿足不同用戶的需求。
4.3專案優勢
雖然BounceBit專案在方面表現出顯著的多項優勢，但就像所有技術和商業創新一樣，它也可能面臨一些潛在的挑戰和缺點。以下是BounceBit專案可能的缺點和限制：
1. 複雜性和使用者舒適度
BounceBit引入了許多創新的概念和技術，如LSD（流動性質押衍生品）、跨鏈操作和雙代幣系統，這些可能對於普通用戶來說難以理解和適應。這種複雜性可能阻礙了新用戶的採納，特別是對於那些不熟悉加密貨幣操作的用戶。
2、安全風險
儘管BounceBit採用了先進的安全措施，但跨鏈技術和智能合約本身帶來了新的安全挑戰。跨鏈橋和智慧合約可能成為駭客攻擊的目標，尤其是存在程式碼漏洞時。安全漏洞可能導致資金被盜或資料被竄改，損害用戶信任。
3.監理和合規風險
BounceBit在嘗試整合DeFi和CeFi功能時，可能會面臨不同法域的監管挑戰。尤其是涉及跨境環境交易和資產的跨鏈轉移，可能會觸發複雜的合規要求。未能適應各地不斷變化的監管可能會導致法律風險，影響專案的永續發展。
4. 競爭壓力
雖然BounceBit 在多個領域內都提供了創新解決方案，但它仍然需要在一個競爭激烈的市場中保持其領先地位。市場上有許多成熟的競爭對手，如Lido 和Thorchain，他們已經建立了強大的用戶基礎和品牌認知。 BounceBit需要不斷創新和改進，才能在這樣的環境中發揮作用。
5.依賴科技和市場變化
BounceBit的成功在很大程度上依賴於區塊鏈技術的進步和加密貨幣市場的整體狀況。市場波動和技術發展的不確定性可能會影響專案的表現和用戶的投資回報。此外，隨著區塊鏈鏈技術的發展，新的技術可能會導致當前的解決方案過時。
5.結語
BounceBit 其代幣代表了經濟學傳統金融概念與尖端區塊鏈技術融合的大幅飛躍。透過將比特幣納入其PoS 網路並提供創新的質押解決方案，BounceBit 不僅提高了BTC 的實用性，還為代幣經濟制定了新的標準。隨著該平台的不斷發展，它有望成為下一代區塊鏈基礎設施的基石，為用戶、持有者和驗證者提供一個穩定、安全和可擴展的環境來成長的數位資產。
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